Что ожидать рынку после переговоров Трампа и Путина?

2025-08-15T13:17:59+03:00

4 601

Обзор: что ждать от рынка? Вчера индекс Мосбиржи вырос на 1%. Наблюдались отскоки по нефти и валюте, однако сам индекс удержался у отметки 2940 пунктов и приблизился к 3000. Куда он пойдет относительно диапазона 2900–3000, зависит от результатов переговоров. 🔹 Встреча Трампа и Путина: день Х Встреча состоится в 22:30. Результаты узнаем после закрытия биржи в 23:50, а в 2 часа ночи стартуют внебиржевые торги. С обеих сторон участвуют высокопоставленные делегации. С нашей стороны — Лавров, Дмитриев и Белоусов, со стороны США — Уиткофф и Вэнс. Трамп оценивает успех переговоров на 75%. На встречу также приедут министры финансов обеих стран, что может привести к подписанию экономических соглашений. Основные темы встречи: территориальные вопросы, гарантии безопасности для Украины и возможное снятие санкций с России. После сегодняшней встречи Трамп планирует провести переговоры с участием ещё одного лидера. Это не случайная встреча — предварительные договоренности уже есть. Я открываю длинные позиции (70% акций от депозита). 🔹 Валюта: пора? Правительство РФ обнулило норматив обязательной продажи валютной выручки. Это приведет к ослаблению рубля, но не в ближайшее время. Компании и так продают более 60% выручки, чтобы покрыть издержки. Эффект от изменений станет заметен через месяц, а к осени мы можем увидеть девальвацию. По юаню необходимо повторное пробитие уровня 11,14, чтобы достичь 11,3 и 11,6. 🔹 Акции ▫️ 1. Интер РАО Компания стабильно растет, но без значительного ускорения. За первое полугодие и второй квартал: - Выручка: 818 млрд руб. (+12% г/г) - EBITDA: 93 млрд руб. (+17% г/г) - Чистая прибыль: 83 млрд руб. (+4%) Медленный рост прибыли связан с увеличением капитальных затрат, которые ранее покрывались за счет накопленных средств. Снижение процентной ставки не является позитивным фактором для компании. Дивидендная доходность составляет около 10% годовых. Инвестиции в бизнес начнут ускорять рост прибыли к 2027 году. В долгосрочной перспективе я умеренно позитивно оцениваю компанию, учитывая индексацию тарифов и рост спроса на электроэнергию. ▫️ 2. Займер Компания ужесточает условия кредитования. С 1 января 2026 года клиенты смогут получить только один займ в одни руки, а максимальная переплата по займам снизилась на 30% (с 130% до 100%). Также отменена система быстрого займа, которая позволяла получить займ за 5 минут. Теперь на это требуется 3 дня. Причины таких изменений неясны, учитывая достаточный надзор. Это может привести к уходу клиентов в крипту и серые займы. Новость неприятная, и я закрыл позицию. ▫️ 3. Совкомфлот Санкции оказывают значительное влияние на бизнес компании. За второй квартал 2025 года ожидается: - Выручка: 271 млн $ (-28% г/г), что в рублях еще хуже. Санкции, введенные в январе против теневого флота, оказали значительное влияние. Компанию спасают внутренние перевозки, но на внешних маршрутах работает только теневой флот. Простой кораблей, капитальные затраты на строительство новых судов и курс доллара сильно бьют по бизнесу. Если переговоры президентов не принесут результатов, возможен откат к уровням 80–82 руб. После этого можно будет рассмотреть возможность покупок. ▫️ 4. Совкомбанк Консенсус по итогам первого полугодия и второго квартала: - Процентный доход: 36,2 млрд руб. (-15% г/г) - Прибыль: 13,1 млрд руб. (-4,1% г/г) - Операционные расходы: 36,6 млрд руб. (+16% г/г) Акции компании падают на растущем рынке из-за роста стоимости риска и снижения маржи от высоких ставок. Однако это может быть нивелировано в следующем отчете: - Сработает лаг ставки, и бизнес покажет, как использует ее снижение. - Переоценится портфель компании, что может принести около 30 млрд руб. от переоценки бондов. Я держу акции компании и буду докупать, если цена опустится ниже 16 руб. 🔹 Итоги Рынок достиг сопротивления в 3000 пунктов и сегодня фактически завершает делать ставки перед выходными. У меня нет спекулятивных позиций на момент встречи — только те, которые были открыты ранее. Я ожидаю позитивного исхода переговоров и продолжения работы. Провал встречи был бы неуместен, учитывая такой высокий уровень участников. Сегодня отчитываются Совкомбанк и Распадская. Держим руку на пульсе. ______________________________________________ Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. ______________________________________________ [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: FutureTrading

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса