Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости]

БИРЖА РФ [новости]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ

Почему «Базис» может стать успешной ИТ-компанией на Мосбирже

1 035
Почему «Базис» может стать успешной ИТ-компанией на Мосбирже

IPO компании «Базис»: перспективы крупнейшего разработчика ПО в России Компания «Базис», ведущий российский разработчик ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой, готовится к проведению IPO на Московской бирже. Ключевые параметры IPO: - Ценовой диапазон: 103–109 руб. за акцию, что соответствует капитализации 17–18 млрд руб. - Индикативный размер размещения: около 3 млрд руб. - Тип сделки: Cash-out. Миноритарные акционеры, включая российские ИТ-холдинги, продают свои доли, сохраняя часть в капитале. Мажоритарный акционер, Ростелеком, не участвует в продаже, подтверждая долгосрочную заинтересованность. - Начало торгов: 10 декабря 2025 года. Тикер: $BAZA. - Период сбора заявок: 4–9 декабря 2025 года. Цена будет определена по итогам сбора заявок. - Доступность: участие доступно неквалифицированным инвесторам. - Стабилизация: предусмотрен механизм стабилизации цен на уровне около 10% от объема IPO на 30 дней после начала торгов. - Локап: действующие акционеры обязуются не продавать акции в течение 180 дней после IPO. - Аллокация: баланс между розничными и институциональными инвесторами. Розничным инвесторам гарантирован минимум один лот. Инвесторы с более чем 10 заявками могут не получить аллокацию. Максимальный размер аллокации будет определен по итогам сбора заявок. Ключевые драйверы роста: 1. Лидер на перспективном рынке: «Базис» занимает первое место на рынке ПО для управления динамической ИТ-инфраструктурой с долей 19% в 2024 году. Компания лидирует в ключевых сегментах, таких как виртуализация и контейнеризация. Рынок растет на 16% в год, и доля российских вендоров, согласно прогнозам, увеличится с 53% до 82% к 2031 году благодаря импортозамещению. 2. Уникальная продуктовая экосистема: «Базис» предлагает полную линейку из 10 взаимосвязанных решений на собственной кодовой базе, что дает конкурентное преимущество для комплексных проектов госзаказчиков и крупного бизнеса. 3. Финансовая устойчивость: Выручка за 2024 год составила 4,6 млрд руб., что в 2,7 раза больше, чем в 2022 году. OIBDA достигла 2,8 млрд руб. с маржой 62%. За 9 месяцев 2025 года выручка выросла на 57%. Компания финансово устойчива с положительным чистым денежным потоком и выплачивает дивиденды. 4. Участие в технологическом суверенитете: Продукты компании включены в реестр российского ПО, имеют сертификаты ФСТЭК и являются стандартом для государственных облачных платформ (ГЕОП, ГосТех). 5. Проверенная стратегия роста: Планы компании включают развитие рекуррентной выручки, выход на международные рынки, такие как Бразилия и Африка, а также консолидацию рынка через M&A. Моё мнение: Ранее я упустил возможность участия в IPO Дом.РФ и Глоракс, и это было оправдано. Несмотря на привлекательные цены, капитализация Дом.РФ была слишком высокой для значительного роста, а оценка Глоракса в условиях неопределенности не внушала доверия. Скептики могут возразить, что все ИТ-компании в этом году показали слабые результаты. Однако я все же планирую участвовать в IPO «Базиса» по следующим причинам: - Выход компании в сложный рыночный период обычно приносит доход в размере 30-60% в течение полугода-года. Примеры успешных IPO, таких как Вуш, Позитив и Аренадата, подтверждают это. - «Базис» является лидером рынка в своих сегментах, несмотря на использование международных аналогов многими компаниями. - Результаты 2025 года (за 9 месяцев) на фоне слабых показателей других ИТ-компаний свидетельствуют о конкурентных преимуществах и устойчивости компании. - Мажоритарный акционер, Ростелеком, остается с новыми акционерами и верит в дальнейшее развитие компании. Доля Ростелекома в выручке «Базиса» составляет всего около 10%. - Размещение проходит с дисконтом по сравнению с другими ИТ-компаниями, даже после снижения котировок публичных ИТ-компаний. По оценкам аналитика из Совкомбанка, EV/EBITDA «Базиса» в 2025 году составляет 9,0–9,6x, а в 2026 году – 6,5–6,9x, при медианном значении по ИТ-компаниям в 2025 году – 14x и в 2026 году – 12x. Если на открытии торгов не будет роста минимум на 20%, я не буду участвовать. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/RUSSIA_INDEX Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Залим Сохов - ON FLEEK investing

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?