MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
Обзор рынка: что ждать от Мосбиржи, нефти и акций в августе 2025
4 906
Обзор: что нас ждет на рынке? В пятницу индекс Мосбиржи остался на прежнем уровне. Рынок может оставаться в диапазоне 2700-2800 до 8 августа и выступления Трампа по санкциям. На этом фоне валюта может попытаться восстановиться. Нефть подешевела на 3,5% из-за увеличения добычи ОПЕК+. Судя по риторике, это пока что временное явление. Базово сохраняем диапазон 68-72 доллара за баррель по Brent и рассматриваем спекулятивные возможности внутри него. Геополитика: что нас ждёт? Уиткофф прилетел в Россию, но без новостей вел переговоры на выходных. Дональд отправил его с «сделкой». Ждем новостей в понедельник-вторник о визите и в пятницу о решении Трампа по санкциям. Кстати, технически сенат США не сможет принять санкции против России до сентября — вся власть только в руках Трампа. Акции: 1. МТС-банк: идея расцветает В четверг ЦБ заявил о смягчении с сентября макропруденциальных лимитов по беззалоговым кредитам наличными и кредитным картам. Это дает шанс розничным банкам — Т, Совком и МТС-Банк. Кроме того, SberCIB повысил таргет акций до 1700 рублей за счет крутого входа в гос. облигации (их положительная переоценка будет видна в отчете и крутой прибавке чистой прибыли — это будет драйвить цену выше). Рост ОФЗ принесет 6 млрд прибыли до конца года, а до конца 2026 года — 17-18 млрд. Допка позади, пик неопределенности и дна прибыли пройден. Я также продолжаю набирать позицию на откатах. Компания стоит 3 прибыли и 0,4 P/B (то есть за 40 копеек покупаешь рубль капитала). Здесь можно поработать с рентабельностью, и это супер-интересный актив. 2. POSI: так позитив или негатив? Компания отчиталась за 2 квартал и первое полугодие 2025 года: - Отгрузки: 3,6 млрд рублей (+15% г/г); - Чистый убыток за первое полугодие: 5 млрд рублей (+13% г/г); - Выручка за первое полугодие: 6,8 млрд рублей (+28% г/г). Чтобы выйти в прибыль, нужно увеличить отгрузки примерно в 2 раза. В гайденсе указаны цифры 33-38 млрд. В 4 квартале увидим, смогут ли они это сделать (эффект сезонности), но пока идут медленно (~7,4 млрд). Расходы оптимизировали: упали затраты на сотрудников и мероприятия (с 1,8 до 1,2 млрд). Новые продукты круто перформят, но траектория отгрузок пока средняя. Хотя первые кварталы всегда хуже у IT-компаний из-за сезонности. Ниже 1300 рублей все еще интересно. 3. Татнефть: все реально плохо За 2 квартал 2025 года по РСБУ: - Чистая прибыль: 29,4 млрд рублей (-42% г/г); - Продажи: 29,8 млрд рублей (-56,6% г/г). Компания, скорее всего, заплатит дивиденд по нижней границе политики (75% от прибыли), что составит 21 рубль или 3,5% доходности. Однако 2 полугодие будет не лучше, если цены на нефть или доллар не вырастут. Таким образом, ожидается доходность около 6-7% в 2025 году, что делает компанию малоинтересной в моменте. При таких вводных справедливая цена около 500-550 рублей. Но мы верим в лучшее. В секторе интересен только Лукойл. 4. АЛРОСА: основной бизнес в ауте За 2 квартал 2025 года: - Чистая прибыль: 24,5 млрд рублей (+71% г/г); - Продажи: 4,6 млрд рублей (-58% г/г); - Выручка: 57,9 млрд рублей (+9% г/г). Чистая прибыль высока из-за низкой базы — в отчетности 31,1 млрд — это прочие доходы (они больше, чем доходы от бизнеса), то есть компания что-то продала. Цены на алмазы пока не разворачиваются. С другой стороны, акции интересны цикличностью: покупай по 43, продавай по 47-48. Спекулятивно так работать интересно (покупая в лоях). Итоги: Геополитика давит, и отчеты отражают тяжесть КС (нужно пережить, и эффект снижения придет с лагом). Рынок уже заложил тяжесть геополитики в цене. Вижу два сценария: - Трамп вводит санкции, в частности на нефть. Мы решаем это девальвацией и привыкаем к новым условиям. Уиткофф улетает из России без новостей. Тогда ожидаю снижение до 2700 и дальнейший откуп под ставку (свопы уже ниже 16%). - Трамп дает заднюю, и, возможно, диалог с Уиткоффом будет «удовлетворительным». Тогда ожидаем рост до 2850. На неделе выйдет много важных отчетов, в том числе от ЦБ. Сегодня: ТГК-1, ЭЛ5 и Норникель МСФО за первое полугодие 2025 года. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложении MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: FutureTrading
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
