Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости и мнения]

БИРЖА РФ [новости и мнения]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

Обзор рынка: ключевые отчеты и перспективы ведущих компаний

13 774
Обзор рынка: ключевые отчеты и перспективы ведущих компаний

Вчера индекс Мосбиржи снизился на 0,4%. Юань и нефть также закрылись без изменений. День прошел с невысокими объемами, рынок падает под своим весом. ✓ Акции 1. Сбербанк: банк продолжает расти! Сбербанк отчитался за январь, показав впечатляющие результаты: - ROE: 23,2%; - Чистая прибыль: 161,7 млрд руб. (+21,7% г/г); - Стоимость риска: 1,6% (среднегодовая за 2025 г. — 1,5%). Банк установил новый месячный рекорд по прибыли, превзойдя предыдущий максимум в 150 млрд руб. Важно отметить, что январь традиционно является сложным месяцем для Сбербанка. Кредитный портфель сократился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, что является положительным сигналом для Центрального банка. Достаточность капитала также в норме: 13,8% (+0,3%). Отчет по МСФО за 2025 г. ожидается 26 февраля, что даст четкое представление о дивидендах. Это может оживить акции Сбербанка. Считаю, что покупка акций Сбербанка по цене 300 руб. — одна из лучших идей на данный момент. Продолжаю приобретать их в свой портфель. 2. Лента: компания продолжает расти. За четвертый квартал Лента отчиталась о следующих результатах: - Выручка: 322,3 млрд руб. (+22,2% г/г); - LFL: +8% г/г. За весь 2025 г. выручка выросла до 1,1 трлн руб. (+24% г/г), что превышает прогноз в триллион руб. Лента, в отличие от многих других компаний, не выплачивает дивиденды в трудные времена, а направляет прибыль на M&A. Это делает компанию привлекательным активом для роста. Однако цена акций уже высока, и покупка требует веры в продолжение быстрого роста. На данный момент Лента остается самой быстрорастущей компанией в секторе, но я больше склоняюсь к Х5. 3. VK: новая монополия? Вчера акции VK резко выросли из-за замедления работы Telegram на фоне отказа от удаления запрещенного контента. Также было объявлено об удалении всех серверов, связанных с YouTube. Днем Госдума опровергла эти слухи, но, судя по всему, замедление действительно произошло (РКН замедлил работу). На этом фоне количество зарегистрированных пользователей в МАХ резко увеличилось, а работа конкурента замедлилась еще больше. Я бы рекомендовал воздержаться от покупки акций VK и МАХ, пока ситуация остается неопределенной и вызывает разногласия. 4. Норникель: важный отчет Сегодня компания отчитается по МСФО за 2025 г. и второй полугодие: - EBITDA: ожидается 3,22 млрд $ (+13% г/г или +9% в рублях); - Дивиденды: выплачиваются из FCF, который должен появиться благодаря росту цен на металлы. Теоретически, дивиденды могут составить 6-7 руб. за 2025 г. и продолжиться в 2026 г., если цены на металлы останутся высокими или произойдет девальвация рубля. У компании есть значительный долг в размере 1,5 млрд $ только по платежам (10% выручки), что может отсрочить выплату дивидендов. Важно оценить эффект роста цен на металлы: смогла ли компания эффективно использовать этот рост? Компания стоит 14 прибылей и предполагает дальнейший рост цен на металлы (который может не произойти). Поэтому я бы рекомендовал покупать акции ниже при тех же условиях. Эмитент остается высококачественным, и если он уже есть в портфеле, его стоит держать. ✓ Итоги На этой неделе мы ждем анонса новой даты переговоров РФ-США-Украина в Америке. Сегодня выйдут данные по инфляции, которые являются важным показателем перед заседанием Центрального банка. Ожидается около 0,15% недельного роста. Также отчитается «Аэрофлот» и «Норникель». Индекс торгуется у уровня поддержки в 2700, где можно найти много интересных акций. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: FutureTrading | Alexsey Efimov

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?