Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости и мнения]

БИРЖА РФ [новости и мнения]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

Какие причины, по мнению Олега Вдовина, привели к падению рынка ММВБ в 2025 году?

3 834

    Олег Вдовин: рынок падает по двум причинам 🔹 Центробанк снизил ключевую ставку на один процент, хотя ждали два. Также ходят слухи о возможном повышении НДС с 20% до 22%. 🔹 Меня пугает, когда люди критикуют денежно-кредитную политику ЦБ и Минфина. Они говорят, что ставку нужно снижать быстрее, иначе бизнес страдает. Но кто сказал, что сотрудники ЦБ глупее нас? В Казахстане ставку уже снизили, но это привело к негативным последствиям. ❗️ При высокой инфляции страдает весь бизнес, а не только компании с долгами. Население тоже теряет деньги. 🔹 Особенно удивляет прогноз Михаила Васильева из Совкомбанка о том, что к концу года ключевая ставка достигнет 13%. Это кажется нереальным. 🔹 Повышение НДС с 18% до 20% в 2019 году прошло без серьёзных последствий для рынка. Рынок рос два года после этого. 🔹 Мой знакомый из политической сферы считает, что слухи о повышении НДС могли быть проверкой реакции населения. 🔹 Повышение НДС до 22% обсуждают с 2017 года. Тогда были официальные заявления, а сейчас это только слухи. 🔹 Чем больше я наблюдаю за рынком, тем больше убеждаюсь, что прогнозировать политику, ставку ЦБ, курс доллара и другие показатели бесполезно. Это не работает. Самые крутые макроэкономисты — это сотрудники банков с хорошей зарплатой, а не миллиардеры. Они не могут ничего спрогнозировать. 🔶 Теперь о компаниях: 🔸 Транснефть упала вместе с ОФЗ. Сейчас денежный поток на акцию составляет около 200 рублей, а купить её можно за 1220 рублей. В компании ничего не изменилось. В понедельник, возможно, буду докупать. Это похоже на ОФЗ, но с доходностью 16%. Дивиденд будет расти вместе с инфляцией, а в 2030 году налог снизят до прежних 25%. Когда в последний раз голубые фишки давали форвардный дивиденд 16%? Например, Лукойл в 2023 году стоил 5000 рублей. Что с ним было дальше? Рост до 8000 рублей в течение года. 🔸 Сургут — я всё ещё жду по 40 рублей. Буду рад удвоить текущую позицию на этом уровне. 🔸 МТС — многие видят потенциал. Долг под плавающие ставки, дивиденд почти 17%, возможно, продадут башенный бизнес (это уже происходит с 2022 года). Но у меня нет такого оптимизма. Что если ставка пойдёт по сценарию Казахстана? Совкомбанк выживет, а МТС? 🔸 Совкомбанк — на первый взгляд, кажется, что банк перелили. Базовый сценарий — снижение ставки. Похоже на ситуацию в декабре 2024 года, когда банк резко провалился, а потом вырос на 50% за два месяца. Для принятия решения нужно более глубокое погружение. 🔸 Ленэнерго преф — я писал о ней, когда она стоила ещё относительно дёшево. Сам не взял. Дивиденд за 2025 год по прогнозу компании составит 36,9 рубля (14,9%), за 2026 — 47,1 рубля (19%), за 2027 — 49,7 рубля (20%). Компания раньше попадала в свои прогнозы, иногда даже опережала их. → В последние дни она наконец-то начала падать. Начинаю брать лесенкой. → После 2027 года дивиденд начнёт стагнировать, по прогнозу самой компании. → Нормальный разбор компании тоже будет, но это просто заметка. 🔻 Застройщики, металлурги, нефтяники, газовики, телекомы и IT (кроме Яндекса) по-прежнему неинтересны. Я уже говорил, почему. В ритейле всё, кроме Магнита и Белуги, дорого. 🔻 Частично продаю высокодоходные облигации для покупки бумаг, о которых писал в предыдущей части. ⚡️ Портфель облигаций [тут](https://t.me/profit1/8520) ▫️ В конце нужно будет зафиксировать Магнит, чтобы частично сократить налог на прибыль по облигациям. ▫️ Зачем мне 18–19% на 2–3 года с кредитными рисками эмитентов, если Транснефть и Ленэнерго будут платить 16–17% пожизненно (от текущих цен)? ▫️ Единственное, если ставка ЦБ пойдёт по сценарию Казахстана (я оцениваю вероятность как не нулевую), акции могут пойти ещё ниже, но денежный поток меньше не станет. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: https://t.me/profit1

