Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости и мнения]

БИРЖА РФ [новости и мнения]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

Консервативная стратегия на Мосбирже: подробный разбор портфеля Альфа Капитал

12 387
Консервативная стратегия на Мосбирже: подробный разбор портфеля Альфа Капитал

«Консервативная стратегия на МосБирже» с УК Альфа Капитал. Немного комментариев по управлению Мы ожидаем хорошие дивиденды от 🏦 Сбербанка по итогам 2025 года. Отчётность по РСБУ уже тонко намекает, что прирост дивидендной базы может составить около 8% г/г. Этот темп будет улучшаться, поскольку уйдёт эффект изменения налоговой базы с 20% на 25%. В 2026 году мы можем ожидать ещё более высокий темп роста прибыли и закрытие дивидендного гэпа. 🏦 Т-Технологии радуют нас небольшими выплатами, но при этом каждый квартал 30% чистой прибыли идут в дивиденды. Темпы роста прибыли будут существенно выше, чем у Сбербанка, и небольшой процент дивдоходности компенсируется высокой динамикой роста. 🏦 Ренессанс Страхование уже прошёл фазу one-off, связанную с изменением подходов к отражению операций по МСФО 17, и продолжит выплачивать дивиденды. Если прогноз по прибыли в 11 млрд рублей по итогам 2025 года реализуется, это будет сильный 4-й квартал и рост в выплате дивиденда за год на 35%, по сравнению с суммой, которую компания заплатила за 1ПГ 2025. 12 марта жду их МСФО — буду внимательно изучать и смотреть планы. 📱 Яндекс уже начинает делиться дивидендами, при этом существенно выросла прибыльность ранее убыточных и экспериментальных направлений. Мы можем ожидать дальнейший рост прибыли. Отдельно стоит отметить рекламный бизнес, который рос темпами около 9% /г даже в условиях сокращения бюджетов и давления высокой ключевой ставки. Это важный фактор для долгосрочной оценки. ⛽️ Транснефть преф — в 2025 году суммарный рост тарифов составил 9,9% с учетом дополнительной индексации, и тарифы на услуги по транспортировке нефти и нефтепродуктов с 1 января 2026 увеличились на 5,1%. По итогам 2025 года здесь также может быть сформирован неплохой дивиденд. Ждём МСФО. От 🍏 Корпоративного центра X5 летит выплата 368 руб/акцию за 9 мес 2025, которая поступит в феврале. У бизнеса адекватные планы по развитию, которые он презентовал в начале года на встрече с аналитиками и управляющими. Акции 🔌 Ленэнерго преф регулярно обновляют максимумы, и это выглядит обоснованно, поскольку ожидаемые дивиденды могут быть 36-37 рублей. Акция бывает волатильной на фоне новостей из-за высокой доли розничных инвесторов, однако каждый раз возвращается на траекторию роста. Дивиденды закреплены уставом. Мы можем увидеть дополнительные списания в отчётности за конец 2025 года, но для этого бизнеса это уже стандартная практика — без сюрпризов. Что касается позиции в ⛽️ Роснефти, дивиденды здесь также ожидаются, однако эта инвестиция формировалась на более долгосрочную перспективу — под нормализацию цен на нефть и стабильную динамику рубля. Небольшая экспозиция на потенциальное ослабление рубля в портфеле также присутствует. При этом я пока сознательно не увеличиваю долю эмитентов, связанных с экспортом, трезво оценивая текущие риски. Плюс в пути в портфель летят промежуточные дивиденды. Комментарий по [Пиле Игоря](https://t.me/nztrusfond_official/1679). Индекс Мосбиржи на пике роста показывал +16% от минимума. В 70% случаев он доходил до этой отметки роста. Поэтому свежие поступающие средства в основном сейчас направляются в выпуски ❇️ Минфина. Это длинные облигации, которые я тактически подбираю, балансируя между доходностью к погашению и потенциалом переоценки на фоне снижения ключевой ставки. По ожиданиям 💯 Банка России и по моим оценкам ставка будет снижаться в течение 2026 года. Общение с заместителем председателя Банка России Алексеем Борисовичем Заботкиным на прошлой неделе дополнительно подтвердило эти намерения. Теперь ждём ближайшее заседание регулятора по ДКП. В целом работа ведётся осторожно и аккуратно. Крупных стратегических перестроек портфеля не производится. Всё выстроено в рамках спокойной, системной стратегии, чтобы вы могли заниматься своими делами, развиваться в профессии, проводить время с семьёй, периодически докупать фонд на свободные средства и делегировать управление капиталом. Наша задача — сохранить и приумножить покупательную способность денег в долгосрочной перспективе. Как купить паи? ➡️ [Альфа Капитал](https://promo.alfacapital.ru/conservative-strategy) ➡️ [Финуслуги Мосбиржи](https://finuslugi.ru/invest/funds/8caa6292-f309-43de-b38b-5eab5c1b30df?utm_source=telegram.org&utm_medium=organic_social&utm_campaign=sv:no_service%7Cpr:funds%7Ccp:igorshimko_funds%7Cdt:17102025) Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/RUSSIA_INDEX Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) — ключевой инструмент для исследований, торговли, инвестирования и стратегического планирования на российском фондовом рынке Источник: Igor_Shimko

