Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ЯНДЕКС: АНАЛИЗ [YDEX]

ЯНДЕКС: АНАЛИЗ [YDEX]

ЯНДЕКС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Отчёт Яндекса за I полугодие‑2026: монетизация, рост ИИ и финтеха, безубыточность Маркета

184

    Заглянем в свежий отчет Яндекса за 1-е полугодие 2026 года Что в отчете: ▫️ Выручка — 759,0 млрд рублей (+19% г/г) ▫️ EBITDA — 162,2 млрд рублей (+41% г/г) ▫️ Чистая прибыль — 82,2 млрд рублей (+90% г/г) ▫️ Рентабельность по EBITDA — 21,4% ▫️ Чистая рентабельность — 10,8% ▫️ P/E — 0,02х Отчет вышел достаточно сильным, хотя темпы роста выручки в поквартальной динамике снова несколько снизились (с +22% г/г [в 1-м квартале](https://t.me/Investillion/2052) до +16% г/г во втором). Здесь есть и эффект высокой базы, и сезонность, и плановое замедление в электронной коммерции на фоне работы над эффективностью модели. Но в любом случае и это достаточно неплохо с учетом текущих масштабов компании. При этом компания продолжает работать над улучшением эффективности — рентабельность по скорректированной EBITDA выросла на 3,4 п.п. Переход от фазы агрессивного захвата рынка к фазе монетизации продолжается, и, на мой взгляд, это все еще не предел. В части чистой прибыли стоит отметить разовый доход от продажи Авто.ру за 35 млрд рублей, но результат все равно отличный. Если смотреть отчет в разрезе сегментов, то картина получается следующая: ▫️ Поисковые сервисы и ИИ: выручка 137,4 млрд руб. во втором квартале (+9% г/г). Основной позитив — ускорение по сравнению с первым кварталом, где сегмент показал снижение из-за разового эффекта внутригрупповых расчетов. Внешняя рекламная выручка выросла на 10,3%, что выше темпов роста рынка (8,5% по оценке AKARP). Внедрение технологии ARGUS обеспечило почти половину прироста. Аудитория чата с Алисой AI выросла на 39% квартал к кварталу до 33,2 млн пользователей — ИИ-направление становится все более значимым. ▫️ Городские сервисы: выручка 215,6 млрд руб. (+18% г/г), скорр. EBITDA 34,4 млрд руб. (рост в 2,7 раза к прошлому году). Здесь сразу два важных события. Первое — электронная коммерция впервые вышла в безубыточность по EBITDA (0,4 млрд руб.) против убытка 10,9 млрд год назад. Яндекс Маркет перешел к более эффективной модели, и это работает. Компания рассчитывает, что сегмент станет устойчиво безубыточным в ближайшие 12 месяцев. Второе — Райдтех продолжает улучшать маржинальность: 8% от GTV (+1,6 п.п. г/г), а 43,2% поездок уже приходится на заказы вне домашнего рынка. Доставка пока в небольшом минусе, но маржинальность улучшается. ▫️ Персональные сервисы: выручка 64,9 млрд руб. (+32% г/г). Финансовые сервисы растут на 51% до 29,5 млрд руб. — это самое быстрорастущее направление компании. Общий GMV финтеха вырос на 39% до 351 млрд руб., причем 59% оборота уже приходится на внешних партнеров (вне экосистемы Яндекса). Скорр. EBITDA финтеха составила 1,9 млрд руб. при рентабельности 6,5% — бизнес устойчиво прибыльный. Подписчиков Яндекс Плюса уже 49,4 млн (+14,4% г/г), и компания активно растет за счет спортивного контента. ▫️ Б2Б Тех: выручка 15,3 млрд руб. (+29% г/г), скорр. EBITDA 3,7 млрд руб. (+43%). Растет доля PaaS-сервисов, потребление токенов в Yandex AI Studio во втором квартале составило 398 млрд токенов — вдвое больше, чем в первом квартале, и на 70% больше, чем за весь 2025 год. ▫️ Автономные технологии: здесь пока инвестиционная фаза (убыток 6 млрд руб. за квартал), но флот роботов-доставщиков превысил 1000 единиц и работает уже в 10 городах. За второй квартал они выполнили более 260 тысяч доставок. Роботакси Яндекса стали доступны сотрудникам для поездок между офисами в Москве, а до конца года на дорогах столицы появится 100 автономных автомобилей. Компания подтверждает прогноз на 2026 год: рост выручки около 20%, скорр. EBITDA порядка 350 млрд руб. Для выполнения прогноза во втором полугодии нужно заработать около 188 млрд руб. EBITDA при 162 млрд в первом полугодии. Это выглядит достижимо с учетом сезонности — рекламный рынок традиционно сильнее во втором полугодии. В части байбэка — программа стартовала. С момента старта выкуплено 3,3 млн акций на 12,5 млрд руб из запланированных 50 млрд рублей. Поэтому в целом отчет выглядит вполне крепким. Таргет по акциям компании остается без изменения — около 8000 рублей за акцию на горизонте года. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Алла / Investillion - про инвестиции [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / ЯНДЕКС - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?