Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СЕВЕРСТАЛЬ: АНАЛИЗ [CHMF]

СЕВЕРСТАЛЬ: АНАЛИЗ [CHMF]

СЕВЕРСТАЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Почему акции Северсталь актуальны для инвесторов в 2025 году: ключевые драйверы роста

10 168

    Мнение: АКБФ Почему акции Северсталь стоит покупать: обзор стратегических инвестпроектов и рыночных условий В отчёте о финансовых результатах за первый квартал, опубликованном в конце апреля, сообщается, что продажи металлопродукции компании увеличились на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 2,66 миллиона тонн. Как отмечается в сообщении компании, основной вклад в рост продаж внесли увеличение продаж чугуна и слябов до 0,18 миллиона тонн. Это стало возможным благодаря тому, что в прошлом году компания накапливала запасы перед ремонтом доменной печи №5. Выручка компании снизилась на 5% по сравнению с прошлым годом и составила 178,7 миллиарда рублей. Это связано с падением средних цен реализации. Показатель EBITDA снизился на 40% по сравнению с прошлым годом и составил 39,4 миллиарда рублей. Это произошло из-за снижения выручки из-за инфляции и роста производственных издержек. Рентабельность по EBITDA снизилась до 22%, что на 13 процентных пунктов ниже уровня первого квартала 2024 года. Свободный денежный поток оказался отрицательным и составил –32,7 миллиарда рублей, что на 65,9 миллиарда рублей меньше, чем в прошлом году. Это связано с падением EBITDA, увеличением вложений в оборотный капитал и ростом инвестиций. Только отток на пополнение оборотного капитала составил 19,9 миллиарда рублей. Это связано с созданием запасов слябов для ремонта доменной печи №4, ростом дебиторской задолженности и снижением кредиторской задолженности. Инвестиции компании выросли в 2,4 раза по сравнению с прошлым годом и достигли 43,591 миллиарда рублей в рамках реализации основных проектов. По нашей оценке, пик капитальных вложений придётся на 2025 год, когда, согласно стратегии, этот показатель достигнет около 170 миллиардов рублей (для сравнения: в 2024 году он составил 118 миллиардов рублей). Несмотря на сохраняющиеся макроэкономические риски, мы ожидаем, что в 2025–2028 годах индикативные мировые цены на сталь будут расти в среднем на 20% ежегодно. Это связано с активным стимулированием инвестиционного цикла в США и Китае с помощью налогово-бюджетных и монетарных мер, а также с началом смягчения политики в Японии из-за роста ставок по государственному долгу. Кроме того, рост глобальных инфляционных ожиданий, формируемый на фоне ужесточения глобальных условий тарифной политики, также способствует росту цен. Мы ожидаем, что осложнение торговых отношений между США и ЕС создаст предпосылки для увеличения спроса на продукцию российских производителей на внешних рынках. При этом, учитывая снижение геополитической напряжённости и возможное восстановление строительной и инфраструктурной активности в России, мы прогнозируем рост продаж «Северстали» по итогам 2027, 2028 и 2029 годов на 3%, 8% и 4% соответственно (после снижения на 4% и 1% в 2025 и 2026 годах). Мы считаем эти оценки консервативными, но они отражают повышенный или высокий риск представленных прогнозов. Из-за сравнительно слабой ценовой динамики ключевых рынков сбыта прогноз чистой прибыли «Северстали» по итогам 2025 года снова снижен и составляет 90,6 миллиарда рублей (против 147 миллиардов рублей ранее). Расчётное значение дивидендных выплат за 2025 год составляет 38 рублей на одну акцию (против 50 рублей на акцию ранее и около 90 рублей на акцию по оценкам рынка, по нашим данным). Мы предполагаем, что выплаты будут возобновлены по итогам третьего и четвёртого кварталов. Прогноз по EBITDA на 2025 год составляет 185,5 миллиарда рублей (против 270 миллиардов рублей ранее). Отметим, что эти оценки подвержены значительным рискам как со стороны внутренних налогово-кредитных условий, так и с учётом влияния внешнеторговой политики на ценовую конъюнктуру на мировом рынке чёрных и цветных металлов. По итогам 2026 года прогноз EBITDA компании составляет 206,7 миллиарда рублей. Справедливая стоимость акций ПАО «Северсталь» снова снижена после пересмотра и составляет 1 546,16 рубля на акцию (против 1 907,99 рубля ранее). Это соответствует потенциалу роста в 45% и сохраняет рекомендацию «покупать». Применяемый дисконт — поправка на риски — остался на уровне 15%, что сравнительно невысоко по сравнению с другими эмитентами в нашем покрытии. Источник: t.me/akbf_invest Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Аватар пользователя 'ADMIN_11'

    ADMIN_11

    25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

    [mondiara.com](https://mondiara.com) - больше, чем социальная сеть. [mondiara.com](https://mondiara.com) - твой лучший друг в мире инвестиций.

    Другие новости сообщества / СЕВЕРСТАЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?