Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

Консервативная стратегия на Мосбирже: подробный разбор портфеля Альфа Капитал

12 402

    «Консервативная стратегия на МосБирже» с УК Альфа Капитал. Немного комментариев по управлению Мы ожидаем хорошие дивиденды от 🏦 Сбербанка по итогам 2025 года. Отчётность по РСБУ уже тонко намекает, что прирост дивидендной базы может составить около 8% г/г. Этот темп будет улучшаться, поскольку уйдёт эффект изменения налоговой базы с 20% на 25%. В 2026 году мы можем ожидать ещё более высокий темп роста прибыли и закрытие дивидендного гэпа. 🏦 Т-Технологии радуют нас небольшими выплатами, но при этом каждый квартал 30% чистой прибыли идут в дивиденды. Темпы роста прибыли будут существенно выше, чем у Сбербанка, и небольшой процент дивдоходности компенсируется высокой динамикой роста. 🏦 Ренессанс Страхование уже прошёл фазу one-off, связанную с изменением подходов к отражению операций по МСФО 17, и продолжит выплачивать дивиденды. Если прогноз по прибыли в 11 млрд рублей по итогам 2025 года реализуется, это будет сильный 4-й квартал и рост в выплате дивиденда за год на 35%, по сравнению с суммой, которую компания заплатила за 1ПГ 2025. 12 марта жду их МСФО — буду внимательно изучать и смотреть планы. 📱 Яндекс уже начинает делиться дивидендами, при этом существенно выросла прибыльность ранее убыточных и экспериментальных направлений. Мы можем ожидать дальнейший рост прибыли. Отдельно стоит отметить рекламный бизнес, который рос темпами около 9% /г даже в условиях сокращения бюджетов и давления высокой ключевой ставки. Это важный фактор для долгосрочной оценки. ⛽️ Транснефть преф — в 2025 году суммарный рост тарифов составил 9,9% с учетом дополнительной индексации, и тарифы на услуги по транспортировке нефти и нефтепродуктов с 1 января 2026 увеличились на 5,1%. По итогам 2025 года здесь также может быть сформирован неплохой дивиденд. Ждём МСФО. От 🍏 Корпоративного центра X5 летит выплата 368 руб/акцию за 9 мес 2025, которая поступит в феврале. У бизнеса адекватные планы по развитию, которые он презентовал в начале года на встрече с аналитиками и управляющими. Акции 🔌 Ленэнерго преф регулярно обновляют максимумы, и это выглядит обоснованно, поскольку ожидаемые дивиденды могут быть 36-37 рублей. Акция бывает волатильной на фоне новостей из-за высокой доли розничных инвесторов, однако каждый раз возвращается на траекторию роста. Дивиденды закреплены уставом. Мы можем увидеть дополнительные списания в отчётности за конец 2025 года, но для этого бизнеса это уже стандартная практика — без сюрпризов. Что касается позиции в ⛽️ Роснефти, дивиденды здесь также ожидаются, однако эта инвестиция формировалась на более долгосрочную перспективу — под нормализацию цен на нефть и стабильную динамику рубля. Небольшая экспозиция на потенциальное ослабление рубля в портфеле также присутствует. При этом я пока сознательно не увеличиваю долю эмитентов, связанных с экспортом, трезво оценивая текущие риски. Плюс в пути в портфель летят промежуточные дивиденды. Комментарий по [Пиле Игоря](https://t.me/nztrusfond_official/1679). Индекс Мосбиржи на пике роста показывал +16% от минимума. В 70% случаев он доходил до этой отметки роста. Поэтому свежие поступающие средства в основном сейчас направляются в выпуски ❇️ Минфина. Это длинные облигации, которые я тактически подбираю, балансируя между доходностью к погашению и потенциалом переоценки на фоне снижения ключевой ставки. По ожиданиям 💯 Банка России и по моим оценкам ставка будет снижаться в течение 2026 года. Общение с заместителем председателя Банка России Алексеем Борисовичем Заботкиным на прошлой неделе дополнительно подтвердило эти намерения. Теперь ждём ближайшее заседание регулятора по ДКП. В целом работа ведётся осторожно и аккуратно. Крупных стратегических перестроек портфеля не производится. Всё выстроено в рамках спокойной, системной стратегии, чтобы вы могли заниматься своими делами, развиваться в профессии, проводить время с семьёй, периодически докупать фонд на свободные средства и делегировать управление капиталом. Наша задача — сохранить и приумножить покупательную способность денег в долгосрочной перспективе. Как купить паи? ➡️ [Альфа Капитал](https://promo.alfacapital.ru/conservative-strategy) ➡️ [Финуслуги Мосбиржи](https://finuslugi.ru/invest/funds/8caa6292-f309-43de-b38b-5eab5c1b30df?utm_source=telegram.org&utm_medium=organic_social&utm_campaign=sv:no_service%7Cpr:funds%7Ccp:igorshimko_funds%7Cdt:17102025) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/RUSSIA_INDEX Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: Igor_Shimko

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
      Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
    • США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США
      США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США

    • Концепция европейской безопасности «обанкротилась и с треском рассыпалась», заявил посол МИД РФ Трофимов в интервью ТАСС на полях экспертного диалога клуба «Валдай». По его мнению, для России она утратила всякий смысл и практические перспективы

    • Нетаньяху назвал соглашение по Ливану «ударом для Ирана» и обещал не выводить войска из Южного Ливана по соображениям безопасности, вопреки требованиям Тегерана

    • Стармер намерен выделить дополнительно почти $20 млрд на оборону на предстоящие три года, сообщает FT. Объявление об этом должно быть сделано 30 июня

    • Более 50 000. человек числятся пропавшими без вести в Венесуэле после землетрясения. Об этом заявил заместитель генерального секретаря ООН по гуманитарным вопросам Том Флетчер

    • Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум
      Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум

    • Трамп обвинил Иран в нарушении режима прекращения огня с США. Иран запустил «по меньшей мере 4 ударных дрона-камикадзе по судам, следовавшим через Ормузский пролив», заявил Трамп

    • Заявления Рубио об отсутствии соглашения на Аляске вызывают вопросы, заявил Лавров. Глава МИД РФ призвал «внести ясность» в ситуацию с ролью США в урегулировании конфликта на Украине

    • МАГАТЭ надеется начать инспекции атомных объектов в Иране в ближайшее время, сообщил Рафаэль Гросси

    • США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп
      США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

    • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

    • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

    • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

    • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

    • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

    • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

    • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

    • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

    • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
      Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
    • Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
      Россия в 2027 году планирует провести второй международный форум по безопасности, заявил Шойгу
    • Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года
      Лионель Месси стал лучшим бомбардиром в истории чемпионатов мира по футболу. В матче против сборной Австрии он забил свой 17-й гол на мировых первенствах и побил рекорд немца Мирослава Клозе, который держался с 2014 года

    • Рубио посетит на этой неделе Бахрейн, Кувейт и ОАЭ, чтобы обсудить в первую очередь ход реализации договоренностей Вашингтона и Тегерана. Об этом сообщил руководитель пресс-службы Госдепартамента Томми Пиготт

    • Нетаньяху вновь провоцирует эскалацию на Ближнем Востоке. Об этом заявил премьер Катара Мухаммед бен Абдель Рахман Аль Тани, осудив действия израильских военных в Ливане

    • «Может возникнуть большая нестабильность». Италия опасается экономических последствий после ссоры Трампа с Мелони, пишет газета Stampa. Штаты — крупнейший поставщик СПГ на итальянский рынок, а также главный импортер местного вина, поэтому Рим особенно уязвим к торговым ограничениям

    • «Это наша цель». Бразилия хотела бы использовать нацвалюты в платежах с Россией, заявил РИА Новости посол страны Сержио Родригес дос Сантос. По его словам, чтобы это сделать, нужно выровнять дисбаланс в торговле

    • Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
      Энди Бернэм заявил о намерении бороться за пост лидера правящей в Британии Лейбористской партии
    • Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
      Стармер заявил, что принял решение покинуть свой пост. Стармер уточнил, что продолжит занимать пост премьера Британии до избрания своего преемника
    • Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи
      Благодаря посредникам были отменены пошлины на экспорт иранской нефти, снята блокада, разморожены активы и запущен план восстановления Ирана, сообщил Арагчи

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?