MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
![Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости и мнения]](/uploads/community/1/bf0f97c0-2d18-4e38-95f9-04002b3a2695.jpg)
Какие акции стоит рассмотреть перед возможным снижением ставки в сентябре 2025 года?
3 924
Заседание ЦБ через 5 дней: какие акции покупать? • Индекс сейчас на уровне июня: около 2900 пунктов. Тогда ЦБ впервые снизил ставку с 21% до 20% и дал недвусмысленный сигнал о готовности повысить её снова. С тех пор началась недельная дефляция, ставку снизили ещё на 2%, и на следующем заседании её, вероятно, снизят ещё на 2 процентных пункта. При этом возможности для сохранения или повышения ставки сейчас нет. А индекс всё на месте. • Геополитическая ситуация не оказывает значительного влияния на рынок. Участники рынка привыкли к угрозам санкций и давления на Россию. Наоборот, возможны контакты между Путиным и Трампом, а также очередной раунд переговоров между Россией и Украиной. Единственный негативный фактор — слабый сезон отчётности. • Это наводит на мысль, что стоит рассмотреть акции, которые выиграют от снижения ставки. Например, 1,5 года назад ставка была 16%, а индекс — 3500 пунктов. Тогда о снижении ставки ниже 16% не говорили, а сейчас мы ожидаем её снижения до 14% к концу года. 🔹 ОФЗ Месяц назад я купил ОФЗ, и они выросли на 2,4%. Это очень хорошая консервативная доходность. Сейчас рынок закладывает снижение ставки на 2% сейчас и ещё на 1% в конце года. Апсайд в дальних концах небольшой, но есть. Я жду, что к концу года ОФЗ вырастут до 940–945 пунктов по выпуску 26248. Однако держать их неинтересно, поэтому я вышел из позиции. ❗️ Банки 🔹 ВТБ Ждём решения по допэмиссии, и акция, скорее всего, начнёт расти. Рынок боится неопределённости, поэтому новость о допэмиссии может стать позитивным фактором. Отчёты у банка хорошие, он идёт выше гайденса, и с дивидендами в 2026 году проблем не ожидается. У банка дорогое фондирование, поэтому мы берём его в портфель. В моменте это топ-вес в моём портфеле. 🔹 Совкомбанк Банк сильно просел на плохом отчёте, где главной причиной стала потеря на валюте. Валюта растёт, банк зарабатывает больше других от снижения ставки, и скоро могут вернуться к вопросу о дивидендах, которые откладывали. Жду улучшений в следующем отчёте. 🔹 Т-банк Идёт лучше гайденса, круто интегрировал Яндекс (который, кстати, не планируют продавать, а, возможно, даже будут совместные проекты). Делает 30% ROE и выигрывает от снижения ставки. Всё круто! ❗️ Более нишевые идеи: спекулятивно! 🔹 Самолёт Государство помогает семейными ипотеками, а менеджмент компании сокращает штат сотрудников и продаёт земельные банки. Компания выживет и при 13–14% ставке, а при её снижении начнёт перформить. 🔹 МТС Головная компания имеет большой долг, который можно будет рефинансировать при снижении ставки. При этом они дают 22% дивидендной доходности, и государство, скорее всего, будет стимулировать их платить. Банк схож с идеей по ВТБ: дорогое фондирование раскрывается при снижении ставок, а банк набрал бондов, которые переоцениваются, и это будет видно в отчёте. 🔹 Ренессанс У банка есть валюта (она растёт) и облигации (они растут). Также есть сезонные просадки в страховом бизнесе. Мой тейк заключается в том, что при снижении ставки вырастет потребительская способность, и люди будут тратить больше денег на второстепенные услуги, включая страхование. 🔹 Европлан и SFI Оба банка показали плохой отчёт из-за сезонности, но их бизнес эффективен. У жёлтого холдинга высокий дивидендный доход, а холдинговый дисконт составляет 50%. 🔹 Х5 Консенсусная идея, которую покупают под снижение ставки. Основной тейк — скорое включение в индекс Мосбиржи, поэтому под это покупают. ❗️ Отдельный блок про валюту Юань достиг 11,5. На прошлой неделе я писал, что жду этой цели (ещё в начале роста). ❗️ За рост валюты говорят: • Снижение ставки: 16% по вкладам заставят часть денег перетечь в валюту и активируют импорт, что повысит спрос на валюту. • Рост потребления: также к 16% ставке. Люди любят покупать европейские и китайские машины, а также заказывать технику, которая априори оценивается в валюте. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: FutureTrading
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
![Аватар сообщества ИНДЕКСЫ РФ [анализ]](/uploads/community/1/c26345bb-e182-4dfd-9b1d-11857ebfc7e1.jpg)
![Аватар сообщества КУРС РУБЛЯ [новости и мнения]](/uploads/community/1/ea6f8a90-9453-48c2-a1fc-8ff8dc3926f0.jpg)