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • 🏆 Цена на российскую нефть Urals выросла до самого высокого уровня более чем за 13 лет — $116,05, — данные Argus Media

    • 🔔 Глава МЭА Фатих Бироль: мир готовится вступить в «черный апрель» — март был очень трудным, но апрель будет намного хуже, — Le Monde

    • 🗣 Трамп — самый кровожадный, как бешеный пес, в отношении Ирана, — Axios со ссылкой на американских чиновников

    • ⚔️ США и Израиль атаковали иранский остров Харк — главный узел нефтяного экспорта страны, — Mehr

    • 🗣 Президент Ирана Масуд Пезешкян: «Более 14 миллионов гордых иранцев заявили о своей готовности пожертвовать жизнью ради защиты Ирана. Я тоже был, есть и останусь преданным Ирану»

    • 💥 Венгрия договорится о покупке нефти у США на встрече Орбана и Вэнса — Bloomberg

    • ⚡️ Орбан в разговоре с Путиным предложил стать мышкой, помогающей российскому льву, — Bloomberg

    • ❗️ Индия намерена импортировать рекордное за последние шесть лет количество венесуэльской нефти, — Bloomberg

    • 🗣 Глава РФПИ Дмитриев: «Катастрофический дефицит нефти неизбежен»

    • ❗️ЦАХАЛ заявляет, что завершена масштабная волна ударов по десяткам объектов режима по всему Ирану. Атакованы ключевые ж/д пути и мосты, чтобы не дать КСИР перебрасывать оружие

    • 🚫 Иран отменяет все дипломатические и непрямые каналы связи с Соединенными Штатами и объявляет о приостановке обмена сообщениями после угрозы Трампа, — утверждает Reuters

    • «Сегодня ночью погибнет целая цивилизация». Трамп, грозя Ирану, создал афоризм, который, видимо, войдет в историю. Возможно, в историю болезни
      «Сегодня ночью погибнет целая цивилизация». Трамп, грозя Ирану, создал афоризм, который, видимо, войдет в историю. Возможно, в историю болезни

    • ⚠️🇮🇷 Вчера «самолет судного дня» США поднимался в небо. В понедельник источники, отслеживающие передвижения военной авиации, зафиксировали: самолет судного дня Boeing E-4B Nightwatch взлетел с базы Оффутт в Небраске (там же расположено стратегическое командование США) и после серии маневров благополучно приземлился

    • ❗️ Денежная масса доллара утроилась с 2008 года, а валюта потеряла 38% своей покупательной способности

    • 🔔 Французский центральный банк продал 129 тонн французского золота, хранившегося в Нью-Йорке, и купил эквивалентное количество в Европе. Теперь все французские золотые резервы теперь хранятся в Париже

    • 🚨 МИД Катара предупреждает: ситуация в регионе может выйти из-под контроля

    • 🔥🇮🇷 По иранскому острову Харг нанесли несколько ударов — Mehr. Если США перейдут красную черту, последствия выйдут за рамки региона — заявления КСИР

    • 🌕🇨🇳 На фоне коррекции на рынке на 12%, Китай в марте купил сразу 5 тонн золота — это максимальная за год покупка, — BBG

    • 🚫 ЕК не отказалась от планов запретить ЕС закупать нефть, газ и ядерное топливо у России, но не может назвать сроки введения запретов, — представитель ТАСС. Еврокомиссия проведет заседание координационных групп по нефти и газу на этой неделе, чтобы не допустить их дефицита в ЕС

    • 🔥🇮🇷 КСИР также угрожает нанести ущерб энергетической инфраструктуре США и их союзников, потенциально лишив их нефти и газа на годы

    • 🔥🇮🇷 КСИР заявил, что до сих пор Тегеран проявлял сдержанность по отношению к региональным партнерам, но предупреждает, что «теперь с этими соображениями покончено»

    • ⚠️🇮🇷 Израиль призвал США не идти на сделку без решения по Ормузскому проливу, — Axios

    • ⚠️🇮🇷 Тегеран отверг идею временного прекращения огня с США, сообщает RTRS

    • 🚨 По словам американского сенатора от штата Арканзас Коттона, 142-я полевая артиллерийская бригада Арканзаса отправляется на Ближний Восток

    • ❗️ Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи находится в бессознательном состоянии на лечении, пишет газета The Times, ссылаясь на данные американской и израильской разведок. Вчера иранская пресса распространила заявление от имени Хаменеи-младшего

    • 🔥 Этой ночью масштабные удары ВВС США и Израиля были нанесены по крупнейшим городам Ирана. На фото и видео дым от пожаров, предположительно, после попадания по топливным резервуарам на западе Тегерана

    • ⚡️ В результате удара иранского беспилотника по авиабазе Али ас-Салем в Кувейте прошлой ночью пострадали 15 американских военнослужащих, сообщает CBS News

    • ☢️ Западные СМИ готовят свою аудиторию к ядерным ударам по Ирану, якобы по многочисленным просьбам местного населения. Так, в репортаже британского BBC цитируется некий иранец в Тегеране, который говорит, что он готов принять даже самые экстремальные последствия войны, включая ядерную атаку или полное уничтожение. Этот анонимный «житель Тегерана» заявил ВВС: «Я согласен со всем этим»

    • ‼️ «Европа никогда в жизни не выиграет войну на истощение с Россией». Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан не верит в шансы Европы выиграть войну на истощение у России

    • Иран направил сообщения всем странам региона, что если США нанесут крупномасштабный удар по энергетической инфраструктуре Ирана, весь регион погрузится во тьму
      Иран направил сообщения всем странам региона, что если США нанесут крупномасштабный удар по энергетической инфраструктуре Ирана, весь регион погрузится во тьму

    • 📣 «Всё началось с Гренландии. Мы хотим Гренландию, а они не хотят отдавать её нам, и я сказал: "Прощайте!"» — Дональд Трамп о взаимодействии с ЕС и НАТО

    • ⚠️ Глава МЭА: нынешний нефтегазовый кризис хуже, чем в 1973, 1979 и 2002 годах вместе взятых

    • 🛢 Стоимость поставок нефти из США в Азию по морю бьет рекорды

    • Очередное заседание Бильдербергского клуба официально запланировано на период с 10 по 12 апреля 2026 года в США
      Очередное заседание Бильдербергского клуба официально запланировано на период с 10 по 12 апреля 2026 года в США

    • 🇺🇸🇮🇷 Представитель Демократической партии США Яссамин Ансари заявила, что намерена подвергнуть главу Пентагона Хегесета процедуре импичмента на следующей неделе в связи с методами, используемыми при руководстве проведением операции в Иране, — Axios.

    • ❗️🇮🇷 Всё готово к TACO: Трамп может отложить нанесение ударов по гражданской и энергетической инфраструктуре Ирана, если поймет, что формируется сделка, — Axios со ссылкой на представителя американской администрации высокого ранга. Цены на нефть могут краткосрочно рухнуть, если Трамп объявит о том, что отложил свой ультиматум по Ирану

    • ⚠️🇪🇺 ЕС готовится к кризису и экономии: рассматриваются инициативы по контролю температуры кондиционеров, продвижению удаленной работы и введению нормирования топлива и ограничению рейсов — El Pais

    • 🇮🇷🇺🇸 Иран ударит по дата-центрам США в ОАЭ в ответ на удар по университету в Тегеране — Fars

    • 🛢🇺🇸 Война в Иране привела к тому, что спрос на американскую нефть за рубежом достиг рекордных уровней, — BBG

    • 🗣 США могли бы взимать плату за проход судов через Ормузский пролив как трофей после конфликта с Ираном, заявил Трамп. По его словам, Вашингтон должен сделать это, поскольку считает себя победителем

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?