Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ЯНДЕКС: АНАЛИЗ [YDEX]

ЯНДЕКС: АНАЛИЗ [YDEX]

ЯНДЕКС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены по акциям Яндекс: что ждать после сильного отчета от бумаг

115

    Отчёт Яндекса за II квартал: выручка выросла, но стоит посмотреть на маржинальность Двузначный рост выручки Яндекса уже давно никого не удивляет. Но если смотреть на свежий финансовый отчёт за 2 кв. 2026 года только через призму выручки, то вы рискуете пропустить то, что действительно может иметь значение для инвесторов. В общем, давайте разбираться вместе. Ключевые цифры Выручка за квартал — 386 млрд руб. (+16% г/г), за полугодие — уже 759 млрд рублей (+19% г/г). Солидно, но не сенсация. А теперь смотрите: скорректированная EBITDA взлетела на +35% (г/г) и достигла 89 млрд руб. Рентабельность по EBITDA поднялась до 23% (+3,1 п.п.). Проще говоря, с каждого рубля выручки Яндекс стал получать почти на четверть больше операционной прибыли, чем год назад Причём это не разовая акция — тренд идёт уже несколько кварталов подряд. Бизнес растёт не вширь за счёт безудержных инвестиций, а вглубь — повышая эффективность. Поиск и ИИ — локомотив компании Высокомаржинальный рекламный и поисковый бизнес по-прежнему вносит значительный вклад в финансы группы. Скорректированная EBITDA сегмента «Поисковые сервисы и ИИ» составила 63,7 млрд руб. (+12%), а рентабельность — на уровне 46,3%. При этом Яндекс заработанные деньги инвестирует в разработку Алисы, новых рекламных форматов и AI-инструментов. Экосистема даёт большое плечо: новая технологическая инфраструктура, доступ к обширной клиентской базе и отлаженные рекламные каналы сокращают time-to-market до оптимальных значений. Каждый новый продукт выходит с запасом эффективности, и это важное конкурентное преимущество. Городские сервисы: когда EBITDA растёт в 2,7 раза Вот где операционный рычаг проявляется максимально ярко! Показатель EBITDA Городских сервисов подскочила до внушительных 34,4 млрд руб. — это рост в 2,7 раза! При этом выручка блока прибавила лишь на +18% (г/г), из чего мы делаем вывод, что прибыль росла кратно быстрее масштабов бизнеса. Как это вышло? Это эффект сразу нескольких сопутствующих факторов: оптимизация экономики Райдтеха, сильные результаты Маркета и, немаловажно, выход всего подсегмента Электронной коммерции в безубыточность. Менеджмент заявил, что рассчитывает выйти на устойчивую безубыточность коммерции в ближайшие 12 месяцев. Если так — рост маржинальности станет структурным, а не разовым. ROIC и что с этого инвестору Теперь к вопросу, который волнует всех: насколько эффективно Яндекс использует деньги акционеров? Для ответа на этот вопрос нужно взглянуть на показатель "Возврат на вложенный капитал (ROIC)", который по итогам 2 кв. 2026 года составил 33%. Достойный показатель на уровне ведущих мировых бигтехов, который прямо говорит: средства, вложенные в продукты и инфраструктуру, приносят высокую отдачу. А главный бонус от растущей маржинальности — гибкость в распределении капитала. Компания может одновременно: ▫️ Продолжать финансировать долгосрочные проекты вроде автономного транспорта и развития AI ▫️ Проводить обратный выкуп акций (buyback) до 50 млрд. С мая по конец июля выкупили 3,3 млн акций на сумму почти 12,5 млрд, в несколько раз превысили объем допвыпуска, который делали во втором квартале ▫️ И рассматривать выплату дивидендов за первое полугодие в размере 110 рублей на акцию Что мы имеем в сухом остатке? Отчёт Яндекса показал главное: компания вышла на новый уровень зрелости. Она не просто растёт, а растёт с умом — повышая маржинальность, возвращая деньги акционерам и инвестируя в будущее. Яндекс сосредоточился на эффективном росте — бизнес научился генерировать прибыль, не жертвуя развитием Всё это открывает прямые выгоды для миноритарных акционеров (#YDEX) — от buyback до дивидендов и высокого ROIC. Если Яндекс продолжит показывать такую же дисциплину в расходах и маржинальности, то у акций есть все шансы переписать свои максимумы, когда макроэкономический фон позволит. Буду держать вас в курсе развития событий, ну а вам — хорошего настроения и зелёных графиков. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: [Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов](https://t.me/invest_or_lost/8178) [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / ЯНДЕКС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?