Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости]

БИРЖА РФ [новости]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ

Почему оценка ДОМ.РФ ниже Сбера при IPO?

4 097
Почему оценка ДОМ.РФ ниже Сбера при IPO?

ДОМ.РФ готовится к IPO Компания ДОМ. РФ планирует привлечь от 15 до 30 миллиардов рублей через IPO. На встрече с президентом Владимиром Путиным глава компании Виталий Мутко сообщил, что эти средства пойдут на проектное финансирование и развитие инфраструктуры. Если компания привлечёт 30 миллиардов рублей, это будет около 10% её акций. Это означает, что капитализация ДОМ. РФ может составить около 300 миллиардов рублей. При текущей оценке в 0,75 к капиталу и рентабельности собственного капитала (ROE) в 20%, это выглядит немного заниженно. Для сравнения, Сбербанк торгуется с коэффициентом 0,9 к капиталу при ROE 22%. ДОМ. РФ предлагает инвесторам дисконт за чуть меньшую рентабельность и необходимость размещения акций. В противном случае инвесторы могли бы выбрать акции Сбербанка на рынке. Однако самое интересное в акциях ДОМ. РФ — это дивиденды. Компания планирует выплачивать 50% от чистой прибыли. При прогнозе чистой прибыли на 2025 год в размере 85-90 миллиардов рублей, дивидендная доходность может составить 13-15%. Уникальность ДОМ. РФ заключается в том, что компания сочетает в себе банковские функции и роль института развития. Она создаёт целую экосистему, начиная от земельных участков и заканчивая ценными бумагами, которые обеспечивают ипотечные кредиты. Бизнес-модель компании универсальна и подходит для любого рынка. Активы растут более чем на 40% в год, а рентабельность собственного капитала стабильно превышает 20%. ДОМ. РФ ведёт себя как качественный банк, но с дополнительными возможностями. До 2030 года компания планирует удвоить свою клиентскую базу и увеличить долю на всех ключевых рынках. Портфель инфраструктурных проектов должен вырасти с 185 до 580 миллиардов рублей. На мой взгляд, оценка компании адекватна с учётом дисконта к аналогам. Дивидендная доходность в 13-15% является привлекательной. Бизнес ДОМ. РФ диверсифицирован, устойчив и имеет прямой доступ к государственным заказам. Амбициозные планы роста компании подкреплены привлечением средств через IPO. Конечно, каждый инвестор принимает решение самостоятельно. Я буду следить за итоговыми параметрами IPO и анализировать их перед тем, как принять решение о покупке акций. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/RUSSIA_INDEX Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Вячеслав Таквель

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?