MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
Как выглядят ключевые акции и их перспективы после отчетов за полугодие?
4 931
Вчера индекс Мосбиржи вырос на два процента. Этому способствовали несколько факторов. Во-первых, Сбербанк выплатил дивиденды, что стало значительной поддержкой для рынка. На относительно неликвидном сегменте инвесторы активно реинвестировали средства в акции «зелёного» банка, который имеет большой вес в индексе. Во-вторых, 6 августа в Москву прилетит Уиткофф для переговоров с Путиным. Кремль и Трамп настроены оптимистично. В-третьих, Индия не поддалась на давление со стороны США. После того как Дональд Трамп объявил о намерении ввести тариф на импорт индийской нефти, Нью-Дели заявил, что продолжит сотрудничество с Россией. Это укрепило рынок. Акции 1. Норникель: достойно выстоял в кризис Компания отчиталась за первое полугодие 2025 года: - Выручка: 6,5 млрд долларов (+15% г/г). - EBITDA: 2,6 млрд долларов (+12% г/г). - Чистая прибыль: 842 млн долларов (+1,6%). Несмотря на то что в рублях прибыль снизилась на 20%, а выручка выросла, это объясняется временным укреплением рубля. Менеджмент компании принял грамотное решение: сократил долг до 773 млрд рублей (-6,2%) и направил свободный денежный поток на расширение капитала. Базово ситуация выглядит неплохо. Вчера я писал пост о ралли в металлах и причинах его продолжения. Поэтому я продолжаю держать акции, но планирую докупать ниже 112–115 рублей. Дивиденды пока не прогнозируются, даже если весь свободный денежный поток будет направлен на выплаты. Заработали 1% дивидендной доходности. 2. КамАЗ: дела идут не лучшим образом Компания отчиталась за первое полугодие 2025 года: - Выручка: 127 млрд рублей (-19% г/г). - Прибыль: -20,8 млрд рублей (в сравнении с 640 млн рублей годом ранее). Дивидендов нет, убыток на акцию за полугодие составил 30 рублей. За год ситуация вряд ли улучшится. Высокие ставки сильно бьют по бизнесу, потребительский спрос падает, производство растёт в цене, а кадровый состав работает менее эффективно. Сектор, как и металлургия, показывает, что высокие ставки негативно влияют на бизнес. Базово во втором полугодии 2026 года ситуация может улучшиться. 3. Мосбиржа: Трамп помогает Компания отчиталась о оборотах: - Май: 2,4 трлн рублей. - Июнь: 2,6 трлн рублей. - Июль: 3,2 трлн рублей. Волатильность на рынке позитивно сказывается на бизнесе Мосбиржи, несмотря на высокие комиссии и дорогие плечи. Я сократил позицию, так как бизнес стоит 9,7 P/E, а клиенты сократили средства на счетах. Поэтому 2024 год, скорее всего, останется пиком по прибыли. Буду возвращать позицию ниже 165–170 рублей. 4. ЮГК: проблемы прошлого мажора налицо Компания отчиталась за первое полугодие по РСБУ: - Выручка: 11,3 млрд рублей (-22% г/г). - Валовый убыток: 1,6 млрд рублей (ранее была прибыль). В 2023 году Уральский хаб генерировал 50% золота компании. Однако Ростехнадзор рекомендовал ускорить вскрышные работы, что замедлило восстановление добычи. По прогнозам, в хабе добыча упадёт до 30–35%. Крепкий рубль сильно давит на бизнес. На 90 дней приставы приостановили работу карьера «Центральный», что отразится на следующем отчёте. Однако IR заявляет, что этот карьер приносит лишь 10% выручки. Кроме того, в отчёте видно, что компания вывела 17 млрд рублей через дебиторскую задолженность, что стало причиной проверки прокуратуры. С новыми вводными компания восстановится во втором полугодии благодаря сибирскому хабу, который обеспечивает 70–75% добычи. Убыток, который мы видим сейчас, разовый. Владельцем компании стало Росимущество, что также может повлиять на ситуацию. P/E составляет 4,8, что интересно. Поэтому я держу акции и ожидаю, что к концу года они вырастут до 0,7 рубля. Итоги Закрытие было сильным, а новостной фон улучшился (а рынок ещё не учёл 16-ю ставку). Сегодня выйдут отчёт ЦБ по объёмам покупки/продажи валюты и МСФО за первое полугодие у Ростелекома. Базово путь до 2800–2850 рублей открыт, а после 8 августа рост может ускориться (если Трамп не скажет что-то неожиданное и негативное). Позиции продолжаю удерживать, около 80% в акциях. Спекулятивно присматриваюсь к акциям «мира» в контексте переговоров: Газпром, Новатэк, СПБ Биржа. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: FutureTrading
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
