MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
ЦБ РФ снизил ставку до 18%: как реагировать на рынок и какие активы выбирать в текущих условиях
4 374
Ставка 18%: что делать? Ставка снижена на 18%, хотя свопы предполагали 17%. Прогнозная ставка выглядит так: - 18% сегодня; - средняя за 2025 год — 18,8–19,6%, что соответствует 16,3–18% (ЦБ видит либо снижение ставки на 2% до конца года, либо её неизменность); - 12–13% в 2026 году. Общий сигнал смягчён: ЦБ не собирается повышать ставку, но проявляет осторожность в её снижении, считая инфляционные риски выше дезинфляционных (хотя -0,05% в июле — это хорошо, но как будет осенью-зимой с учётом повышения тарифов ЖКХ?). Вроде бы всё хорошо, но есть нюансы: - Рынок ожидал ставку около 17,5%, а получили 18,8%; - Впереди август — сезон отчётности, который может быть болезненным для многих компаний; - 3 сентября — интрига с санкциями Трампа, которая может привести к откату рынка (который, вероятно, придётся выкупать). Мой базовый сценарий остаётся прежним: - Заседание в сентябре — снижение на 1%; - В октябре — снижение на 1%; - В декабре — снижение на 1–2%. Это даёт нам около 14% к концу года. Что делать и какова реакция рынка? Рынок отреагировал на решение ЦБ фиксацией, но шортить такое не стоит: траектория снижения ставки медленная, но хорошая. Банк действует грамотно, понимая, что бизнес выживет (хотя я бы снизил ставку на 3%). Тем более что к заседанию подходили без особой эйфории, опасаясь последствий после июня. Отскок вывел индекс в ноль по дню. Что я сделал? Сократил лонги портфеля до 70%, чтобы в случае снижения рынка в августе на отчётах покупать под заседания в сентябре и быть гибким в спекулятивных идеях — их будет много в августе. Сейчас ситуация предполагает движение в обе стороны: - С одной стороны, приходят дивиденды (ВТБ уже в пути), что сильно помогает рынку. Снижение ставки позитивно, и рынок это должен понимать (фонды покупают на факте решения). - С другой стороны, люди боятся неопределённости по геополитике и отчётов в августе. Итог: я остаюсь в сильных компаниях или компаниях с понятным мне апсайдом. Список таких компаний: - Яндекс (10%) — моя топ-позиция, которая диверсифицирована и может усиливать актуальные направления. - ВТБ (10%) — ставка на снижение ставки. Банк показывает хорошую прибыль по РСБУ, здоровеет и платит дивиденды. Единственный минус — частые инвестиции в госпроекты. - Магнит (7%) — жду выкупа у нерезидентов. Самый дешёвый ритейлер, который, я верю, способен вернуться. - РУСАЛ (4%) - Т-банк (4%) - Совкомбанк (3%) - Ренессанс (3%) - ХХ ру, ЮГК и Сургут (6%) - SFI (4%) - Транснефть (4%) - Остальное (ВУШ, Х5, Белуга и т. д.) (4%) - Валюта (37%) - Часть активов переложил в цифровые активы, где рынок сейчас растёт, и этим надо пользоваться, а также для трейдинга. Остаюсь гибким, когда рынок становится уязвимым от многих факторов, и ухожу в трейдинг в моменты волатильности. Рекомендую то же самое! Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: FutureTrading
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
