Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СБЕРБАНК: АНАЛИЗ [SBER]

СБЕРБАНК: АНАЛИЗ [SBER]

СБЕРБАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции СБЕРБАНК Тикер: SBER

6

    Мнение: БКС Экспресс. Как быстро закроется дивидендный гэп в акциях Сбербанка. Среда, 10 июля 2024 г., станет последним днем, когда бумаги Сбера будут торговаться с дивидендами за 2023 г. В четверг обыкновенные акции Сбербанка откроются с дивидендным гэпом, величина которого может составить 9–10%. Сколько времени может понадобиться на закрытие гэпа и как на этом заработать, рассказываем в материале. Предлагаем оценить, как скоро может закрыться дивидендный гэп. Что говорит история. Полная дивидендная история акций Сбербанка насчитывает уже 23 года. Однако для нашей цели она не является статистически значимой. Это связано с тем, что доходность свыше 4% перед отсечкой фиксировалась только в течение 6 последних выплат, то есть с 2016 г. Срок закрытия гэпа в этот период колебался от 5 до 138 дней, поэтому ориентироваться на средние значения нецелесообразно. Формально средний срок закрытия дивидендных разрывов за 10 последних лет составил 65 дней, за 5 лет — 49 дней. Перспектива будущих дивидендов Ключевым фактором, влияющим на скорость закрытия очередного гэпа в 2024 г., будет перспектива последующих выплат. Дивиденды в размере 33,3 руб. на акцию — исторический рекорд, но в 2025 г. он может быть побит. На это указывает тот факт, что Сбербанк уже длительное время стабильно улучшает ключевые финансовые показатели. Действующая дивидендная политика кредитной организации предполагает направление на выплату дивидендов 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО при соблюдении ряда дополнительных условий. Как видно, выплата акционерам половины от чистой прибыли не гарантирована. На это указывает пример 2022 г., когда, по рекомендации ЦБ РФ, Наблюдательный совет Сбера решил не выплачивать дивиденды вместе со всем отечественным банковским сектором. Сейчас можно ожидать лучшего варианта развития событий. В середине июня 2024 г. глава Сбера Герман Греф заявил о том, что текущие финансовые результаты позволяют рассчитывать на рост прибыли, а значит, и на позитивный тренд в дивидендах. АО или АП: что выгоднее. Прежде всего отметим, что Сбербанк выплачивает дивиденды на обыкновенные (АО) и привилегированные (АП) акции в одинаковом размере. Исторически АО торговались дороже на 5–10% и дивидендная доходность привилегированных бумаг была несколько выше. Однако в последние годы их стоимость почти сравнялась в цене. На 4 июля 2024 г. цена закрытия обыкновенных акций Сбера составила 328,2 руб., а привилегированных — 328,4 руб. За пару месяцев до дивидендной отсечки привилегированные акции торгуются несколько дороже обыкновенных бумаг. При открытии среднесрочных позиций эта разница представляется несущественной. При этом АО дают владельцу право голоса и обладают более высокой ликвидностью, поэтому после дивидендного гэпа АО могут опережать АП в фазе восстановительного роста. Для покупки, в том числе под дивиденды, обыкновенные акции Сбербанка выглядят несколько предпочтительнее. Как быстро закроется гэп. С учетом перечисленных факторов можно предположить, что на закрытие июльского гэпа потребуется сравнительно небольшой отрезок времени. Это могут быть 20–40 торговых дней, или 1–2 календарных месяца. Фактический срок может сильно зависеть от общерыночного сентимента, который всегда влиял на акции Сбербанка. Если торговый фон будет благоприятным, как в марте-апреле, то можно ориентироваться на нижнюю границу предложенного диапазона. Если появится негатив, особенно геополитического характера, на восстановление может уйти больше времени. Дивидендный лайфхак. Реинвестировать дивиденды — понятная и разумная практика, которая на длинном горизонте приносит свои плоды. Обычно инвестор имеет портфель акций, получает по ним дивиденды и докупает еще акций. Минус такого подхода в том, что пока придут все дивидендные выплаты, рынок уже может оказаться высоко. На фондовом рынке есть механизм, который позволяет несколько ускорить процесс реинвестирования и докупить акции на более комфортных уровнях, не дожидаясь общего ажиотажа. Это — маржинальное кредитование. Поскольку размер рекомендованных дивидендов известен задолго до выплаты, на эту величину можно купить акции уже сейчас. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции будут закрыты за их счет. Пример по акциям Сбера. Рассмотрим пример использования такого лайфхака. Инвестор держит на счете 1000 обыкновенных акций Сбербанка. Текущая цена составляет 328,3 руб. Совет директоров эмитента рекомендовал выплатить дивиденды в размере 33,3 руб. на одну акцию. То есть на имеющийся пакет инвестора придется 28971 руб. с учетом 13%-го налога. Закрытие реестра под дивиденды произойдет 11 июля, однако их поступление на брокерские счета ожидается в течение 18 рабочих дней, то есть вплоть до 6 августа. При этом акции Сбербанка сохраняют долгосрочный потенциал роста до 420 руб. по оценке аналитиков БКС, то есть на +28% от текущего уровня. Как увеличить прибыль в расчете на закрытие дивидендного разрыва. Можно реинвестировать в акции Сбера сразу после гэпа, используя маржинальное кредитование на сумму дивидендов. В этом случае цена акций упадет примерно на 9%, до уровня 299 руб. На ту же сумму дивидендов (28710 руб.) можно будет купить еще 90 акций или 9 лотов на 26910 руб. Время удержания маржинальной позиции — 18 рабочих дней или 27 календарных дней. В таком случае плата за перенос позиции до 6 августа составит около 498 руб., но теперь у вас 1090 акций, а не 1000. Это ставка на быстрое закрытие гэпа. Автор: Виталий Манжос. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СБЕРБАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • США хотели бы заключить с РФ и КНР соглашение о сокращении ядерных арсеналов, заявил Трамп
      США хотели бы заключить с РФ и КНР соглашение о сокращении ядерных арсеналов, заявил Трамп

    • США хотят в среду опубликовать текст двустороннего меморандума с Ираном, хотя Пакистан просит отложить обнародование документа до пятницы. Об этом заявил телеканалу CBS News Вэнс

    • Ормузский пролив будет полностью открыт в ближайшие день-два, заявил Трамп. Трамп допустил, что цены на нефть будут ниже, чем до начала войны с Ираном
      Ормузский пролив будет полностью открыт в ближайшие день-два, заявил Трамп. Трамп допустил, что цены на нефть будут ниже, чем до начала войны с Ираном

    • Маск пригрозил германскому телеканалу ZDF судебным иском из-за репортажа о беспорядках в Белфасте, в котором утверждалось, что бизнесмен призывал к «охоте на мигрантов»

    • «В конечном итоге мы играем в одной команде». Мерц подарил Трампу футболку сборной Германии под номером 47
      «В конечном итоге мы играем в одной команде». Мерц подарил Трампу футболку сборной Германии под номером 47

    • Восстановление полноценного судоходства через Ормузский пролив может занять от нескольких недель до месяца. Об этом сообщил Financial Times глава крупнейшего в мире оператора танкерного флота Mitsui O.S.K. Lines Дзетаро Тамура

    • Пентагон инвестировал более $11 млн в создание биолабораторий на Украине, выяснил ТАСС, изучив рассекреченные документы Нацразведки США

    • Главы МИД ЕС считают, что перемирие вокруг Ирана должно распространяться на Ливан, сообщила Кая Каллас
      Главы МИД ЕС считают, что перемирие вокруг Ирана должно распространяться на Ливан, сообщила Кая Каллас

    • «Кирпичик за кирпичиком». Каллас полагает, что санкции ЕС должны постепенно разрушить российскую экономику. Таким образом она признала, что разорвать ее «в клочья» Брюссель не смог

    • Трамп опроверг сообщения о создании инвестиционного фонда на $300 млрд в рамках соглашения по Ирану

    • Трамп пообещал лидерам G7 «какие-то уступки» по Украине взамен на помощь в разминировании Ормузского пролива, сообщает Politico со ссылкой на источники

    • Вэнс в новой книге отметил высокий уровень поддержки Путина в России. «Любые независимые и объективные попытки оценить популярность Путина показывали высокий уровень поддержки со стороны рядовых россиян», — написал он в книге «Причастие: в поисках моего пути возвращения к вере»

    • Критики сделки с Ираном предлагают США вести бесконечную войну, «пока не будут сброшены все бомбы или пока не погибнут все иранцы», заявил Вэнс. Такие люди не учитывают реальное содержание документа и не могут предложить альтернативы, отметил вице-президент США

    • Трамп заявил, что США вскоре могут восстановить санкции против РФ из-за снижения цен на нефть

    • Турция как посредник на переговорах по Украине не получала приглашение на саммит G7, сообщил Фидан

    • Фидан на встрече с Лавровым подчеркнул, что отношения между РФ и Турцией продолжают укрепляться
      Фидан на встрече с Лавровым подчеркнул, что отношения между РФ и Турцией продолжают укрепляться
    • Сделка США с Ираном переходит на второй этап, заявил Трамп. Он отметил, что соглашение между Ираном и США запрещает Тегерану обладать ядерным оружием
      Сделка США с Ираном переходит на второй этап, заявил Трамп. Он отметил, что соглашение между Ираном и США запрещает Тегерану обладать ядерным оружием

    • Трамп назвал ложными сообщения о планируемых США выплатах Ирану. При этом президент США написал в соцсети Truth Social о выплате $300 млн, однако ряд СМИ ранее сообщил, что Иран может получить доступ к фонду в размере $300 млрд на восстановление страны

    • Сделка Вашингтона и Тегерана предусматривает возвращение в Иран экспертов МАГАТЭ для уничтожения запасов обогащенного урана, заявил Джей Ди Вэнс

    • Трамп назвал хорошим свой новый телефонный разговор с Путиным, заявил, что президент РФ открыт для урегулирования всех конфликтов
      Трамп назвал хорошим свой новый телефонный разговор с Путиным, заявил, что президент РФ открыт для урегулирования всех конфликтов

    • Ситуация в Армении является непростой, результаты выборов «в определенном смысле сомнительные», заявил ТАСС директор СВР РФ Сергей Нарышкин

    • ЕС ввел санкции против генпрокурора РФ Александра Гуцана
      ЕС ввел санкции против генпрокурора РФ Александра Гуцана

    • Запрет соцсетей для детей в Британии нужен для контроля пользователей. Об этом заявил Дмитриев: «Стармер делает это в первую очередь для того, чтобы заставить всех пользователей социальных сетей идентифицировать себя и контролировать их посредством арестов за комментарии, вызывая панику»

    • Япония готова присоединиться к снятию санкций с Ирана, если тот будет открыто вести свою ядерную деятельность. Об этом сообщила премьер Японии Санаэ Такаити
      Япония готова присоединиться к снятию санкций с Ирана, если тот будет открыто вести свою ядерную деятельность. Об этом сообщила премьер Японии Санаэ Такаити

    • В Британии запретят соцсети для лиц младше 16 лет. Решение вступит в силу весной 2027 года, сообщил премьер страны Стармер

    • ЕС не может ввести санкции против министра нацбезопасности Израиля из-за отсутствия единства среди членов сообщества, сообщила Кая Каллас

    • Трамп пригрозил ввести пошлины в 100% на французские вина и шампанское, если Париж не отменит цифровой налог в отношении американских технологических компаний. Об этом он сообщил в интервью NYP

    • Сенатор-демократ Крис Мёрфи заявил, что по условиям сделки США капитулировали перед Ираном

    • Трамп подтвердил, что сделка с Ираном будет подписана 19 июня
      Трамп подтвердил, что сделка с Ираном будет подписана 19 июня

    • Заключение сделки между Ираном и США является большой победой для Вашингтона, заявил Вэнс. Соглашение может изменить Ближний Восток на следующие 50 лет, добавил он

    • США и Иран вместе с посредниками проделали большую работу по урегулированию, но мир еще хрупок, заявил ТАСС Сергей Нарышкин

    • Лукашенко заявил, что встретится с Путиным в ближайшее время, чтобы обсудить проблемные вопросы
      Лукашенко заявил, что встретится с Путиным в ближайшее время, чтобы обсудить проблемные вопросы

    • Запрет на выезд Роберта Кочаряна из страны незаконен и не имеет никакого обоснования, заявил глава офиса бывшего президента Баграт Микоян

    • Переговоры ЕС с Украиной остановятся, если она не выполнит соглашение с Венгрией о восстановлении прав венгерского национального меньшинства в Закарпатье. Об этом заявила министр иностранных дел Анита Орбан

    • Попытка Санду объединить Молдавию с Румынией приведет к дестабилизации региона, что является целью Запада. Об этом заявил в интервью ТАСС экс-президент республики Игорь Додон

    • Молдавия теряет около €1 млрд в год из-за разрыва контактов с РФ и СНГ, заявил в интервью ТАСС бывший президент республики Игорь Додон

    • Трамп в интервью NYT отметил помощь Путина и Си Цзиньпина в урегулировании конфликта США с Ираном
      Трамп в интервью NYT отметил помощь Путина и Си Цзиньпина в урегулировании конфликта США с Ираном

    • Генсек ООН подтвердил, что всемирная организация готова способствовать США и Ирану в достижении устойчивого мира, сообщили в офисе Гутерриша

    • Трамп заявил, что США и Иран заключили сделку. Трамп заявил, что «дает разрешение» на снятие блокады с Ирана и возобновление судоходства по Ормузскому проливу
      Трамп заявил, что США и Иран заключили сделку. Трамп заявил, что «дает разрешение» на снятие блокады с Ирана и возобновление судоходства по Ормузскому проливу
    • США не намерены торопиться с извлечением запасов иранского урана, заявил Трамп газете The Wall Street Journal
      США не намерены торопиться с извлечением запасов иранского урана, заявил Трамп газете The Wall Street Journal

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?