Как обыски в компании «Самолет» отражают проблемы сектора и как это может сказаться на акциях?

2025-08-22T12:27:34+03:00

4 972

Обзор: что ждать от рынка? 🔹 Вчера индекс Мосбиржи упал на 2%. Рынок вновь разочаровался в мирном урегулировании конфликта после заявлений политиков. Валюта и нефть продолжили локальный рост. Индекс держится на уровне 2875 пунктов. Если он опустится ниже 2850, это может стать сигналом для продажи. Вчера я купил акции тех компаний, которые сильнее всего упали: МТС-банк, Совкомбанк, Русал и другие. Мирный процесс: снова откладывается? 🔹 Президент Украины Владимир Зеленский заявил, что Киев хочет гарантий безопасности до встречи, не признаёт оккупацию территорий и требует от Москвы сигналов о прекращении конфликта. В то же время министр иностранных дел России Сергей Лавров подтвердил готовность президента Владимира Путина к встрече с Зеленским, но отметил необходимость подготовки. Украина согласилась на заморозку конфликта по текущей линии боевого соприкосновения, но потребовала остановить огонь до начала переговоров. Президент США Джо Байден посмотрел на это и сказал, что стороны должны сами организовать встречу, а он пока выходит из переговоров. Он также установил дедлайн в две недели, но непонятно, кому он адресован. Акции 🔹 Т-Технологии: влияние Яндекса Компания отчиталась за второй квартал 2025 года: • Чистая прибыль составила 46,7 млрд рублей (+40% по сравнению с предыдущим кварталом). • Процентная маржа — 10,8% (+0,5% по сравнению с предыдущим кварталом). • ROE — 29%. Отчёт соответствует прогнозам по прибыли и рентабельности. Однако он интересен другим аспектом: компания раскрыла переоценку инвестиций в Яндекс, владея пакетом акций на 9,9%. Заработок составил 5,5 млрд рублей, что составляет 10% от чистой прибыли. Это меня радует. Также вырос кредитный портфель на 10% по сравнению с предыдущим кварталом, а стоимость фондирования снизилась. Это указывает на то, что эффект от снижения процентной ставки уже проявляется. В результате кредитная маржа увеличилась. Из минусов — выросла стоимость риска на 1,5% до 6,7%. Это может привести к увеличению резервов и снижению дивидендов в краткосрочной перспективе. Кроме того, растут операционные расходы из-за интеграции Росбанка. В остальном всё хорошо. Я держу 8% акций, и если цена опустится ниже 3300 рублей, это будет интересно. 🔹 ЭН+: металлургия против энергетики Компания отчиталась за первое полугодие 2025 года: • Чистая прибыль составила 333 млн долларов (-65,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года), в рублях ситуация ещё хуже. • Выручка — 8,938 млрд долларов (+27,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). • Генерация на электростанциях — 29,4 млрд кВтч (-20,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). • Производство алюминия снизилось на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка выросла за счёт Русала и энергетического сектора. Это связано с отскоком цен на металлы, увеличением объёма реализации и ростом тарифов ЖКХ. Однако есть и минусы: чистый долг вырос на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что привело к увеличению процентных платежей. ND/Ebitda составил 3,5, причём в основном это связано с Русалом. Также увеличился капитальный ремонт на 40,4%, но так как он выражен в долларах, это играет нам на руку. В целом санкции, курс и неопределённость на глобальных рынках оказывают сильное влияние, но холдинговый дисконт составляет около 45%. Однако пока что цена выше 400 долларов не интересна. 🔹 Самолёт: снова проблемы? Если вы видели в социальных сетях ролики о том, как люди записывали жалобы на компанию «Самолёт» из-за задержки сдачи квартир в Санкт-Петербурге, то знаете, что вчера это дело дошло до нужного уровня, и начался обыск. В результате облигации компании упали на 25%. У компании не хватало рабочей силы и денежных средств на счетах, чтобы завершить проекты. Скорее всего, они получат штраф и отделаются испугом, но эта ситуация показывает проблемы компании. Я не держу акции «Самолёта» в данный момент, хотя при цене ниже 1100 рублей под ставку это было бы интересно. 🔹 Итоги Сегодня пятница, и важно удержать индекс выше 2875 или хотя бы 2850 пунктов. Через три недели состоится заседание Центрального банка с возможным снижением процентной ставки. Вчера «убили» много банков и компаний, связанных с этим, а также компании мира. Сегодня выйдут отчёты у ЮГК, Арендата и БСПБ. Рынок тяжёлый, но важно оставаться гибким. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: FutureTrading

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса