Прогноз рынка акций России: ключевые факторы и ожидания

2025-09-29T15:58:42+03:00

4 483

В пятницу индекс Мосбиржи повысился на 0,5% Рынок все еще слабый, но рост нефти немного помогает. Количество лонгов (тех, кто занимал много позиций под ставку и в ожидании «мирного трека») уменьшается. Нефть почти достигла 70 долларов за баррель. 5 октября могут увеличить квоты на добычу нефти на 137 тысяч баррелей в сутки. Перед этим событием рынок может скорректироваться. Также на неделе ожидается выступление Путина: анонсировано много встреч и крупное обращение. 🔸 Евротранс и АЗС: золотые времена закончились. Месяц назад мы наблюдали высокую маржинальность из-за низкой цены Urals в рублях и дорогого топлива на заправках. Однако в августе Украина нанесла удар по более чем 10 нефтеперерабатывающим заводам, что снизило 17% мощностей добычи. Скорее всего, Роснефти будет нелегко в следующем отчете. Маржа за 92-й бензин упала до -0,5 рубля, прибыльность осталась только у дизеля. Бензина стало меньше, цены выросли, маржинальность упала — плохо для всех. Поэтому, хотя в Евротрансе мы можем увидеть хороший отчет за восемь месяцев, дальше будет сложнее. Нефтяников и Евротранс я не держу. Держу Транснефть (хотя она тоже пострадала) и Сургутнефтегаз. 🔸 Магнит: как будто ничего не произошло. Акции упали почти до уровней, которые были до популяризации идеи возможного НЕ продления РЕПО. 29 и 30 числа интрига останется: 1 октября может быть выкуп, если компания поймет, что акции уже не будут дешевле. Менеджмент активно сливал акции, чтобы купить их дешевле у нерезидентов. Чем дороже акция, тем меньше шансов на выкуп на медвежьем рынке. Интрига осталась: в понедельник и вторник акции могут снова покупать под выкуп у нерезидентов. Если акции будут высоко подняты, выкупа не случится, и можно будет шортить. Если выкуп произойдет, акция сразу переоценится до 4000 рублей. Я пока остаюсь в своей позиции с 5–6% от портфеля. Лукойл: дивиденды под угрозой. Компания отчиталась за первую половину 2025 года: - Добыча углеводородов: 2,2 млн баррелей в сутки (-3,9% год к году). - Переработка нефти: 26,1 млн тонн (-1,1% год к году). - Свободный денежный поток (от которого зависят дивиденды): 324,94 млрд (-28,7% год к году). У компании растут капитальные затраты и ремонты, а также давит ОПЕК+ с новыми вводными. Ожидается дивиденд в 6–7%. Компания интересна ниже 6000 рублей в моменте: это лучшее, что есть среди нефтяников. Итоги: неделя обещает быть интересной по обещаниям Пескова. Главное, чтобы она не стала красной и индекс не упал ниже 2700. В среду будут опубликованы данные по инфляции, и нужно переломить негативный взгляд рынка на заседание ЦБ в октябре. В остальном мы находимся в боковике 2680–2750. Сентимент не панический, но акции вряд ли начнут активно покупать без новостей. Может, Лукашенко (который хочет встретиться с Зеленским) сделает «game changer»? Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: FutureTrading

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса