Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости и мнения]

БИРЖА РФ [новости и мнения]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

Будет ли рост акций в 2025 году на фоне санкций и налоговых изменений?

4 258

    Что ждать от рынка? В пятницу индекс Мосбиржи снизился на 1,7%. Мы вновь оказались на уровне 2700, где в апреле многие ожидали мировую рецессию. Это уровень, когда ставку не снижали, а повышали. Можно бесконечно разгонять страхи: люди боятся повышения НДС, инфляции и санкций со стороны Европы. 🔷 Но давайте посмотрим на ситуацию под другим углом. 🔹 Повышение НДС с 20% до 22% добавит 1,2% к годовой инфляции. Центральный банк может учесть это при принятии решения о снижении ставки. Логично также изменить целевую инфляцию с 4% на более высокий уровень. 🔹 Когда инфляция растёт, рубль обесценивается быстрее. Это значит, что увеличение НДС может быть позитивным фактором для валюты. Рост валюты, в свою очередь, благоприятно сказывается на бизнесе через переоценку активов и экспорт. Кэрри-трейдеры, которые обычно зарабатывают на разнице процентных ставок, потеряют 1,2% годовых из-за повышения НДС. Это делает идею кэрри-трейдинга менее привлекательной. 🔹 Что касается санкций, то у ЕС нет стальных причин для их введения. Они не будут ограничивать покупку российской нефти, а значит, и США вряд ли последуют их примеру. Стоит ли бояться очередного пакета санкций? Нет, даже если их будет 1000. 🔹 Получается, что поводы для паники не так уж и велики. Если валюта будет расти, ставку не будут снижать, что будет выгодно для экспортёров и стоимости акций в рублях. Если же валюта не будет расти, ЦБ может быть вынужден снизить ставку, чтобы поддержать бизнес. 🔶 Акции: 🔸 ЮГК: продажа бизнеса Государство планирует продать контроль над ЮГК к концу октября. Оценка активов всё ещё идёт. На этом фоне возникают разногласия: то предъявляют претензию на 4,5 миллиарда, то хотят снести цех. При этом компания останется публичной. Вероятно, выкуп 67% акций будет с дисконтом к текущей капитализации, но главное, чтобы новым мажоритарием стал достойный управленец. Держу акцию, но аккуратно: всего 4–5%, но готов увеличивать долю. 🔸 Роснефть и Exxon: развязка Месяц назад появилась новость о возможном возвращении иностранной компании в Россию. Даррен Вудс опроверг эти планы, заявив, что компания ведёт переговоры о возврате активов на 4,6 миллиарда. Но отдадут ли эти активы так просто? Новость скорее умеренно негативная и не была учтена в цене акций. Тем не менее, Роснефть приближается к «золотой линии Сечина» на уровне 410–415, где возможен выкуп акций. 🔸 ВТБ: итоги SPO С рынка ушёл важный фактор неопределённости — мы узнали цену размещения акций ВТБ: 67 рублей. Эта цена уже была предложена тем, кто подавался по открытой подписке. Навес продаж быстро выкупался. До 4 октября будет доступно премиальное право, что создаст дополнительный навес, который также будет выкуплен. Условно ниже 70 ВТБ в моменте опускаться не хотят, даже под давлением. Надеюсь, ликвидность вернётся на рынок. Я оплатил премиальное право следующим образом: попросил у поддержки реквизиты банка, оплатил сумму акций, на которую подавался, с подписью номера договора, который мне также прислали в поддержку. С учётом премиального права доля ВТБ в моём портфеле увеличилась до 17–18%. ⚡️ Итоги: Сентимент на рынке не говорит в пользу быстрого роста акций: налоги, затишье в мирном треке и плохая отчётность. Однако глобально ничего не изменилось: налоги повышали и раньше, СВО продолжается достаточно долго, к санкциям мы уже привыкли. При таких же вводных индекс может стоить и 3000, и 3500. Всё зависит от последнего «звука пианино» — эйфории или апатии. Сегодня все говорят о необходимости шортить, а завтра начинают вытаскивать лонги из планок. Мы это уже проходили. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: FutureTrading

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • «Сегодня ночью погибнет целая цивилизация». Трамп, грозя Ирану, создал афоризм, который, видимо, войдет в историю. Возможно, в историю болезни
      «Сегодня ночью погибнет целая цивилизация». Трамп, грозя Ирану, создал афоризм, который, видимо, войдет в историю. Возможно, в историю болезни

    • ⚠️🇮🇷 Вчера «самолет судного дня» США поднимался в небо. В понедельник источники, отслеживающие передвижения военной авиации, зафиксировали: самолет судного дня Boeing E-4B Nightwatch взлетел с базы Оффутт в Небраске (там же расположено стратегическое командование США) и после серии маневров благополучно приземлился

    • ❗️ Денежная масса доллара утроилась с 2008 года, а валюта потеряла 38% своей покупательной способности

    • 🔔 Французский центральный банк продал 129 тонн французского золота, хранившегося в Нью-Йорке, и купил эквивалентное количество в Европе. Теперь все французские золотые резервы теперь хранятся в Париже

    • 🚨 МИД Катара предупреждает: ситуация в регионе может выйти из-под контроля

    • 🔥🇮🇷 По иранскому острову Харг нанесли несколько ударов — Mehr. Если США перейдут красную черту, последствия выйдут за рамки региона — заявления КСИР

    • 🌕🇨🇳 На фоне коррекции на рынке на 12%, Китай в марте купил сразу 5 тонн золота — это максимальная за год покупка, — BBG

    • 🚫 ЕК не отказалась от планов запретить ЕС закупать нефть, газ и ядерное топливо у России, но не может назвать сроки введения запретов, — представитель ТАСС. Еврокомиссия проведет заседание координационных групп по нефти и газу на этой неделе, чтобы не допустить их дефицита в ЕС

    • 🔥🇮🇷 КСИР также угрожает нанести ущерб энергетической инфраструктуре США и их союзников, потенциально лишив их нефти и газа на годы

    • 🔥🇮🇷 КСИР заявил, что до сих пор Тегеран проявлял сдержанность по отношению к региональным партнерам, но предупреждает, что «теперь с этими соображениями покончено»

    • ⚠️🇮🇷 Израиль призвал США не идти на сделку без решения по Ормузскому проливу, — Axios

    • ⚠️🇮🇷 Тегеран отверг идею временного прекращения огня с США, сообщает RTRS

    • 🚨 По словам американского сенатора от штата Арканзас Коттона, 142-я полевая артиллерийская бригада Арканзаса отправляется на Ближний Восток

    • ❗️ Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи находится в бессознательном состоянии на лечении, пишет газета The Times, ссылаясь на данные американской и израильской разведок. Вчера иранская пресса распространила заявление от имени Хаменеи-младшего

    • 🔥 Этой ночью масштабные удары ВВС США и Израиля были нанесены по крупнейшим городам Ирана. На фото и видео дым от пожаров, предположительно, после попадания по топливным резервуарам на западе Тегерана

    • ⚡️ В результате удара иранского беспилотника по авиабазе Али ас-Салем в Кувейте прошлой ночью пострадали 15 американских военнослужащих, сообщает CBS News

    • ☢️ Западные СМИ готовят свою аудиторию к ядерным ударам по Ирану, якобы по многочисленным просьбам местного населения. Так, в репортаже британского BBC цитируется некий иранец в Тегеране, который говорит, что он готов принять даже самые экстремальные последствия войны, включая ядерную атаку или полное уничтожение. Этот анонимный «житель Тегерана» заявил ВВС: «Я согласен со всем этим»

    • ‼️ «Европа никогда в жизни не выиграет войну на истощение с Россией». Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан не верит в шансы Европы выиграть войну на истощение у России

    • Иран направил сообщения всем странам региона, что если США нанесут крупномасштабный удар по энергетической инфраструктуре Ирана, весь регион погрузится во тьму
      Иран направил сообщения всем странам региона, что если США нанесут крупномасштабный удар по энергетической инфраструктуре Ирана, весь регион погрузится во тьму

    • 📣 «Всё началось с Гренландии. Мы хотим Гренландию, а они не хотят отдавать её нам, и я сказал: "Прощайте!"» — Дональд Трамп о взаимодействии с ЕС и НАТО

    • ⚠️ Глава МЭА: нынешний нефтегазовый кризис хуже, чем в 1973, 1979 и 2002 годах вместе взятых

    • 🛢 Стоимость поставок нефти из США в Азию по морю бьет рекорды

    • Очередное заседание Бильдербергского клуба официально запланировано на период с 10 по 12 апреля 2026 года в США
      Очередное заседание Бильдербергского клуба официально запланировано на период с 10 по 12 апреля 2026 года в США

    • 🇺🇸🇮🇷 Представитель Демократической партии США Яссамин Ансари заявила, что намерена подвергнуть главу Пентагона Хегесета процедуре импичмента на следующей неделе в связи с методами, используемыми при руководстве проведением операции в Иране, — Axios.

    • ❗️🇮🇷 Всё готово к TACO: Трамп может отложить нанесение ударов по гражданской и энергетической инфраструктуре Ирана, если поймет, что формируется сделка, — Axios со ссылкой на представителя американской администрации высокого ранга. Цены на нефть могут краткосрочно рухнуть, если Трамп объявит о том, что отложил свой ультиматум по Ирану

    • ⚠️🇪🇺 ЕС готовится к кризису и экономии: рассматриваются инициативы по контролю температуры кондиционеров, продвижению удаленной работы и введению нормирования топлива и ограничению рейсов — El Pais

    • 🇮🇷🇺🇸 Иран ударит по дата-центрам США в ОАЭ в ответ на удар по университету в Тегеране — Fars

    • 🛢🇺🇸 Война в Иране привела к тому, что спрос на американскую нефть за рубежом достиг рекордных уровней, — BBG

    • 🗣 США могли бы взимать плату за проход судов через Ормузский пролив как трофей после конфликта с Ираном, заявил Трамп. По его словам, Вашингтон должен сделать это, поскольку считает себя победителем

    • ⚡️ Украина предлагает России энергетическое перемирие, — Зеленский. Если Россия прекратит, мы ответим зеркально. Наше предложение через американцев есть у российской стороны

    • 🗣 Трамп: «Если бы у меня был выбор, что бы я хотел сделать? Забрать нефть! Потому что она там для того, чтобы её забрать, и они ничего не могут с этим поделать. К сожалению, американский народ хотел бы, чтобы мы вернулись домой»

    • 🗣 Трамп: «Иран хочет прекращения огня, потому что его уничтожают». Удары по гражданской энергоинфраструктуре Ирана не будут считаться военным преступлением, потому что они животные

    • 🔥🇮🇷 Трамп о ситуации с Ираном: «Вся страна может быть уничтожена за одну ночь, возможно, уже завтра»

    • ⚠️ Трамп не считает военным преступлением уничтожение объектов гражданской инфраструктуры в Иране и не беспокоится из-за этого: "Знаете, что является военным преступлением? <...> Позволить нездоровой стране с безумным руководством иметь ядерное оружие. Это военное преступление"

    • 🛢 Запасы нефти, погруженные на танкеры в море, значительно снизились. Буфер запаса сокращается, а поставок новых пока нет в том же объеме

    • 🗣 «Когда иранский народ не слышит бомбы, они расстраиваются. Они хотят слышать бомбы, они хотят быть свободными», — заявил Трамп

    • 🔺 Цены на бензин в США выросли до $4,12 за галлон, — CNN

    • 🔺 Трафик через Ормузский пролив достиг самого высокого уровня с начала войны, поскольку все больше стран заключают с Ираном соглашения о безопасном проходе судов, — Bloomberg

    • ⚡️ Венгрия в 2025 году получила из РФ рекордные 7,7 млрд кубов газа, в 2026 году ежедневно в страну поступает через «Турецкий поток» 18,7 млн кубов газа — Петер Сийярто

    • 🔥 5 последних атак на ключевые нефтяные терминалы России в Балтийском море стоили российским экспортерам энергоресурсов около $970 млн доходов в неделю, — FT

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?