Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СЕВЕРСТАЛЬ: АНАЛИЗ [CHMF]

СЕВЕРСТАЛЬ: АНАЛИЗ [CHMF]

СЕВЕРСТАЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Почему акции Северсталь актуальны для инвесторов в 2025 году: ключевые драйверы роста

10 172

    Мнение: АКБФ Почему акции Северсталь стоит покупать: обзор стратегических инвестпроектов и рыночных условий В отчёте о финансовых результатах за первый квартал, опубликованном в конце апреля, сообщается, что продажи металлопродукции компании увеличились на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 2,66 миллиона тонн. Как отмечается в сообщении компании, основной вклад в рост продаж внесли увеличение продаж чугуна и слябов до 0,18 миллиона тонн. Это стало возможным благодаря тому, что в прошлом году компания накапливала запасы перед ремонтом доменной печи №5. Выручка компании снизилась на 5% по сравнению с прошлым годом и составила 178,7 миллиарда рублей. Это связано с падением средних цен реализации. Показатель EBITDA снизился на 40% по сравнению с прошлым годом и составил 39,4 миллиарда рублей. Это произошло из-за снижения выручки из-за инфляции и роста производственных издержек. Рентабельность по EBITDA снизилась до 22%, что на 13 процентных пунктов ниже уровня первого квартала 2024 года. Свободный денежный поток оказался отрицательным и составил –32,7 миллиарда рублей, что на 65,9 миллиарда рублей меньше, чем в прошлом году. Это связано с падением EBITDA, увеличением вложений в оборотный капитал и ростом инвестиций. Только отток на пополнение оборотного капитала составил 19,9 миллиарда рублей. Это связано с созданием запасов слябов для ремонта доменной печи №4, ростом дебиторской задолженности и снижением кредиторской задолженности. Инвестиции компании выросли в 2,4 раза по сравнению с прошлым годом и достигли 43,591 миллиарда рублей в рамках реализации основных проектов. По нашей оценке, пик капитальных вложений придётся на 2025 год, когда, согласно стратегии, этот показатель достигнет около 170 миллиардов рублей (для сравнения: в 2024 году он составил 118 миллиардов рублей). Несмотря на сохраняющиеся макроэкономические риски, мы ожидаем, что в 2025–2028 годах индикативные мировые цены на сталь будут расти в среднем на 20% ежегодно. Это связано с активным стимулированием инвестиционного цикла в США и Китае с помощью налогово-бюджетных и монетарных мер, а также с началом смягчения политики в Японии из-за роста ставок по государственному долгу. Кроме того, рост глобальных инфляционных ожиданий, формируемый на фоне ужесточения глобальных условий тарифной политики, также способствует росту цен. Мы ожидаем, что осложнение торговых отношений между США и ЕС создаст предпосылки для увеличения спроса на продукцию российских производителей на внешних рынках. При этом, учитывая снижение геополитической напряжённости и возможное восстановление строительной и инфраструктурной активности в России, мы прогнозируем рост продаж «Северстали» по итогам 2027, 2028 и 2029 годов на 3%, 8% и 4% соответственно (после снижения на 4% и 1% в 2025 и 2026 годах). Мы считаем эти оценки консервативными, но они отражают повышенный или высокий риск представленных прогнозов. Из-за сравнительно слабой ценовой динамики ключевых рынков сбыта прогноз чистой прибыли «Северстали» по итогам 2025 года снова снижен и составляет 90,6 миллиарда рублей (против 147 миллиардов рублей ранее). Расчётное значение дивидендных выплат за 2025 год составляет 38 рублей на одну акцию (против 50 рублей на акцию ранее и около 90 рублей на акцию по оценкам рынка, по нашим данным). Мы предполагаем, что выплаты будут возобновлены по итогам третьего и четвёртого кварталов. Прогноз по EBITDA на 2025 год составляет 185,5 миллиарда рублей (против 270 миллиардов рублей ранее). Отметим, что эти оценки подвержены значительным рискам как со стороны внутренних налогово-кредитных условий, так и с учётом влияния внешнеторговой политики на ценовую конъюнктуру на мировом рынке чёрных и цветных металлов. По итогам 2026 года прогноз EBITDA компании составляет 206,7 миллиарда рублей. Справедливая стоимость акций ПАО «Северсталь» снова снижена после пересмотра и составляет 1 546,16 рубля на акцию (против 1 907,99 рубля ранее). Это соответствует потенциалу роста в 45% и сохраняет рекомендацию «покупать». Применяемый дисконт — поправка на риски — остался на уровне 15%, что сравнительно невысоко по сравнению с другими эмитентами в нашем покрытии. Источник: t.me/akbf_invest Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СЕВЕРСТАЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?