Мосбиржа под давлением: падение на 1,5%, слабеющая валюта и шансы акций

2025-09-30T14:01:27+03:00

4 774

Вчера индекс Мосбиржи снизился на 1,5% Индекс не удержался на уровне 2700 и упал ниже. Это произошло на низких объемах торгов. При этом курс валют снизился на 0,4%, а СургутП обновил исторический минимум. Компания остается привлекательной, несмотря на нулевой дивиденд за 2025 год. Нефть, как я писал в прошлом обзоре, дешевеет перед заседанием ОПЕК+ в начале октября. Геополитика: всё не так однозначно. США разрешили Украине наносить удары вглубь территории России. Однако не всё так просто. Трамп и другие политики не против, но Пентагон блокирует эту идею. Кроме того, РФ и США почти согласовали встречу «по раздражителям» в октябре. Но рынок продолжает падать. Ещё одна причина падения — IT-сектор. В Forbes вышла статья, основанная на бюджете, о том, что с 1 января российская IT-отрасль может лишиться нулевой ставки НДС при коммерциализации софта из реестра отечественного ПО. Это может привести к гибели компаний, особенно тех, кто работает с государством. Я верю в опровержение этой информации. На новости IT-сектор упал на 5–7%, что потянуло индекс вниз. В итоге рынок испытывает грусть и апатию. Его душат проблемы в геополитике, бюджете и секторах. Однако рынок сейчас очень дешев, и такой идеальный шторм может быть дан нам не зря. 🔶 Акции 🔸 Транснефть: оптимизация налогов. Компании вернут право на инвестиционный вычет из региональной части налога. Это позволит уменьшить налоговую ставку с 40% до 25%. Хотя это и не большая экономия, новость всё же позитивна. Она может прибавить 3–4% к чистой прибыли. Акция даёт 14,5% дивидендной доходности, что делает её интересной как квазиоблигацию. Обратите внимание, что 26248 также даёт 15% доходности! 🔸 АЛРОСА: возвращение покупок. В 2026–2028 годах государство направит на покупку драгоценных металлов и камней 51,5 млрд рублей. Исходя из прошлого опыта, 50–60% этих средств пойдет в выручку компании. Это может привести к росту на 15–20% и дополнительным 10 млрд рублей прибыли. Компания продолжает двигаться в диапазоне 40–50 рублей за акцию, и мы находимся у нижней границы. Я поставил заявку на покупку в лонг у 41 рубля. 🔸 Интер РАО: культурный шок. Я хорошо отношусь к компании и её менеджменту. Однако вчера одна из топ-менеджеров заявила на форуме Ассоциации розничных инвесторов, что у компании нет задачи расти капитализацию. Это заявление было сделано в контексте консервативной, но интересной стратегии до 2030 года. Неужели это отказ от неё? Конъюнктура на рынке после таких заявлений пугает, хотя можно найти оправдание в словах менеджера (мол, мы не можем повлиять на цену акций, рынок всё равно упадет). Сторонникам здравого смысла стоит обратить внимание на то, что акция подешевела до 2 P/E и 3 рублей за акцию. Если увидим ускорение падения и закол уровня, можно будет искать отскок. 🔶 Итоги В четверг Путин может выступить в дискуссионном клубе «Валдай». Обычно за день-два до этого рынок растёт. Вчера вечером мы увидели панику, но должны откупить падение от 2750–2760 хотя бы локально. Падение на таких объемах не имеет фундаментального смысла. Я продолжаю «терпеть» в акциях, изучать данные и следить за происходящим. Не все заголовки говорят правду, поэтому важно разбираться в каждой новости и проверять её достоверность. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: FutureTrading

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса