Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БИРЖА РФ [новости и мнения]

БИРЖА РФ [новости и мнения]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

Что ждать от рынка после падения индекса Мосбиржи и роста инфляционных ожиданий?

4 952

    Вчера индекс Мосбиржи снизился на 1% 🔹 Уровень в 2950 пунктов не удержали, и трейдеры, покупавшие акции в расчёте на скорое урегулирование конфликта, начали фиксировать прибыль. При этом фундаментальные показатели рынка остались неизменными: в сети активно распространяются фейковые новости о встрече Зеленского и Путина, которая то якобы должна состояться, то нет. Белый дом официально подтвердил подготовку к переговорам. 🔹 Акции упали после заявления Медведева о том, что Россия не допустит размещения войск НАТО под видом гарантий безопасности. Однако создаётся впечатление, что ключевые решения принимаются другими участниками переговоров. 🔹 Данные по инфляции вызывают вопросы. Уже пятую неделю подряд фиксируется дефляция (в этот раз — 0,04%), а годовая инфляция снизилась до 8,49%. Население ожидает ускорения роста цен, но инфляционные ожидания выросли с 13% до 13,5%. Это может быть связано с тем, что снижение цен на картофель не воспринимается всерьёз. 🔹 Центральный банк продолжает следить за ситуацией, но это не помешало начать цикл снижения ключевой ставки в июле. Я всё ещё уверен в снижении ставки в сентябре, хотя рынок, возможно, ещё не заложил этот сценарий. Вопрос в том, насколько значительным будет снижение: на 1% или на 2%? Следим за развитием событий. Акции 🔹 ЦИАН ▫️ Акции компании выросли на 7% после публикации отчёта за второй квартал 2025 года. Основные показатели: • Выручка: 3,6 млрд рублей (+11% год к году). • Скорректированная EBITDA: 864 млн рублей (+3% год к году). • Рентабельность по скорректированной EBITDA: 24% (-2% год к году). • Прибыль: 790 млн рублей (в три раза больше, чем в прошлом году). ▫️ Цифры выглядят привлекательно, особенно учитывая наличие запаса кэша в размере 10,7 млрд рублей и планы по выплате специального дивиденда (~110–140 рублей на акцию). Однако вся прибыль была получена за счёт процентных доходов, а операционный бизнес компании теряет. Переоценка акций на фоне возможного специального дивиденда и переезда кажется мне завышенной. Я закрыл позицию. ▫️ В будущем стоит ждать восстановления активности на рынке недвижимости, но депозиты будут падать. Компания стоит 7,5 EV/EBITDA на 2026 год, что уже не так дёшево. В среднесрочной перспективе акции могут быть интересны, апсайд на год составляет 25–30%. 🔹 Европлан ▫️ Компания отчиталась о результатах за первое полугодие 2025 года: • Чистая прибыль: 1,9 млрд рублей (-78% год к году). • Лизинговый портфель: 201,9 млрд рублей (-21% за полугодие). ▫️ Ситуация выглядит плохо, но снижение прибыли связано в основном с резервированием. Ставка риска в секторе значительно выросла, отчисления в резервы увеличились в три раза до 6,9 млрд рублей. Без этих отчислений чистая прибыль могла бы составить около 9 млрд рублей. ▫️ Непроцентный доход растёт (+18% год к году), маржинальность также увеличивается, есть денежный поток и подушка безопасности. В краткосрочной перспективе дивиденды могут пострадать, но компания успешно справляется с кризисом. Я продолжаю наращивать позицию через холдинг, планирую довести SFI до уровня 1200–1250. 🔹 НЛМК ▫️ Компания отчиталась о результатах за первое полугодие 2025 года: • Чистая прибыль: 44,88 млрд рублей (-45% год к году). • Свободный денежный поток: +4,1 млрд рублей (положительный денежный поток — это хороший знак). • Выручка: 439 млрд рублей (-15,3% год к году). ▫️ Отчёт соответствует ожиданиям: металлургический сектор хорошо отражает падение экономической активности (строительство, производство изделий, ремонты и т.д.), поэтому денежный поток остаётся низким. Однако ситуация лучше, чем у «Северстали» и ММК, где денежный поток отрицательный. Процентные расходы и спрос на металл растут, хотя в последнее время наблюдается отскок. Снижение ставки может позитивно сказаться на застройщиках уже в 2026 году, что благоприятно скажется на долговой нагрузке компании. ▫️ Есть риск, связанный с заводами в Европе, но в остальном 2026–2027 годы будут успешными для металлургов. Я планирую начать формировать среднесрочную позицию к следующему кварталу. В краткосрочной перспективе акции интересны ниже уровня 118–120 рублей. Итоги 🔹 Рынок остаётся нестабильным, но он жив. Если индекс опустится до 2900 рублей, я планирую откупать акции. Сегодня ожидается отчётность компаний «Софтлайн», «МГКЛ» и «Т». ОФЗ и рынок акций показали значительное снижение, учитывая высокий спрос на размещения (вчера ОФЗ разместили на 95 млрд рублей при спросе 138 млрд рублей). Я планирую догонять акции, а заседание ЦБ в сентябре уже не за горами. 🔹 В целом, я не предпринимаю активных действий, слежу за новостями и сохраняю позитивный настрой. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: FutureTrading

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Трамп попросил Нетаньяху ослабить бомбардировки в Ливане, чтобы способствовать успешному проведению переговоров с Ираном
      Трамп попросил Нетаньяху ослабить бомбардировки в Ливане, чтобы способствовать успешному проведению переговоров с Ираном

    • ⚠️🇮🇷 Ливан просит Пакистан подтвердить включение страны в перемирие между США и Ираном. Израиль говорит, что продолжит атаки. Иран говорит, что выйдет из переговоров, если атаки на Ливан продолжатся. США говорят, что есть недопонимание

    • ⚡️ Телефонный разговор министров иностранных дел Ирана и Франции. Сейед Аббас Аракчи и Жан-Ноэль Барро, министры иностранных дел Ирана и Франции, в ходе телефонного разговора обсудили и обменялись мнениями по поводу региональных событий.

    • 🇮🇷🇷🇺 Телефонный разговор министров иностранных Ирана и России. Сейед Аббас Аракчи в телефонном разговоре с Сергеем Лавровым обсудил последние события регионального и международного характера

    • 🗣 Министр экономики Италии Джорджетти: «Правительство готово понизить прогнозы роста экономики Италии»

    • ❗️🛢 Ормузский пролив открыт, в том числе и для кораблей США, но проход возможен с согласия Ирана и при отсутствии враждебного поведения, — МИД Ирана

    • ⚡️ Иран по соглашению о прекращении огня будет пропускать через Ормузский пролив не более 15 судов в день, — ТАСС. Требования Ирана подразумевают разморозку иранских активов американцами в течение двух недель

    • ⚠️🇮🇷 Президент Ирана Пезешкиан: израильские удары по Ливану нарушают соглашение о прекращении огня. Атаки на Ливан сделают бессмысленными переговоры о прекращении огня. Иран не бросит ливанский народ

    • 🛳️ Судоходство через Ормузский пролив на следующей неделе может вырасти до 25% от довоенного уровня по сравнению с текущими 10%, — S&P Global Commodities

    • ⚡️ Война Ирана удвоила основные нефтяные доходы России в апреле и довела их до 9 миллиардов долларов, — Reuters

    • 🛢 Ожидается, что администрация Трампа продолжит ослаблять санкции в отношении российской нефти и, вероятно, вскоре также в отношении иранской нефти, чтобы помочь стабилизировать мировые поставки и предотвратить дальнейший рост цен на топливо, — сообщает издание Semafor

    • ❌ Американский беспилотник MQ-9, направлявшийся к границам Ирана, был сбит

    • ❗️ Вэнс возглавит переговоры США с Ираном, поскольку израильские удары ставят под угрозу сохранение двухнедельного перемирия

    • ⚡️ В Иерусалиме сняли все ограничения на посещение святых мест, сообщила пресс-служба израильской полиции. С 9 апреля верующие смогут вновь посещать их для молитв. Ключевой объект — храм Гроба Господня, где 11 апреля ожидается схождение Благодатного огня

    • ‼️ Власти Израиля были крайне недовольны подходом США к организации перемирия с Ираном, — The Wall Street Journal со ссылкой на источники. Издание пишет, что Трамп незадолго до объявления перемирия позвонил Нетаньяху и поставил его перед фактом, не координируя свои действия относительно прекращения огня

    • ☢️🇮🇷 Противники Ирана никогда не добьются прекращения обогащения урана Тегераном, — вице-президент и глава Организации по атомной энергии исламской республики Мохаммад Эслами. США включили ультиматум по урану в проект прекращения огня

    • 🇷🇺🇮🇩 У Путина готовятся контакты с президентом Индонезии — Песков. Президент Индонезии посетит РФ с официальным визитом на следующей неделе

    • ⚠️ Дональд Трамп пригрозил более масштабными ударами по Ирану в случае провала переговоров. По его словам, корабли, самолеты и военнослужащие США останутся рядом с Ираном до тех пор, пока не будет выполнено достигнутое соглашение

    • С утра твоего мученичества прошло сорок дней! Сорок дней, в которых память не угасла, а стала только ярче. С флагом Ирана мы стали единым сердцем и единым дыханием. Мы передавали свет, как передают огонь, из рук в руки, от сердца к сердцу. И каждый из этих дней стал дорогой испытания и пробуждения. Сорок ночей, в которых мы заново учились быть вместе и стоять рядом
      С утра твоего мученичества прошло сорок дней! Сорок дней, в которых память не угасла, а стала только ярче. С флагом Ирана мы стали единым сердцем и единым дыханием. Мы передавали свет, как передают огонь, из рук в руки, от сердца к сердцу. И каждый из этих дней стал дорогой испытания и пробуждения. Сорок ночей, в которых мы заново учились быть вместе и стоять рядом

    • 🛢 CNBC: цена нефти Brent превысила 120 долларов, что является признаком того, что прекращение огня с Ираном не может устранить глубокие сбои

    • ‼️ Администрация Трампа существенно сокращает свою просьбу о чрезвычайном финансировании для потенциального конфликта с Ираном. Первоначальное предложение более чем на 200 миллиардов долларов уменьшилось до более целевого диапазона в 80–100 миллиардов долларов. Пересмотренная просьба покроет основные расходы, включая развертывание войск, производство боеприпасов и пополнение запасов

    • ⚠️ Чиновники стран Ближнего Востока считают, что есть значительная вероятность того, что война может возобновиться, возможно, с еще большей интенсивностью, — сообщает The Wall Street Journal

    • ❗️Посол Ирана в Пакистане подтверждает, что иранская делегация должна прибыть сегодня в Исламабад накануне мирных переговоров, запланированных на завтра, — «на основе 10 пунктов, предложенных Ираном»

    • 🚫 Ни один нефтяной или газовый танкер не прошел через Ормузский пролив с момента объявления о прекращении огня, только 4 судна, перевозившие сухие грузы, — Watcher Guru

    • ‼️ Трамп потребовал, чтобы Иран начал соблюдать «настоящее» соглашение о прекращении огня, иначе «начнётся стрельба», добавив, что американские военные «перезагружаются и отдыхают, фактически с нетерпением ожидая своей следующей победы». Он подчеркнул, что все корабли, самолеты и военный персонал США, а также дополнительное вооружение будет оставаться на своих местах вокруг Ирана

    • ‼️ Вчера через Ормузский пролив прошли в общей сложности четыре корабля, что меньше, чем в любой другой день апреля, включая период до начала «перемирия». Тем временем министр иностранных дел Пакистана Ишак Дар вновь подтвердил позицию Исламабада о том, что соглашение о прекращении огня, заключенное вчера, включало Ливан

    • 🇪🇸🇮🇷 Испания вновь откроет свое посольство в Тегеране

    • 🇰🇵 ЦТАК: в КНДР провели испытания новых вооружений

    • 🔥 Израиль нанес сильнейший за все время конфликта удар по Ливану. США утверждают, что условия по Ливану нет в переговорном плане по Ирану. Иран заявляет, что Ливан включен в условия сделки

    • 🛢🇮🇷 Управление портов Ирана призвало координировать проход через Ормузский пролив с КСИР из-за угрозы мин. Tasnim со ссылкой на КСИР сообщило, что при движении по проливу судам необходимо использовать альтернативные маршруты через акваторию острова Ларак

    • 🗣 Лидер Демократической партии в сенате Шумер заявил, что законодатели вновь постараются принять резолюцию о прекращении войны с Ираном. Они также хотят обязать Трампа получать разрешение конгресса для дальнейших атак

    • 🛢 Крупная нефтянка США обратилась к администрации Трампа с протестом против разрешения Ирану взимать плату за использование Ормузского пролива в качестве условия мирных переговоров, — Politico

    • ⚠️🇮🇷 Высокопоставленные помощники Трампа и его близкие союзники опасаются, что тот рано объявил о победе над Ираном. Трампа проинформировали о наличии рисков, которые могут привести к срыву соглашения, и о том, что Иран все еще сохраняет опасные военные возможности, — WSJ

    • 🗣 Комиссар ЕС по экономике Домбровскис: ЕС по-прежнему будет испытывать последствия стагфляционного шока. ЕК готовится снизить свой прогноз роста экономики на этот год

    • 🗣 Трамп: все корабли, самолеты и военный персонал США останутся на местах вокруг Ирана до тех пор, пока не будет полностью выполнено реальное достигнутое соглашение. Никакого ядерного оружия не будет, а Ормузский пролив останется открытым и безопасным. В случае разрыва соглашения начнутся более масштабные бои

    • ⚠️🇮🇷 Вэнс: США и Израиль не говорили, что Ливан является частью соглашения о прекращении огня

    • ⚠️🇮🇷 Вэнс: позиция США по обогащению урана Ираном не изменилась

    • 🗣 Вэнс: Иран столкнется с серьезными последствиями, если нарушит сделку. Твит спикера парламента Ирана Галибафа был интересным. Интересно, насколько хорошо Галибаф понимает английский

    • ⚠️🇮🇷 Вэнс: Иран должен сделать следующий шаг, или у Трампа есть возможность вернуться к войне

    • 🗣 Вэнс: никакого послабления санкций, если Иран начнет разрабатывать ядерное оружие

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?