Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СЕВЕРСТАЛЬ: АНАЛИЗ [CHMF]

СЕВЕРСТАЛЬ: АНАЛИЗ [CHMF]

СЕВЕРСТАЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Почему акции Северсталь актуальны для инвесторов в 2025 году: ключевые драйверы роста

10 165

    Мнение: АКБФ Почему акции Северсталь стоит покупать: обзор стратегических инвестпроектов и рыночных условий В отчёте о финансовых результатах за первый квартал, опубликованном в конце апреля, сообщается, что продажи металлопродукции компании увеличились на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 2,66 миллиона тонн. Как отмечается в сообщении компании, основной вклад в рост продаж внесли увеличение продаж чугуна и слябов до 0,18 миллиона тонн. Это стало возможным благодаря тому, что в прошлом году компания накапливала запасы перед ремонтом доменной печи №5. Выручка компании снизилась на 5% по сравнению с прошлым годом и составила 178,7 миллиарда рублей. Это связано с падением средних цен реализации. Показатель EBITDA снизился на 40% по сравнению с прошлым годом и составил 39,4 миллиарда рублей. Это произошло из-за снижения выручки из-за инфляции и роста производственных издержек. Рентабельность по EBITDA снизилась до 22%, что на 13 процентных пунктов ниже уровня первого квартала 2024 года. Свободный денежный поток оказался отрицательным и составил –32,7 миллиарда рублей, что на 65,9 миллиарда рублей меньше, чем в прошлом году. Это связано с падением EBITDA, увеличением вложений в оборотный капитал и ростом инвестиций. Только отток на пополнение оборотного капитала составил 19,9 миллиарда рублей. Это связано с созданием запасов слябов для ремонта доменной печи №4, ростом дебиторской задолженности и снижением кредиторской задолженности. Инвестиции компании выросли в 2,4 раза по сравнению с прошлым годом и достигли 43,591 миллиарда рублей в рамках реализации основных проектов. По нашей оценке, пик капитальных вложений придётся на 2025 год, когда, согласно стратегии, этот показатель достигнет около 170 миллиардов рублей (для сравнения: в 2024 году он составил 118 миллиардов рублей). Несмотря на сохраняющиеся макроэкономические риски, мы ожидаем, что в 2025–2028 годах индикативные мировые цены на сталь будут расти в среднем на 20% ежегодно. Это связано с активным стимулированием инвестиционного цикла в США и Китае с помощью налогово-бюджетных и монетарных мер, а также с началом смягчения политики в Японии из-за роста ставок по государственному долгу. Кроме того, рост глобальных инфляционных ожиданий, формируемый на фоне ужесточения глобальных условий тарифной политики, также способствует росту цен. Мы ожидаем, что осложнение торговых отношений между США и ЕС создаст предпосылки для увеличения спроса на продукцию российских производителей на внешних рынках. При этом, учитывая снижение геополитической напряжённости и возможное восстановление строительной и инфраструктурной активности в России, мы прогнозируем рост продаж «Северстали» по итогам 2027, 2028 и 2029 годов на 3%, 8% и 4% соответственно (после снижения на 4% и 1% в 2025 и 2026 годах). Мы считаем эти оценки консервативными, но они отражают повышенный или высокий риск представленных прогнозов. Из-за сравнительно слабой ценовой динамики ключевых рынков сбыта прогноз чистой прибыли «Северстали» по итогам 2025 года снова снижен и составляет 90,6 миллиарда рублей (против 147 миллиардов рублей ранее). Расчётное значение дивидендных выплат за 2025 год составляет 38 рублей на одну акцию (против 50 рублей на акцию ранее и около 90 рублей на акцию по оценкам рынка, по нашим данным). Мы предполагаем, что выплаты будут возобновлены по итогам третьего и четвёртого кварталов. Прогноз по EBITDA на 2025 год составляет 185,5 миллиарда рублей (против 270 миллиардов рублей ранее). Отметим, что эти оценки подвержены значительным рискам как со стороны внутренних налогово-кредитных условий, так и с учётом влияния внешнеторговой политики на ценовую конъюнктуру на мировом рынке чёрных и цветных металлов. По итогам 2026 года прогноз EBITDA компании составляет 206,7 миллиарда рублей. Справедливая стоимость акций ПАО «Северсталь» снова снижена после пересмотра и составляет 1 546,16 рубля на акцию (против 1 907,99 рубля ранее). Это соответствует потенциалу роста в 45% и сохраняет рекомендацию «покупать». Применяемый дисконт — поправка на риски — остался на уровне 15%, что сравнительно невысоко по сравнению с другими эмитентами в нашем покрытии. Источник: t.me/akbf_invest Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СЕВЕРСТАЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Новый виток эскалации между США и Ираном чреват последствиями для всей мировой экономики, заявил Песков
      Новый виток эскалации между США и Ираном чреват последствиями для всей мировой экономики, заявил Песков

    • Дмитриев в интервью газете Berliner Zeitung заявил, что в июне должна состояться встреча с Уиткоффом и Кушнером. Он подчеркнул, что находится с ними «в постоянном контакте»

    • Экс-глава МИД Японии Сэйдзи Маэхара заявил, что хотел бы активизировать парламентскую дипломатию с Россией, когда будет «подходящий момент»

    • Европе придется начать диалог с Москвой не позднее зимы, в том числе из-за роста цен на электроэнергию в Евросоюзе. Об этом заявила в интервью ТАСС депутат Европарламента от Словакии Юдита Лашшакова

    • Заявления Трампа о сделке с Ираном «застали врасплох» Нетаньяху. С таким утверждением выступил корреспондент Axios Барак Равид со ссылкой на источник

    • Илон Маск стал первым триллионером в истории благодаря IPO компании SpaceX, сообщило Reuters
      Илон Маск стал первым триллионером в истории благодаря IPO компании SpaceX, сообщило Reuters

    • Экс-заместитель главы МВД Великобритании Дэн Джарвис назначен министром обороны. Об этом говорится в заявлении, распространенном канцелярией Стармера

    • США договорились о завершении войны с Ираном, но еще надо подписать документы, заявил Трамп. Подписание договоренностей США и Ирана может состояться уже в эти выходные
      США договорились о завершении войны с Ираном, но еще надо подписать документы, заявил Трамп. Подписание договоренностей США и Ирана может состояться уже в эти выходные
    • Трамп заявил, что отменил запланированные удары по Ирану
      Трамп заявил, что отменил запланированные удары по Ирану
    • США израсходовали боеприпасов на $250 млн в ходе последней волны ударов по Ирану, сообщил Трамп
      США израсходовали боеприпасов на $250 млн в ходе последней волны ударов по Ирану, сообщил Трамп

    • Трамп заявил, что США продолжат нанесение ударов по Ирану в ночь на 12 июня. Он добавил, что США намерены установить контроль над иранским островом Харк и объектами нефтяной инфраструктуры

    • Ким Чен Ын направил Путину поздравительную телеграмму по случаю Дня России, сообщает ЦТАК
      Ким Чен Ын направил Путину поздравительную телеграмму по случаю Дня России, сообщает ЦТАК
    • Министр обороны Британии Джон Хили подал в отставку, сообщает Reuters
      Министр обороны Британии Джон Хили подал в отставку, сообщает Reuters
    • Татьяна Москалькова стала лауреатом Государственной премии РФ 2025 года за выдающиеся достижения в правозащите. Об этом объявлено на пресс-конференции в ТАСС
      Татьяна Москалькова стала лауреатом Государственной премии РФ 2025 года за выдающиеся достижения в правозащите. Об этом объявлено на пресс-конференции в ТАСС

    • Указ президента о назначении выборов в Госдуму будет подписан в предусмотренные законом сроки, заявил Песков. Сейчас ведется подготовка к выборам в ГД, они будут проведены в полном соответствии с законодательством РФ

    • Премьер-министр Италии Мелони настаивает на определении единого представителя от Европы на переговорах по российско-украинскому урегулированию. Она также выступила за установление диалога с Москвой.

    • Кае Каллас удалось всех вывести из себя, считает Кирилл Дмитриев. Так он прокомментировал публикацию FT о том, что страны — участницы ЕС прорабатывают варианты возможной радикальной реформы дипломатической службы союза на фоне неудач в работе Европейской службы внешних действий и ее главы Каллас

    • История с «Роблоксом» четко показывает, что все сервисы могут вернуться в РФ в случае соблюдения законов, заявил Песков ТАСС

    • Трамп заявил, что он провел телефонные переговоры с чиновниками Ирана. Об этом сообщил журналист Fox News Трей Ингст

    • Трамп пожаловался своей администрации, что Иран играет с США «как с сосунками». Об этом со ссылкой на источники сообщил портал Axios
      Трамп пожаловался своей администрации, что Иран играет с США «как с сосунками». Об этом со ссылкой на источники сообщил портал Axios

    • США эффективно используют режим прекращения огня, в том числе в плане разведданных, заявил Хегсет. ВС Ирана находятся в полной боевой готовности и намерены нанести ответные удары в случае агрессии США, сообщило Tasnim

    • Трампу стоит воздержаться от угроз в адрес Ирана, Тегеран не ведет переговоры в условиях давления и никогда не поддастся запугиванию. Об этом заявил постпред исламской республики при ООН Амир Саид Иравани
      Трампу стоит воздержаться от угроз в адрес Ирана, Тегеран не ведет переговоры в условиях давления и никогда не поддастся запугиванию. Об этом заявил постпред исламской республики при ООН Амир Саид Иравани

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?