Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СБЕРБАНК: АНАЛИЗ [SBER]

СБЕРБАНК: АНАЛИЗ [SBER]

СБЕРБАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции СБЕРБАНК Тикер: SBER

7
Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции СБЕРБАНК Тикер: SBER

Мнение: БКС Мир инвестиций. Сбер против Газпрома: доходность — 11,5%. Подтверждаем парную идею «Лонг Сбер / Шорт Газпром» с горизонтом три месяца и целевой доходностью в размере 15%. С открытия в начале февраля идея принесла 11,5%, или 9,7% без учета стоимости фондирования. Приближение решения по дивидендам должно поддержать акции Сбера. Слабые цены на газ в Европе при скудных пополнениях газохранилищ в летний сезон, вероятно, ограничат рост котировок Газпрома в ближайшее время. Главное -Сбер: рекордные 1,5 трлн руб. прибыли по МСФО за 2023 г., ROE — 25%. Дивиденды обновят рекорд в размере 34 руб. на акцию с доходностью 11,4% — 50% чистой прибыли по МСФО. -Газпром находится под давлением из-за низких цен на газ и задержек по «Силе Сибири – 2». Новости о годовом росте экспорта в Европу в марте вводят в заблуждение. -Оценка Сбера: P/E 2024п 4,2х и P/BV 2024п 0,9x — привлекательный уровень. -Оценка Газпрома: P/E 2024п 4,1x с премией около 8% к долгосрочному среднему. -Совокупная доходность: 15% до середины мая, 11,5% — уже есть, ждем еще 3,5%. -Катализаторы: Сбер — решение по дивидендам в апреле. Газпром — низкие цены на газ в Европе при слабом пополнении газохранилищ. -Риски: макроэкономика и геополитика, подписание соглашения по «Силе Сибири – 2». -Компании находятся под санкциями, что несет средние риски для их бизнес-моделей. В деталях. Сбер — рекордная прибыль за 2023 г. Прибыль компании за 2023 г. по МСФО обновила рекорд: 1,5 трлн руб. с высокой рентабельностью капитала (ROE) — 25%. Главные факторы сильных результатов за год по МСФО — чистый процентный доход, который отражает увеличение кредитного портфеля и восстановление маржинальности банковского бизнеса, а также умеренная стоимость риска и восстановительный рост операционных расходов. Показатели за IV квартал 2023 г., в свою очередь, получили поддержку от хорошей динамики доходов и низких отчислений в резервы. Сбер: новый рекорд по дивидендам. Ожидаем максимальных дивидендов за 2023 г. на фоне рекорда чистой прибыли, которая составила 753 млрд руб. В обновленной дивидендной политике Сбер сохранил коэффициент выплат на уровне 50% прибыли по МСФО, но изменил привязку к нормативу достаточности общего капитала Н20.0 на уровне выше 13,3% — ранее CET1R >12,5%. Н20.0 на конец 2023 г. составил 13,7%, что, на наш взгляд, вполне позволит компании направить на дивиденды 50% прибыли по МСФО. По нашим расчетам, это будет равно 33,9 руб. на акцию. Газпром: слабые прогнозы на сезон пополнения хранилищ, экспорт не растет. Переговоры по «Силе Сибири – 2», по все видимости, идут медленно. Шансы на подписание этого контракта в ближайшем будущем невелики. Европейские хранилища газа заполнены рекордными объемами — на 20 п.п. выше типичного уровня. Это означает необычно низкий спрос в Европе во время летнего сезона пополнения хранилищ. Новости о том, что экспорт в Европу вырос в марте по сравнению с прошлым годом, вводят в заблуждение, поскольку восстановление произошло летом 2023 г., а экспорт стабильно очень низкий. Оценка: Сбер торгуется на привлекательных уровнях, Газпром — с премией к среднему. Сбер — сильная история качества с дивидендным потенциалом. По нашим оценкам, акции Сбера торгуются на привлекательном уровне с мультипликаторами P/E 2024п 4,2х и P/BV 2024п 0,9х. Газпром торгуется с P/E 2024п 4,1x с премией около 8% к долгосрочному среднему. Как работают и зарабатывают парные идеи Преимущество парных идей в том, что результат не зависит от общей рыночной ситуации. Они могут приносить доход как при росте рынка, так и при его падении. Это ставка на то, что одни активы будут сильнее других. В этой ситуации можно отработать идею путем открытия на один и тот же объем длинных позиций по акциям Сбера и шортов по Газпрому. Подробнее прочитать о парном трейдинге вы можете в обучающем материале Нейтральная стратегия. Как заработать на акциях в период неопределенности. Парные идеи аналитиков БКС позволяют получить доходность до 27% — подробнее о результатах рассказываем в этой статье. В период с августа 2022 г. было открыто 22 идеи, из них закрыто 19. Средняя доходность по нашим закрытым парным идеям составляет 15%, в среднем срок реализации идеи — 103 дня. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / СБЕРБАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

EXPRESS NEWS

  • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
  • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
    Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

  • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

  • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
    Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

  • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

  • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
    Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

  • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

  • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
    США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

  • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

  • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
    Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

  • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

  • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

  • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
    Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

  • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

  • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
    Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

  • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

  • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
    Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

  • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

  • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

  • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
    Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

  • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

  • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
    США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

  • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

  • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
    Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

  • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

  • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
    Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

  • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

  • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
    По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

  • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

  • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
    Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

  • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

  • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

  • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
    Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

  • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

  • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
    В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

  • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

  • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
    Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

  • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

  • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
    Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

  • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?