Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости]

БИРЖА РФ [новости]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ

Сбер против Банка СПБ: кто сильнее в банковском секторе в 2025 году?

976
Сбер против Банка СПБ: кто сильнее в банковском секторе в 2025 году?

Сбер и БСПБ: анализ сильных и слабых сторон Сбер и БСПБ представили свои финансовые отчеты по РСБУ за 11 месяцев уходящего года. Результаты оказались разными. Сбер В этом непростом году Сбер показал отличные результаты. Ноябрьский отчет (и октябрьский тоже) порадовал инвесторов: чистая прибыль выросла на 26,8% по сравнению с прошлым годом! За 11 месяцев прирост составил +8,5%. Дивиденды обещают на уровне 37,8 рублей на акцию, что дает доходность 12,6%. Учитывая масштаб Сбера, это внушительная цифра. Однако есть нюансы. Операционные расходы растут на 14,8%. Это много, но банк активно работает над их оптимизацией. Чистый комиссионный доход снизился на 2,7%, что также требует внимания. Но для Сбера важнее качество заемщиков. В случае ухудшения ситуации это может привести к росту резервов и снижению прибыли. Учитывая волну дефолтов на рынке высокодоходных облигаций, такой риск нельзя исключать. Особенно если снижение ключевой ставки замедлится. Банк СПБ Ситуация у БСПБ гораздо сложнее. В ноябре чистая прибыль упала на 79% по сравнению с прошлым годом. Это продолжение тренда, начавшегося еще в июне. За 11 месяцев прибыль снизилась на 22,2%. Банк также сократил коэффициент выплаты дивидендов до 30% от прибыли, что снижает их привлекательность. На следующий год БСПБ прогнозирует прибыль в 35 млрд рублей, что даст 39,2 рубля дивидендов при выплате 50% (12,7% доходности) и 22,5 рубля при 30% (7,3% доходности). Но Сбер предлагает такую же доходность уже за этот год без дополнительных рисков. Основная проблема БСПБ - резкий рост резервов (13,8 млрд рублей за 11 месяцев против 6,1 млрд за весь прошлый год) и снижение чистой процентной маржи. Это и привело к падению прибыли. Ранее рост ставки помогал банку за счет разницы между дешевыми пассивами и дорогими кредитами, но сейчас ситуация изменилась. Единственное преимущество БСПБ - сильный рост портфеля (+23,3% с начала года). Однако за этот рост пришлось заплатить: дополнительные резервы были созданы именно под новые активы. Акции Сбера в этой паре выглядят фаворитом по доходности, оценке и рискам. БСПБ может показать хорошие результаты в долгосрочной перспективе (2027+ год), если снизит резервы и реализует потенциал роста портфеля. Но пока это отдаленная перспектива. Для покупки акций БСПБ хотелось бы более твердых данных или более низкой цены. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/RUSSIA_INDEX Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?