Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости]

БИРЖА РФ [новости]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ

Инвестиции в медицину 2026: подробный анализ ведущих компаний сектора?

228
Инвестиции в медицину 2026: подробный анализ ведущих компаний сектора?

Сектор медицины: стратегия на 2026 год Что можно рассказать о секторе медицины: 1. Компании устойчивы к кризису. Лекарства нужны всегда, особенно аналоги. Состоятельные люди готовы платить максимум за качественные услуги, независимо от цен. 2. Импортозамещение продолжается. Уход иностранных конкурентов стимулирует фокус на внутренний рынок. Сектор поддерживается государственной программой развития медицинской промышленности до 2030 года. 3. Компании сектора стоят дорого из-за ожидаемого роста. Рынок уже заложил в цену позитивный прогноз. 4. Рынок коммерческой медицины растет двузначно: 2025 год — +15,2%, 2026 год — +15,3%, затем ожидается около 13% CAGR до 2030 года. Как оценивать компанию? - Инновации: Количество одобренных препаратов и патентов. Например, у «Промомеда» стабильно появляются новые разработки. - Финансовые показатели: Расходы, свободный кэш, дивидендный потенциал. - M&A: Активность в сделках слияния и поглощения. Пример — «GEMC». - Мультипликаторы: Оценка с использованием финансовых коэффициентов. - Потенциал экспансии: Возможности роста как в России, так и за рубежом. Компании: • «Промомед» Компания торгуется по цене IPO, хотя является одной из самых растущих в секторе. За 2025 год выручка выросла на 36%, а общий рост составил +75% за счет новых препаратов. Сейчас «Промомед» оценивается в 7 EV/EBITDA и 12 P/E. Однако по прогнозам на 2026 год ожидается снижение до 4 EV/EBITDA. Это связано с ожидаемым ростом компании. - Более 70 патентов и 550 товарных знаков. - Высокие показатели маржинальности по EBITDA (достигли 40% за 2025 год). Если этот показатель сохранится, оценка компании может вырасти на 40-50%. - Ожидается годовой отчет, который предоставит прогноз на 2026 год и может сопровождаться объявлением дивидендов. Рекомендую покупать акции «Промомеда» около 400 рублей за акцию. • «GEMC» Компания зарабатывает в валюте, но цены на её услуги эластичны. Это премиум-сегмент, и в отличие от «Промомеда», это клиники. В 2025 году «GEMC» провела две крупные сделки: - Покупка «Скандинавии» (теперь Мордашов полностью в игре) за 25,1 млрд рублей. - Покупка «Семейного доктора» за 17,6 млрд рублей. Компания не имеет достаточного кэша для выплаты дивидендов и дополнительной эмиссии акций. Это может создать давление на цену акций. Тем не менее, с точки зрения роста бизнеса, сделки были верными. Однако дивиденды могут пострадать. Сейчас компания оценивается в 6 EV/EBITDA, что не так дешево. Рекомендую покупать акции ниже 800 рублей. • «Мать и дитя» Особенность бизнеса: богатые клиенты всегда будут платить. Даже при введении налога в 5-10%, это легко переложить на потребителя. В отличие от «ЮМГ», «Мать и дитя» покупает бизнесы дешевле своего. Выручка растет на 40% в год, а чек — чуть быстрее инфляции. За второе полугодие 2025 года компания заплатит 55-60 рублей дивидендов. В 2026 году может увеличить payout до 100% от чистой прибыли. Сейчас акции стоят 11 прибылей и 9 EV/EBITDA. Это уже не так дешево, но при небольших рисках можно ожидать консервативный рост на 20-30% годовых. Рекомендую покупать акции ниже 1400 рублей. • «Озон Фарма» Бизнес высокомаржинален благодаря производству аналогов и дженериков. Всегда поддерживается государственным спросом. В следующем году компания запустит «Озон Медику» и «Мабскейл», что добавит 27 млрд рублей к выручке и удвоит показатели 2025 года! Это история роста. Компания расширяет продуктовую линейку и имеет маржинальность по EBITDA в 35%. Количество регистрационных удостоверений на новые препараты похоже на «Промомед» — более 500. Дивиденды небольшие, около 1,5% в 2026 году. Однако бизнес качественный. Рекомендую покупать акции ниже 45 рублей. • Заключение Надеюсь на вашу обратную связь. Подписка, комментарии и реакция — огромная мотивация для меня продолжать анализ, который экономит ваше время! Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/RUSSIA_INDEX Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: FutureTrading | Alexsey Efimov

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?