Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

Что ждать от рынка после падения индекса Мосбиржи и роста инфляционных ожиданий?

4 954

    Вчера индекс Мосбиржи снизился на 1% 🔹 Уровень в 2950 пунктов не удержали, и трейдеры, покупавшие акции в расчёте на скорое урегулирование конфликта, начали фиксировать прибыль. При этом фундаментальные показатели рынка остались неизменными: в сети активно распространяются фейковые новости о встрече Зеленского и Путина, которая то якобы должна состояться, то нет. Белый дом официально подтвердил подготовку к переговорам. 🔹 Акции упали после заявления Медведева о том, что Россия не допустит размещения войск НАТО под видом гарантий безопасности. Однако создаётся впечатление, что ключевые решения принимаются другими участниками переговоров. 🔹 Данные по инфляции вызывают вопросы. Уже пятую неделю подряд фиксируется дефляция (в этот раз — 0,04%), а годовая инфляция снизилась до 8,49%. Население ожидает ускорения роста цен, но инфляционные ожидания выросли с 13% до 13,5%. Это может быть связано с тем, что снижение цен на картофель не воспринимается всерьёз. 🔹 Центральный банк продолжает следить за ситуацией, но это не помешало начать цикл снижения ключевой ставки в июле. Я всё ещё уверен в снижении ставки в сентябре, хотя рынок, возможно, ещё не заложил этот сценарий. Вопрос в том, насколько значительным будет снижение: на 1% или на 2%? Следим за развитием событий. Акции 🔹 ЦИАН ▫️ Акции компании выросли на 7% после публикации отчёта за второй квартал 2025 года. Основные показатели: • Выручка: 3,6 млрд рублей (+11% год к году). • Скорректированная EBITDA: 864 млн рублей (+3% год к году). • Рентабельность по скорректированной EBITDA: 24% (-2% год к году). • Прибыль: 790 млн рублей (в три раза больше, чем в прошлом году). ▫️ Цифры выглядят привлекательно, особенно учитывая наличие запаса кэша в размере 10,7 млрд рублей и планы по выплате специального дивиденда (~110–140 рублей на акцию). Однако вся прибыль была получена за счёт процентных доходов, а операционный бизнес компании теряет. Переоценка акций на фоне возможного специального дивиденда и переезда кажется мне завышенной. Я закрыл позицию. ▫️ В будущем стоит ждать восстановления активности на рынке недвижимости, но депозиты будут падать. Компания стоит 7,5 EV/EBITDA на 2026 год, что уже не так дёшево. В среднесрочной перспективе акции могут быть интересны, апсайд на год составляет 25–30%. 🔹 Европлан ▫️ Компания отчиталась о результатах за первое полугодие 2025 года: • Чистая прибыль: 1,9 млрд рублей (-78% год к году). • Лизинговый портфель: 201,9 млрд рублей (-21% за полугодие). ▫️ Ситуация выглядит плохо, но снижение прибыли связано в основном с резервированием. Ставка риска в секторе значительно выросла, отчисления в резервы увеличились в три раза до 6,9 млрд рублей. Без этих отчислений чистая прибыль могла бы составить около 9 млрд рублей. ▫️ Непроцентный доход растёт (+18% год к году), маржинальность также увеличивается, есть денежный поток и подушка безопасности. В краткосрочной перспективе дивиденды могут пострадать, но компания успешно справляется с кризисом. Я продолжаю наращивать позицию через холдинг, планирую довести SFI до уровня 1200–1250. 🔹 НЛМК ▫️ Компания отчиталась о результатах за первое полугодие 2025 года: • Чистая прибыль: 44,88 млрд рублей (-45% год к году). • Свободный денежный поток: +4,1 млрд рублей (положительный денежный поток — это хороший знак). • Выручка: 439 млрд рублей (-15,3% год к году). ▫️ Отчёт соответствует ожиданиям: металлургический сектор хорошо отражает падение экономической активности (строительство, производство изделий, ремонты и т.д.), поэтому денежный поток остаётся низким. Однако ситуация лучше, чем у «Северстали» и ММК, где денежный поток отрицательный. Процентные расходы и спрос на металл растут, хотя в последнее время наблюдается отскок. Снижение ставки может позитивно сказаться на застройщиках уже в 2026 году, что благоприятно скажется на долговой нагрузке компании. ▫️ Есть риск, связанный с заводами в Европе, но в остальном 2026–2027 годы будут успешными для металлургов. Я планирую начать формировать среднесрочную позицию к следующему кварталу. В краткосрочной перспективе акции интересны ниже уровня 118–120 рублей. Итоги 🔹 Рынок остаётся нестабильным, но он жив. Если индекс опустится до 2900 рублей, я планирую откупать акции. Сегодня ожидается отчётность компаний «Софтлайн», «МГКЛ» и «Т». ОФЗ и рынок акций показали значительное снижение, учитывая высокий спрос на размещения (вчера ОФЗ разместили на 95 млрд рублей при спросе 138 млрд рублей). Я планирую догонять акции, а заседание ЦБ в сентябре уже не за горами. 🔹 В целом, я не предпринимаю активных действий, слежу за новостями и сохраняю позитивный настрой. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: FutureTrading

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Трамп и Ким Чен Ын поздравили Лукашенко с Днем независимости в числе других лидеров, сообщил «Пул первого»
      Трамп и Ким Чен Ын поздравили Лукашенко с Днем независимости в числе других лидеров, сообщил «Пул первого»

    • Уиткофф и Кушнер почти ежедневно поддерживают связь с представителями РФ, сообщает NYT. По словам источника газеты, представители Трампа в случае необходимости готовы отправиться в Россию или на Украину для обсуждения дальнейших шагов.

    • Эрдоган регулярно проводит консультации с Путиным по региональным темам, заявил Фидан
      Эрдоган регулярно проводит консультации с Путиным по региональным темам, заявил Фидан

    • В Сербии осенью могут пройти выборы и президента, и парламента, заявил председатель правящей Сербской прогрессивной партии Милош Вучевич в интервью журналу «Компас»

    • Пашинян надеется, что к 2029 году между Арменией и ЕС будет установлен безвизовый режим
      Пашинян надеется, что к 2029 году между Арменией и ЕС будет установлен безвизовый режим

    • Трамп не подтвердил журналистам намерение возобновить операцию против Ирана, заявил, что дела у Вашингтона с Тегераном обстоят хорошо

    • «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики
      «Новая эра в истории суверенного Казахстана». Токаев заявил, что вступление в силу новой конституции Казахстана 1 июля ознаменовало перестройку политической системы республики

    • Вучич заявил, что может объявить о своей отставке до начала сентября, а досрочные выборы в стране могут пройти в течение ближайших 3-4 месяцев

    • Некоторые страны ЕС не хотели бы дальше давить на Россию, заявил глава МИД Эстонии Цахкна газете The Financial Times. По мнению дипломата, это «опасная тропа». Цахкна считает, что обсуждение кандидатуры потенциального представителя ЕС на переговорах с Россией «делу не помогает»

    • Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
      Трамп изобразил себя в виде атланта, держащего земной шар. Изображение, сгенерированное ИИ, он опубликовал на своей странице в Truth Social
    • США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США
      США нанесли удары по Ирану в районе Ормузского пролива. Иранские военные нанесли ответные удары по позициям ВС США

    • Концепция европейской безопасности «обанкротилась и с треском рассыпалась», заявил посол МИД РФ Трофимов в интервью ТАСС на полях экспертного диалога клуба «Валдай». По его мнению, для России она утратила всякий смысл и практические перспективы

    • Нетаньяху назвал соглашение по Ливану «ударом для Ирана» и обещал не выводить войска из Южного Ливана по соображениям безопасности, вопреки требованиям Тегерана

    • Стармер намерен выделить дополнительно почти $20 млрд на оборону на предстоящие три года, сообщает FT. Объявление об этом должно быть сделано 30 июня

    • Более 50 000. человек числятся пропавшими без вести в Венесуэле после землетрясения. Об этом заявил заместитель генерального секретаря ООН по гуманитарным вопросам Том Флетчер

    • Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум
      Мексика приступила к развертыванию гуманитарной миссии в районах Венесуэлы, пострадавших от разрушительных землетрясений. Об этом сообщила президент Мексики Клаудия Шейнбаум

