MONDIARA COIN
КАНАЛЫ TG RESEARCH
ИДЕИ ДЛЯ СТАРТАПОВ
НДФЛка
Что ждать от заседания ЦБ 24 июля 2025: ключевые сценарии, прогнозы и торговые рекомендации
4 073
Комментарий к завтрашнему заседанию ЦБ: что делать? В 13:30 будет объявлено решение по ключевой ставке. В этом же релизе, который важнее самого решения, опубликуют среднесрочный прогноз. На апрельском заседании ЦБ ожидал, что ставка будет в диапазоне 19,5–21,5%. Сейчас базовый сценарий предполагает снижение ставки на 2%. Дальнейший рост рынка будет зависеть от прогноза, а точнее, от его нижней границы. Есть два основных сценария: 1. Нижняя граница прогноза составит 18–18,5%. Это предполагает снижение ставки всего на 1–2% до конца года. К концу года ставка может опуститься до 16%, но снижение будет медленным. 2. Нижняя граница прогноза будет 17–17,5%. Это обрадует рынок, так как предполагает снижение на 3–4% сверх базового сценария. Как сейчас чувствует себя рынок? Он снижается до 2800 пунктов после отличных данных по инфляции. Люди фиксируют позиции перед заседанием, опасаясь, что ставка останется высокой. Но нужно действовать наперекор рынку. Если снижение ставки на 1% успокоило рынок, то снижение на 2% (тоже базовый сценарий) может вызвать рост на следующей неделе. А если рынок упадёт на факте, я буду покупать. Чтобы было проще понять мои действия: 1. Если рынок сегодня не вырастет до 2850+, я останусь на 90–100% в акциях (без плеча). Завтрашнее заседание будет встречено рынком без эйфории и в страхе. В случае снижения ставки и более оптимистичного прогноза я буду покупать. 2. Если рынок каким-то чудом вырастет до 2860+, я уйду в 70% акций, чтобы также покупать в случае просадки на факте (просто покупок будет больше). Почему я не рассматриваю снижение на 1% или 3%? - Снижение на 1%: инфляция во втором квартале 2025 года замедлилась до 4,8%, что лучше ожиданий ЦБ. Кредитование упало до минимума, рубль и импорт крепки, что плохо для бюджета. Денежная масса М2 растёт, как в 2016–2019 годах, когда инфляция была небольшой. Бизнес и президент давят на ЦБ, требуя снижения на 2%+. Но ЦБ, выбрав жёсткую денежно-кредитную политику, всё равно смягчает её. - Снижение на 3%: такой шаг мы видели в апреле 2022 года, но он был сделан из-за накопленных депозитов в банковской системе. ЦБ думал о спасении банков, а не об инфляции. Как вы помните, это привело к росту инфляции к 2024 году. Таким образом, текущие позитивные данные могут дать ЦБ пространство снизить ставку в сентябре ещё на 2%, но не делать резких шагов. Инфляционные ожидания остались на прежнем уровне, а помимо сезонной дефляции существует ещё и сезонная инфляция. Что я уже сделал? Я убрал спекулятивные позиции, о которых писал на прошлой неделе: дивгэпы (например, Сургут, Сбер) и долгосрочные позиции (ММК, Система, Самолёт). Хотя сокращённые части позиций остались. Я оставил 90% актуального портфеля. Завтра мой план прост: - Если ставка снизится на 3%, я пойду покупать Сбер на плечо, так как фонды будут покупать его инерционно ближайшую неделю. - Если ставка снизится на 2% и прогноз будет оптимистичным (нижняя граница 17%), я докуплю рынок до 100%. - Если ставка снизится на 2%, а нижняя граница прогноза будет 18%, я буду ждать возможности купить рынок на уровне 2750–2780 пунктов до 100%. Но думаю, такого не будет. Надеюсь, было полезно. Такие шпаргалки мало кто публикует, да и даются они нелегко. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: FutureTrading
Пост взят с международного финтех-медиа ресурса
СДЕЛАНО ЛЮДЬМИ.ДЛЯ ЛЮДЕЙ