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

EXPRESS NEWS

  • 🛢 Европа и Британия разрабатывают послевоенный план по сопровождению танкеров в Ормузе, — NYT

  • 🇮🇷 Во вторник Маск присоединился к разговору Трампа и Моди о войне в Иране — NYT

  • ❌ Великобритания не присоединится к войне против Ирана, заявил премьер-министр Кир Стармер

  • Байден засыпает на мероприятиях. Трамп засыпает на мероприятиях. Байден здоровается с невидимыми людьми. Трамп ведет переговоры по Ирану с невидимыми людьми. Политика США стабильна вне зависимости от президентов, отмечают эксперты
    Байден засыпает на мероприятиях. Трамп засыпает на мероприятиях. Байден здоровается с невидимыми людьми. Трамп ведет переговоры по Ирану с невидимыми людьми. Политика США стабильна вне зависимости от президентов, отмечают эксперты

  • ⚠️🇺🇦 Если Украина не хочет идти на уступки, то конфликт будет продолжаться, — Рубио. Также Рубио допустил, что США перенаправят на Ближний Восток оружие, которое предназначалось для Украины

  • ⚠️🇮🇷 Министр иностранных дел Ирана Арагчи: Атака иранских сталелитейных заводов противоречит заявлению президента США о продлении срока для дипломатических действий. Израиль дорого заплатит за атаки

  • ❗️🇮🇷 В ближайшие часы ожидается важное заявление от Вооруженных сил Йемена — Al-Misrah News. Ранее несколько СМИ сообщали, что йеменские хуситы могут присоединиться к Ирану против США и Израиля

  • 🔔 Турция распродала золота на 8 млрд $. Ликвидность поджимает

  • ⚠️ 🇺🇸🇷🇺 Трамп не планирует сохранять послабления санкций в отношении российской нефти, — Рубио

  • 🇮🇷 Администрация Трампа дает понять союзникам, что в ближайшее время не планирует наземную операцию в Иране, несмотря на то, что в регион перебрасываются тысячи солдат, — BBG

  • ⚡️ Уганда пообещала захватить Иран за две недели. «На захват Тегерана у нас уйдёт не больше двух недель, нам хватит одной бригады», — министр обороны Уганды

  • 🔥 Минфин США снял санкции с экс-главы «Внешэкономбанка» Владимира Дмитриева, говорится на сайте Управления по контролю за иностранными активами ведомства. Господин Дмитриев был внесен в список в мае 2022 года как лицо, связанное с Газпромбанком

  • ⚠️🇮🇷 Администрация Трампа готовится к военной операции по открытию Ормузского пролива, если переговоры с Ираном не приведут к прекращению огня, — The Economist

  • 🇮🇷 Рубио проинформировал официальных лиц G7 о том, что конфликт с Ираном должен разрешиться в течение нескольких недель, — RTRS

  • ⚠️🇮🇷 КСИР предупредил связанные с США и союзные Израилю промышленные предприятия в регионе о необходимости эвакуации рабочих

  • ⚡️ В Латинской Америке тоже начинается хаос из-за повышения цен на топливо. В Чили бушует протест. Полиция применяет водометы