    • Трамп обвинил Иран в нарушении режима прекращения огня с США. Иран запустил «по меньшей мере 4 ударных дрона-камикадзе по судам, следовавшим через Ормузский пролив», заявил Трамп

    • Заявления Рубио об отсутствии соглашения на Аляске вызывают вопросы, заявил Лавров. Глава МИД РФ призвал «внести ясность» в ситуацию с ролью США в урегулировании конфликта на Украине

    • МАГАТЭ надеется начать инспекции атомных объектов в Иране в ближайшее время, сообщил Рафаэль Гросси

    • США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп
      США окажут помощь Венесуэле в ликвидации последствий землетрясения, заявил Трамп

    • Эбола не может вызвать глобальную пандемию, поскольку она не передается воздушно-капельным путем, рассказал академик РАН Геннадий Онищенко

    • Иран проинформировал США, что не взимает плату за проход судов через Ормузский пролив, заявил Трамп

    • США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров
      США хотят выкупить европейскую часть «Северных потоков», чтобы перепродавать российский газ в Европу, заявил Лавров

    • Трамп недоволен тем, что цены на бензин не снижаются: «Крупные нефтяные компании не снижают цены на заправках соразмерно резкому падению цен на нефть, которую они закупают. Я поручил министерству юстиции немедленно начать расследование»

    • Хегсет заявил об успешном проведении испытания разрабатываемой Вашингтоном системы ПРО «Золотой купол». Он сообщил, что в процессе была задействована динамическая система автономного поражения, использующая «направленную энергию» для устранения целей

    • Состояние Илона Маска опустилось ниже $1 трлн, до $957 млрд. Это следует из опубликованного Bloomberg «Индекса миллиардеров»

    • Генсек НАТО Марк Рютте заявил о необходимости нарастить объемы производства ВПК и пополнить арсеналы боеприпасов по обе стороны Атлантики

    • США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
      США уже 28 раз возместили финансовые расходы на военную операцию в Венесуэле за счет доступа к ее нефти, заявил Трамп
    • Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
      Спешки с направлением ядерных инспекторов в Иран нет, но в надлежащее время они там появятся, заявил Трамп
    • США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп
      США сняли морскую блокаду Ирана, но могут восстановить ее при необходимости, хотя сейчас это крайне маловероятно, заявил Трамп

    • Иран и США создали линию связи по Ормузскому проливу, заявил спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф. По его словам, такой механизм позволит избегать «конфликтных ситуаций и инцидентов»

    • Рютте выбрали генсеком НАТО из-за умения успокаивать Трампа, пишет газета The New York Times. Это качество Рютте проверялось уже в январе, когда Трамп говорил о намерении получить контроль над Гренландией и не исключал применения силы против Дании

    • Экс-замглавы Минобороны Британии Ал Карнс не исключил участия в борьбе за кресло премьера. При этом Карнс подчеркнул, что в данный момент он прежде всего заинтересован в выработке обновленной политической программы лейбористов, чтобы «партия была максимально смелой и решительной»

    • Премьер Грузии назвал кармой отставку Стармера, вводившего санкции против грузинского ТВ: «Против самых рейтинговых компаний в Грузии ввел санкции самый безрейтинговый премьер-министр в мире, который вчера, плача, ушел с поста. Это карма, которая вернулась к господину Стармеру»

    • «Мы должны производить собственное оружие». Израилю необходимо освободиться от зависимости от США в области вооружений, заявил Нетаньяху

    • Относительно визита Пашиняна в Москву пока никакой конкретики нет, сообщил Ушаков

    • Трамп заявил, что недопущение разработки Ираном ядерного оружия для него важнее, чем возможный мировой экономический кризис, вызванный войной

    • Трамп созывает в среду руководство Пентагона и крупнейших американских оборонных компаний для обсуждения увеличения выпуска ракет и других боеприпасов. Об этом пишет WSJ со ссылкой на источники

    • Стабильность экономики России обеспечена, несмотря на падение мировых цен на нефть, заявил Песков

    • Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА
      Лукашенко сообщил о готовящейся встрече с Путиным, сообщает БелТА

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?