Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости]

БИРЖА РФ [новости]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ

Российский IT-сектор 2026: какие компании стоит рассмотреть для инвестиций

1 378
Российский IT-сектор 2026: какие компании стоит рассмотреть для инвестиций

IT-сектор: что интересно в 2026 году Сейчас момент, когда нужно особенно внимательно подходить к выбору компаний. Сектор столкнулся с разочарованием, ранней поддержки бизнеса больше нет, рынок труда тяжёлый, а провалы гайденсов стали частым явлением. Как оценивать IT-компании? ★ Основной актив компании — это разработка. В отличие от производственного бизнеса, где важны материальные установки, запасы и заводы, в IT-секторе главным активом является продукт. Его качество определяет стоимость, рост и потенциал компании. ★ Важно оценить способность компании выполнять свои обещания. Будет ли продукт пользоваться спросом и интересен ли прогноз, который она дала? Например, компания «Астра» дала гайденс с теми же результатами, что и в прошлом году, что ставит под сомнение её статус «компании роста» и требует более дешёвой оценки бизнеса. ★ Оценка бизнеса основана на мультипликаторах. В быстрорастущем IT-секторе они обычно высокие. Главное — их справедливость. Показательный пример — провал гайденса на 2025 год от компании «Posi», из-за которого даже при цене в 1000 рублей за акцию её акции не кажутся дешёвыми. ★ Прозрачность бизнеса и понимание его модели. Например, компания «Софтлайн» ассоциируется с неожиданными байбеками и другими нестандартными действиями. Многие не понимают, чем занимается компания и зачем ей нужны лазерные приборы (как банановые плантации у «Евротранса»). ★ Расходы. Зарплаты растут быстро, а офисы должны быть технологичными. Капитальные затраты минимальны. Что интересно? 1. Яндекс Компания заработала 260 млрд EBITDA в 2025 году и планирует заработать 300 млрд в 2026 году. При этом оценка компании составляет 6 EV/Ebitda (цена акции — 4600 рублей). Из минусов — 2% от капитализации ежегодно уходит на мотивацию менеджмента, который продаёт акции. Однако эта мотивация работает, и компания показывает хорошие результаты. Есть много направлений, которые ещё не вышли в плюс, включая ИИ. В США компании с такой бизнес-моделью стоят в десятки и сотни раз дороже. Готов покупать ниже 4400 рублей. 2. Basis Компания занимается IT-решениями для организации рабочего пространства. Дочка «Ростелекома», которая может служить примером для выхода на рынок других компаний, таких как «Солар» и «ЦОД». По итогам 2025 года ожидается рост выручки на 30–40% (о чём СЕО сообщил два месяца назад). Отчёт выйдет через месяц. Компания стоит 6 EV/Ebitda в 2026 году, что дешевле медианы и других «братьев». Однако важно понимать, что компания маленькая. Риск невыполнения гайденса в 2026 году существует, но в ближайшие полгода есть потенциал для роста. Интересная зона для покупки — 100–102 рубля. 3. Хедхантер Компания подняла цены на свои услуги на 20–40% из-за плохой конъюнктуры: количество вакансий снижается, и на одно место претендуют в среднем 8,6 человек. Снижение ставки и окончание СВО могут оживить деловую активность и бизнес. Сейчас на сайте около 800 тысяч объявлений, в то время как несколько месяцев назад их было около миллиона. Рост цен на услуги пока компенсирует падение количества объявлений. Если мы прошли дно цикла, бизнес оживёт быстрее других (поскольку это всё ещё монополия). Долгосрочно покупать можно, сейчас бизнес стоит 8 прибылей и 7 EV/Ebitda 2026 года, чуть дешевле медианы. Особенно интересно ниже 2700–2750 рублей. 4. Арендата Компания скоро представит гайденс на 2026 год и отчитается за год. Она занимается базами данных и имеет постоянный спрос от госкомпаний. При этом компания стоит не очень дорого: 5,5–6 EV/Ebitda (наравне с «Базисом» и 6 прибылями 2026 года). За четвёртый квартал рост выручки может удвоиться, а за весь 2025 год составить +30%. Компания всё ещё стоит дешевле оценки с IPO из-за «депрессии в целом секторе». Интересно покупать ближе к 85–89 рублям. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/RUSSIA_INDEX Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: FutureTrading | Alexsey Efimov

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?