Стоит ли покупать облигации «Самолёта» с опцией обмена на акции?

2025-10-29T16:35:49+03:00

4 460

Какой доход можно получить от облигаций «Самолёта» БО‑П21? ГК «Самолет» объявила о выпуске облигаций серии БО-П21 с опцией обмена на акции, что представляет собой инновационный инструмент для российского рынка капитала. Этот гибридный инструмент сочетает в себе преимущества долговых ценных бумаг и потенциал роста акций, позволяя инвесторам получать купонный доход и участвовать в росте стоимости компании при выполнении определённых условий. [```1```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investokrat/fa597e9c-3646-4ed6-8d4a-fdda87f3a725/)[```7```](https://riamo.ru/news/ekonomika/gk-samolet-predlagaet-investoram-obligatsii-s-vozmozhnostju-obmena-v-aktsii/)[```2```](https://www.Finam.ru/publications/item/obligatsii-s-potentsialom-aktsiy-novyy-instrument-ot-gruppy-samolet-20251028-1100/) Условия выпуска Основные параметры: - Объём выпуска: до 3 млрд рублей. [```1```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investokrat/fa597e9c-3646-4ed6-8d4a-fdda87f3a725/) - Срок обращения: 3,1 года (1 140 дней). [```1```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investokrat/fa597e9c-3646-4ed6-8d4a-fdda87f3a725/) - Купонный период: 30 дней. [```1```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investokrat/fa597e9c-3646-4ed6-8d4a-fdda87f3a725/) - Ставка купона: не выше 13% годовых. [```1```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investokrat/fa597e9c-3646-4ed6-8d4a-fdda87f3a725/) - Номинальная стоимость облигации: 50 000 рублей. [```4```](https://gazprombank.investments/pervichnye-razmeshcheniya/do-13-godovykh-razmeshchenie-konvertiruemykh-obligatsiy-gk-samolet/) - Минимальная сумма для участия: 50 000 рублей (без учёта комиссии). [```4```](https://gazprombank.investments/pervichnye-razmeshcheniya/do-13-godovykh-razmeshchenie-konvertiruemykh-obligatsiy-gk-samolet/) Условия опциона: - Обмен облигаций на акции станет доступен после окончания 6-го купонного периода (примерно через полгода обращения). [```1```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investokrat/fa597e9c-3646-4ed6-8d4a-fdda87f3a725/) - Конвертация возможна, если цена акции превысит расчётную цену в течение 20 из 30 последовательных торговых дней. [```1```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investokrat/fa597e9c-3646-4ed6-8d4a-fdda87f3a725/) - Расчётная цена акции определяется как референсная цена × (1 + 30%). Референсная цена — средняя цена закрытия акции за пять торговых дней до открытия книги заявок и за период её проведения. [```1```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investokrat/fa597e9c-3646-4ed6-8d4a-fdda87f3a725/) - При исполнении обмена компания может использовать акции из квазиказначейского пакета либо выплатить эквивалент в денежном выражении — выбор остаётся за компанией-оферентом. [```1```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investokrat/fa597e9c-3646-4ed6-8d4a-fdda87f3a725/) - Максимально возможная цена продажи одной облигации по условиям оферты составляет до 250% от её номинала. [```1```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investokrat/fa597e9c-3646-4ed6-8d4a-fdda87f3a725/) Пример расчёта: если средняя цена акции за 5 дней до книги и за период книги составит 870 рублей, то расчётная цена будет равна 870 × 1,3 = 1 131 рубль. Если через полгода акции вырастут до 1 400 рублей, инвестор сможет конвертировать облигации в акции и получить дополнительный доход поверх купонных выплат. [```2```](https://www.Finam.ru/publications/item/obligatsii-s-potentsialom-aktsiy-novyy-instrument-ot-gruppy-samolet-20251028-1100/) Преимущества и риски Преимущества для инвесторов: - Стабильный доход: регулярные купонные выплаты (до 13% годовых). [```1```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investokrat/fa597e9c-3646-4ed6-8d4a-fdda87f3a725/) - Участие в росте компании: возможность обменять облигации на акции при выполнении условий оферты. [```1```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investokrat/fa597e9c-3646-4ed6-8d4a-fdda87f3a725/) - Защита от размытия доли: размещение пройдёт без дополнительной эмиссии акций, будет использован квазиказначейский пакет. [```1```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investokrat/fa597e9c-3646-4ed6-8d4a-fdda87f3a725/) Риски: - Зависимость от рыночных условий: конвертация в акции возможна только при достижении заданных условий по цене акции. [```1```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investokrat/fa597e9c-3646-4ed6-8d4a-fdda87f3a725/) - Волатильность рынка: инструмент чувствителен к колебаниям цен на акции и общую рыночную ситуацию. [```2```](https://www.Finam.ru/publications/item/obligatsii-s-potentsialom-aktsiy-novyy-instrument-ot-gruppy-samolet-20251028-1100/) - Долговая нагрузка компании: несмотря на статус лидера рынка, «Самолет» имеет высокую долговую нагрузку, что может повлиять на финансовую устойчивость. [```3```](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/oldcoon/ea971c74-7034-4944-a38a-2289a5c0e00e/)[```5```](https://investfuture.ru/articles/samolet-predlagaet-bondy-pod-23-skrytye-riski-za-rekordnoy-dokhodnostyu) Сравнение с другими выпусками В отличие от предыдущих выпусков облигаций «Самолета» (например, БО-П19 и БО-П20), новый инструмент предлагает не только высокую доходность, но и возможность участия в росте акций компании. Однако предыдущие выпуски имели более высокие купонные ставки (до 21% годовых для БО-П20), что делало их привлекательными для краткосрочных инвестиций. [```5```](https://investfuture.ru/articles/samolet-predlagaet-bondy-pod-23-skrytye-riski-za-rekordnoy-dokhodnostyu) Рекомендации Для инвесторов, ориентированных на среднесрочный горизонт (2–3 года), этот инструмент может стать шансом получить стабильный доход и поучаствовать в росте компании при благоприятном развитии событий. Однако важно учитывать риски, связанные с волатильностью рынка и финансовой устойчивостью эмитента. Перед принятием решения о покупке облигаций рекомендуется: 1. Пройти тестирование на знание конвертируемых облигаций (требуется для неквалифицированных инвесторов). [```4```](https://gazprombank.investments/pervichnye-razmeshcheniya/do-13-godovykh-razmeshchenie-konvertiruemykh-obligatsiy-gk-samolet/) 2. Изучить эмиссионную документацию и условия оферты. 3. Оценить собственные инвестиционные цели и уровень риска. Важно: информация не является инвестиционной рекомендацией. Перед инвестированием проконсультируйтесь с финансовым советником. Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/RUSSIA_INDEX Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами!

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса