Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СБЕРБАНК: АНАЛИЗ [SBER]

СБЕРБАНК: АНАЛИЗ [SBER]

СБЕРБАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции СБЕРБАНК Тикер: SBER

7

    Мнение: БКС Экспресс. Как быстро закроется дивидендный гэп в акциях Сбербанка. Среда, 10 июля 2024 г., станет последним днем, когда бумаги Сбера будут торговаться с дивидендами за 2023 г. В четверг обыкновенные акции Сбербанка откроются с дивидендным гэпом, величина которого может составить 9–10%. Сколько времени может понадобиться на закрытие гэпа и как на этом заработать, рассказываем в материале. Предлагаем оценить, как скоро может закрыться дивидендный гэп. Что говорит история. Полная дивидендная история акций Сбербанка насчитывает уже 23 года. Однако для нашей цели она не является статистически значимой. Это связано с тем, что доходность свыше 4% перед отсечкой фиксировалась только в течение 6 последних выплат, то есть с 2016 г. Срок закрытия гэпа в этот период колебался от 5 до 138 дней, поэтому ориентироваться на средние значения нецелесообразно. Формально средний срок закрытия дивидендных разрывов за 10 последних лет составил 65 дней, за 5 лет — 49 дней. Перспектива будущих дивидендов Ключевым фактором, влияющим на скорость закрытия очередного гэпа в 2024 г., будет перспектива последующих выплат. Дивиденды в размере 33,3 руб. на акцию — исторический рекорд, но в 2025 г. он может быть побит. На это указывает тот факт, что Сбербанк уже длительное время стабильно улучшает ключевые финансовые показатели. Действующая дивидендная политика кредитной организации предполагает направление на выплату дивидендов 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО при соблюдении ряда дополнительных условий. Как видно, выплата акционерам половины от чистой прибыли не гарантирована. На это указывает пример 2022 г., когда, по рекомендации ЦБ РФ, Наблюдательный совет Сбера решил не выплачивать дивиденды вместе со всем отечественным банковским сектором. Сейчас можно ожидать лучшего варианта развития событий. В середине июня 2024 г. глава Сбера Герман Греф заявил о том, что текущие финансовые результаты позволяют рассчитывать на рост прибыли, а значит, и на позитивный тренд в дивидендах. АО или АП: что выгоднее. Прежде всего отметим, что Сбербанк выплачивает дивиденды на обыкновенные (АО) и привилегированные (АП) акции в одинаковом размере. Исторически АО торговались дороже на 5–10% и дивидендная доходность привилегированных бумаг была несколько выше. Однако в последние годы их стоимость почти сравнялась в цене. На 4 июля 2024 г. цена закрытия обыкновенных акций Сбера составила 328,2 руб., а привилегированных — 328,4 руб. За пару месяцев до дивидендной отсечки привилегированные акции торгуются несколько дороже обыкновенных бумаг. При открытии среднесрочных позиций эта разница представляется несущественной. При этом АО дают владельцу право голоса и обладают более высокой ликвидностью, поэтому после дивидендного гэпа АО могут опережать АП в фазе восстановительного роста. Для покупки, в том числе под дивиденды, обыкновенные акции Сбербанка выглядят несколько предпочтительнее. Как быстро закроется гэп. С учетом перечисленных факторов можно предположить, что на закрытие июльского гэпа потребуется сравнительно небольшой отрезок времени. Это могут быть 20–40 торговых дней, или 1–2 календарных месяца. Фактический срок может сильно зависеть от общерыночного сентимента, который всегда влиял на акции Сбербанка. Если торговый фон будет благоприятным, как в марте-апреле, то можно ориентироваться на нижнюю границу предложенного диапазона. Если появится негатив, особенно геополитического характера, на восстановление может уйти больше времени. Дивидендный лайфхак. Реинвестировать дивиденды — понятная и разумная практика, которая на длинном горизонте приносит свои плоды. Обычно инвестор имеет портфель акций, получает по ним дивиденды и докупает еще акций. Минус такого подхода в том, что пока придут все дивидендные выплаты, рынок уже может оказаться высоко. На фондовом рынке есть механизм, который позволяет несколько ускорить процесс реинвестирования и докупить акции на более комфортных уровнях, не дожидаясь общего ажиотажа. Это — маржинальное кредитование. Поскольку размер рекомендованных дивидендов известен задолго до выплаты, на эту величину можно купить акции уже сейчас. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции будут закрыты за их счет. Пример по акциям Сбера. Рассмотрим пример использования такого лайфхака. Инвестор держит на счете 1000 обыкновенных акций Сбербанка. Текущая цена составляет 328,3 руб. Совет директоров эмитента рекомендовал выплатить дивиденды в размере 33,3 руб. на одну акцию. То есть на имеющийся пакет инвестора придется 28971 руб. с учетом 13%-го налога. Закрытие реестра под дивиденды произойдет 11 июля, однако их поступление на брокерские счета ожидается в течение 18 рабочих дней, то есть вплоть до 6 августа. При этом акции Сбербанка сохраняют долгосрочный потенциал роста до 420 руб. по оценке аналитиков БКС, то есть на +28% от текущего уровня. Как увеличить прибыль в расчете на закрытие дивидендного разрыва. Можно реинвестировать в акции Сбера сразу после гэпа, используя маржинальное кредитование на сумму дивидендов. В этом случае цена акций упадет примерно на 9%, до уровня 299 руб. На ту же сумму дивидендов (28710 руб.) можно будет купить еще 90 акций или 9 лотов на 26910 руб. Время удержания маржинальной позиции — 18 рабочих дней или 27 календарных дней. В таком случае плата за перенос позиции до 6 августа составит около 498 руб., но теперь у вас 1090 акций, а не 1000. Это ставка на быстрое закрытие гэпа. Автор: Виталий Манжос. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СБЕРБАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?