  • 🔥🇮🇷 Иран предупреждает, что может атаковать металлургические заводы в Персидском заливе и Израиле в ответ на атаки на его сталелитейные заводы, — Tasnim

  • 🚨 Украина может столкнуться с нехваткой средств для продолжения военных действий из-за сокращения поддержки со стороны партнеров, — Bloomberg

  • 🔥 Девочка качается на качелях, предположительно, на фоне полыхающей военно-морской базы вблизи Ормузского пролива

  • ❗️🇮🇷 Представители Белого дома с осторожной надеждой отмечают прогресс в последних переговорах с Ираном — CBS

  • 🔥🚫 QatarEnergy продлила срок действия форс-мажора по поставкам СПГ до июня. Компания не поставит 10 партий сжиженного природного газа в период с апреля по июнь

  • ❗️🇺🇦 США предупреждают, что война в Иране может задержать поставки оружия Украине, — Politico

  • 🇷🇺🇨🇺 Танкер с топливом из России, первоначально направлявшийся на Кубу, прибыл в воды Венесуэлы — данные мониторинга судов RTRS

  • ⚠️🇺🇸 Citi сливает акции США на операции «Эпическая ярость», говорит, боится, что всё это скоро не закончится

  • Американский рынок падает второй день подряд на фоне ожидания сухопутной операции в Иране
    Американский рынок падает второй день подряд на фоне ожидания сухопутной операции в Иране

  • ❗️ Половина голландского флота простаивает из-за высоких цен на дизельное топливо, что негативно сказывается на европейском рыболовстве, — Reuters

  • 🔥 США и Израиль наносят удары по иранским ракетным пусковым установкам, попадая в некоторые из них на протяжении почти месяца войны. Но ракеты Тегерана продолжают лететь

  • ⚠️ Великобритания выделит очередной пакет военной помощи Киеву в размере 100 млн фунтов стерлингов (более $130 млн) на поддержку ПВО Украины, сообщили в британском Минобороны. Совокупная помощь Великобритании Украине составляет порядка 3 млрд фунтов стерлингов, отмечается в заявлении

  • 🇮🇷🇺🇸 Сообщается, что иранские хакеры взломали личную электронную почту директора ФБР США, а Минюст подтвердил факт взлома — RT

  • 🌎 Google: к 2029 году квантовые компьютеры смогут взламывать системы, в которых применяется большинство существующих сейчас способов шифрования

  • 🔥🇮🇷 Трамп продлил свой ультиматум в отношении электростанций Ирана еще на один день — до 7 апреля

  • ⚔️ Йеменские хуситы угрожают присоединиться к Ирану в военном конфликте, если ситуация продолжит обостряться, — CNN

  • 🔔 Украина и Саудовская Аравия заключили договор о военном сотрудничестве — CNN

  • 🔔 Пентагон рассматривает возможность перенаправить оружие, изначально предназначенное для Украины, на Ближний Восток — Washington Post

  • 🚩 Саудовская Аравия призывает США усилить атаки на Иран — The Guardian. При этом Саудовская Аравия взвешивает, стоит ли ей вступать в конфликт напрямую

  • ⚡️ Филиппины и Франция подписали соглашение о статусе иностранных войск (SOVFA), которое предполагает присутствие войск на островах для проведения совместных мероприятий, говорится в сообщении Минобороны Филиппин

  • ⚠️🇮🇷 США и Израиль начали бомбить сталелитейные заводы в Иране — Mehr

  • ⚡️ Рэпер Балендра Шах и экс-мэр Катманду стал премьер-министром Непала после полугода массовых протестов в стране

  • ‼️ Иран мобилизовал более миллиона граждан на случай возможной американской интервенции, сообщают иранские СМИ. По данным издания, сегодня самолёт ВВС США провёл манёвры над ОАЭ, что указывает на подготовку к наземной операции в Иране, которая может начаться в ближайшее время

  • ❗️🇮🇷 Вэнс ведет непрямые переговоры с Ираном — Chanel 12. Ранее CNN сообщало, что Иран хочет вести переговоры с кем-нибудь нормальным, например сразу с Вэнсом, а не с Уиткоффом и Кушнером

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?