MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
Будущее российских акций: анализ пяти сценариев и вероятные сценарии развития
3 732
Сценарии роста российских акций: от худшего к лучшему. Долгосрочная динамика РФ фондового рынка завязана на санкциях и доступности иностранного капитала. Думаю, вам как и мне было бы интересно узнать, как поведут себя акции в разных сценариях: от тотального коллапса до полного снятия санкций. ☝️Создал модели роста+дивидендов каждого сектора на следующие 5 лет. Параметры сценарий справа от диаграммы. 🔴 Сценарий №0: негативный. Политика ЦБ остается крайне жесткой. Ставка остается высокой. Россия скатывается в рецессию. Санкции не снимают. • Банки = 55% прибыли • Банки (корр) = 55% прибыли • Нефтегаз = 45% прибыли • Металлургия = 33% прибыли • Ритейл = 39% прибыли • IT и Телеком = 25% прибыли • Химия и удобрения = 37% прибыли • Финансы = 48% прибыли • Транспорт = 35% прибыли • Девелоперы = 25% прибыли 🟠 Сценарий №1: Умеренный. Ставка ЦБ успешно снижается. Экономика России растет, но без какого либо послабления санкций. • Банки = 115% прибыли • Банки (корр) = 115% прибыли • Нефтегаз = 80% прибыли • Металлургия = 65% прибыли • Ритейл = 90% прибыли • IT и Телеком = 64% прибыли • Химия и удобрения = 87% прибыли • Финансы = 91% прибыли • Транспорт = 60% прибыли • Девелоперы = 55% прибыли 🟡 Сценарий №2: умеренно-позитивный. Ставка ЦБ успешно снижается. Экономика России растет и санкции частично снимают, часть иностранного капитала входит в рынки. • Банки = 130% прибыли • Банки (корр) = 97% прибыли • Нефтегаз = 104% прибыли • Металлургия = 78% прибыли • Ритейл = 103% прибыли • IT и Телеком = 64% прибыли • Химия и удобрения = 99% прибыли • Финансы = 95% прибыли • Транспорт = 80% прибыли • Девелоперы = 95% прибыли 🟢 Сценарий №3: оптимистичный. Ставка ЦБ активно снижается. Экономика России растет. Санкции полностью снимаются, а иностранные капиталы активно заходят на фондовые рынки. Премии за риски активно снижаются. Нормы мультипликаторов акций растут. • Банки = 161% прибыли • Банки (корр) = 121% прибыли • Нефтегаз = 144% прибыли • Металлургия = 120% прибыли • Ритейл = 136% прибыли • IT и Телеком = 109% прибыли • Химия и удобрения = 132% прибыли • Финансы = 137% прибыли • Транспорт = 110% прибыли • Девелоперы = 135% прибыли ⚫️ Сценарий X: глобальная рецессия. Ставка ЦБ незначительно снижается. Мировая рецессия. Обвал в глобальной экономике (Китай, ЕС, США). Цены на сырье падают, нефть 40$. Идет массовое бегство в защитные активы. • Банки = 40% прибыли • Банки (корр) = 20% прибыли • Нефтегаз = 5% прибыли • Металлургия = 5% убытка • Ритейл = 28% убытка • IT и Телеком = 5% прибыли • Химия и удобрения = 3% убытка • Финансы = 13% убытка • Транспорт = 28% убытка • Девелоперы = 32% убытка Результаты секторов указаны суммарно за 5 лет с учетом роста и пришедших дивидендов. ❗️Примечание: вы можете заметить, что банковский сектор в любом исходе имеет наилучший результат, что не совсем верно. Поэтому я добавил строку "Банки (корр)", в которой сделал сценарий корректировки маржинальностей в банковской сфере. Прошлые финансовые результаты банков показывают, что со снижением ключевой ставки снижаются ROE и маржинальности в секторе. Российский рынок акций имеет колоссальный потенциал роста, который в разы превосходит американский, но и риски у нас сильно выше. 🤔 Какой сценарий наиболее вероятен? Я ориентируюсь на реализацию сценария №2. Тогда мы получим от акций порядка 15-20% годовых на длинном сроке. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложении MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Что за Инвестор?
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
