Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ЯНДЕКС: АНАЛИЗ [YDEX]

ЯНДЕКС: АНАЛИЗ [YDEX]

ЯНДЕКС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены по акциям Яндекс: что ждать после сильного отчета от бумаг

3 085

    Отчёт Яндекса за II квартал: выручка выросла, но стоит посмотреть на маржинальность Двузначный рост выручки Яндекса уже давно никого не удивляет. Но если смотреть на свежий финансовый отчёт за 2 кв. 2026 года только через призму выручки, то вы рискуете пропустить то, что действительно может иметь значение для инвесторов. В общем, давайте разбираться вместе. Ключевые цифры Выручка за квартал — 386 млрд руб. (+16% г/г), за полугодие — уже 759 млрд рублей (+19% г/г). Солидно, но не сенсация. А теперь смотрите: скорректированная EBITDA взлетела на +35% (г/г) и достигла 89 млрд руб. Рентабельность по EBITDA поднялась до 23% (+3,1 п.п.). Проще говоря, с каждого рубля выручки Яндекс стал получать почти на четверть больше операционной прибыли, чем год назад Причём это не разовая акция — тренд идёт уже несколько кварталов подряд. Бизнес растёт не вширь за счёт безудержных инвестиций, а вглубь — повышая эффективность. Поиск и ИИ — локомотив компании Высокомаржинальный рекламный и поисковый бизнес по-прежнему вносит значительный вклад в финансы группы. Скорректированная EBITDA сегмента «Поисковые сервисы и ИИ» составила 63,7 млрд руб. (+12%), а рентабельность — на уровне 46,3%. При этом Яндекс заработанные деньги инвестирует в разработку Алисы, новых рекламных форматов и AI-инструментов. Экосистема даёт большое плечо: новая технологическая инфраструктура, доступ к обширной клиентской базе и отлаженные рекламные каналы сокращают time-to-market до оптимальных значений. Каждый новый продукт выходит с запасом эффективности, и это важное конкурентное преимущество. Городские сервисы: когда EBITDA растёт в 2,7 раза Вот где операционный рычаг проявляется максимально ярко! Показатель EBITDA Городских сервисов подскочила до внушительных 34,4 млрд руб. — это рост в 2,7 раза! При этом выручка блока прибавила лишь на +18% (г/г), из чего мы делаем вывод, что прибыль росла кратно быстрее масштабов бизнеса. Как это вышло? Это эффект сразу нескольких сопутствующих факторов: оптимизация экономики Райдтеха, сильные результаты Маркета и, немаловажно, выход всего подсегмента Электронной коммерции в безубыточность. Менеджмент заявил, что рассчитывает выйти на устойчивую безубыточность коммерции в ближайшие 12 месяцев. Если так — рост маржинальности станет структурным, а не разовым. ROIC и что с этого инвестору Теперь к вопросу, который волнует всех: насколько эффективно Яндекс использует деньги акционеров? Для ответа на этот вопрос нужно взглянуть на показатель "Возврат на вложенный капитал (ROIC)", который по итогам 2 кв. 2026 года составил 33%. Достойный показатель на уровне ведущих мировых бигтехов, который прямо говорит: средства, вложенные в продукты и инфраструктуру, приносят высокую отдачу. А главный бонус от растущей маржинальности — гибкость в распределении капитала. Компания может одновременно: ▫️ Продолжать финансировать долгосрочные проекты вроде автономного транспорта и развития AI ▫️ Проводить обратный выкуп акций (buyback) до 50 млрд. С мая по конец июля выкупили 3,3 млн акций на сумму почти 12,5 млрд, в несколько раз превысили объем допвыпуска, который делали во втором квартале ▫️ И рассматривать выплату дивидендов за первое полугодие в размере 110 рублей на акцию Что мы имеем в сухом остатке? Отчёт Яндекса показал главное: компания вышла на новый уровень зрелости. Она не просто растёт, а растёт с умом — повышая маржинальность, возвращая деньги акционерам и инвестируя в будущее. Яндекс сосредоточился на эффективном росте — бизнес научился генерировать прибыль, не жертвуя развитием Всё это открывает прямые выгоды для миноритарных акционеров (#YDEX) — от buyback до дивидендов и высокого ROIC. Если Яндекс продолжит показывать такую же дисциплину в расходах и маржинальности, то у акций есть все шансы переписать свои максимумы, когда макроэкономический фон позволит. Буду держать вас в курсе развития событий, ну а вам — хорошего настроения и зелёных графиков. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: [Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов](https://t.me/invest_or_lost/8178) [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ЯНДЕКС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    • Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего
      Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего

    • Факт встречи Путина с Уиткоффом и Кушнером означает атмосферу доверия, по крайней мере, на этом канале общения, отметил Песков в разговоре с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков
      Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков

    • РФ и США надо развивать взаимодействие в тех сферах экономики и бизнеса, где это отвечает взаимным интересам, заявил ТАСС Силуанов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?