Что ждать от российского фондового рынка в ближайшей перспективе?

2026-02-02T13:38:54+03:00

1 094

Что ждать от российского фондового рынка в ближайшей перспективе?

Российский рынок: что нас ждёт сегодня В пятницу индекс Мосбиржи снизился на 1,5%, до 2777 пунктов. Юань вырос на 1,6%, до 10,936. Нефть торгуется в боковике, около $70, но утром понедельника упала на 5%. Биткоин за выходные потерял ещё 10% и торгуется ниже $75 000. Металлы: падение сильнее роста Серебро показало рекордное падение за 50 лет — на 37% за один день! Цена снизилась с 116 до 74–85 долларов. Золото подешевело почти на 10%. Сегодня утром металлы продолжают падать. Золото достигло новых минимумов, а серебро снова ниже 79 долларов. На Мосбирже были установлены ограничения: в пятницу серебро нельзя было продать дешевле 87 долларов, а в выходные — ниже 96,41 долларов. Причины падения Причины падения рынков сложно выделить. Среди возможных факторов: 1. Назначение нового главы ФРС, который придерживается более жёсткой политики. Это повышает доверие к доллару и может привести к ужесточению монетарной политики. 2. Снижение риска шатдауна. Хотя в четверг риск уменьшился, в пятницу он снова начал расти. 3. Действия банкиров. Возможно, они решили закрыть короткие позиции по серебру, что привело к обвалу цен. Обычно падение рынков вызывает цепную реакцию, которая приводит к каскадным маржин-колам. Это ещё больше снижает цены. Будет ли это конец роста? После роста в 4 раза за год коррекция на 30% — это нормально. Однако стоит учитывать инерционность движения и сокращение плеча, что также влияет на цены. Даже после такой коррекции активы всё ещё торгуются в плюсе с начала года. Январь был насыщенным месяцем. Я тоже немного заработал, но потерял всю прибыль января из-за торговли металлами. Позже я подробно опишу свои выводы. Банки: сложнее будет рисовать С 1 марта ЦБ повышает надбавку к коэффициенту риска для кредитов компаниям с высокой долговой нагрузкой. Регулятор делает это, чтобы снизить риски для финансовой системы. Сейчас есть проблемные долги, которые банки могут реструктурировать, увеличивая основной долг. Это приводит к созданию меньших резервов и иллюзии стабильности, но может иметь неприятные последствия при накоплении критической массы таких кредитов (пример МКБ). Что это значит? Банки будут вынуждены создавать больше резервов и выдавать меньше кредитов. Это приведёт к: 1. Ухудшению положения банков: резервы будут выше, а прибыль — меньше. 2. Ухудшению финансового положения компаний с высоким долгом, таких как Мечел, Сегежа и Система. Теперь они не смогут продлевать банковский долг и будут вынуждены занимать на рынке облигаций. 3. Под ударом окажутся банки с корпоративным кредитованием и банки с низкой достаточностью капитала. Для Совкомбанка и ВТБ это будет особенно сложно, в то время как Сбербанк остаётся более устойчивым благодаря запасу прочности. Геополитика: всё стабильно Зеленский не готов идти на компромисс по территориям. Донбасс и ЗАЭС не будут отданы без боя. Он предложил Путину приехать в Киев или встретиться в любой точке, кроме России и Беларуси. Вопрос территорий нужно решать на личной встрече президентов. Дмитриев снова ездил в Майами, что привело к переносу переговоров с 1 на 4–5 февраля. Пока нет прорывов в геополитике. Резюме В сырье наблюдается высокая волатильность, что нормально после такого роста. Она может быть не только вверх, но и вниз. Переговоры о мире сдвинулись на среду-четверг. Сезон отчётов продолжается: сегодня Астра представит операционные результаты, а на неделе выйдут МСФО отчёты компаний за 2022 год. Январь прошёл быстро, но оказался насыщенным на события. Всем хорошей недели! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/RUSSIA_INDEX Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: Granite Trade | Торопов Степан

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии