Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СБЕРБАНК: АНАЛИЗ [SBER]

СБЕРБАНК: АНАЛИЗ [SBER]

СБЕРБАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Стоит ли покупать акции Сбера при ROE 23,6 % и прибыли 491 млрд рублей?

10 763

    👉 Давайте посмотрим, как дела у Сбера и продолжается ли та тенденция начала года, про которую мы говорили с вами в последнем воскресном обучаторе. Что в отчете: ▪️ Чистые процентные доходы — 861,4 млрд руб. (+21,1% г/г) ▪️ Чистые комиссионные доходы — 167,4 млрд руб. (–0,9% г/г) ▪️ Чистая прибыль — 491,0 млрд руб. (+21,4% г/г) ▪️ ROE — 23,6% ▪️ Стоимость риска (COR) — 1,7% (без учёта валютных курсов) Квартал выдался очень сильным. Чистая прибыль в 491 млрд — это абсолютный рекорд для первого квартала. Рентабельность капитала 23,6% остаётся на очень высоком уровне. В марте банк заработал 166,4 млрд руб. (+21,3% г/г) при ROE 22,7%. Если смотреть темпы роста кредитования, то мы видим, что основной прирост идет за счет корпоративного сегмента и идет он в марте: ▪️ Корпоративный портфель вырос на 1,5% за месяц до 31,0 трлн руб. (+1,2% с начала года без учета переоценки) ▪️ Розничный портфель увеличился на 0,6% за месяц до 19,2 трлн руб. (+2,3% с начала года) — Жилищные кредиты: +0,8% за месяц до 12,8 трлн руб. (выдачи — 230 млрд руб.) — Потребительские кредиты: –0,2% за месяц до 3,2 трлн руб. (давят высокие ставки и регуляторные ограничения) — Кредитные карты: +0,4% за месяц до 2,5 трлн руб. — Автокредиты: +2,7% за месяц до 0,7 трлн руб. (+4,7% с начала года) Качество портфеля остаётся стабильным: доля просрочки — 2,8% (+0,1 пп за месяц). При этом средства физических лиц выросли на 1,0% за месяц до 33,7 трлн руб. (+1,7% с начала года). То есть сберегательная модель сохраняется. А средства юридических лиц сократились на 5,9% за месяц до 12,6 трлн руб. (компании оптимизируют ликвидность на фоне дорогого фондирования). 🔺 Капитал растет: общий капитал на 1 апреля составил 8,2 трлн руб. (+2,6% за месяц). Нормативы достаточности комфортные: Н1.0 — 14,1%, Н1.1 — 12,3%, Н1.2 — 12,5%. На операционном уровне все также стабильно: активные розничные клиенты — 110,4 млн (+0,1 млн за месяц), MAU СберБанк Онлайн — 84,7 млн (+0,1 млн за месяц), подписчики СберПрайм — 22,3 млн, участники программы СберСпасибо — 102,2 млн (+1,6 млн с начала года). Также давайте взглянем на прогнозы компании на 2026 год. Сбер ожидает, что в 2026 году ВВП вырастет на 1,0-1,5%, инфляция составит 5-6%. Темпы роста кредитования юридических лиц в этом году вырастут до 10-12% (в прошлом году банк ждал 9-11%). По кредитованию физических лиц ожидания банка без изменения — на уровне +9-11%. Также банк ждет рост депозитов юридических лиц на 10-12% против прошлогодних ожиданий в 8-10%, рост депозитов физических лиц на 13-15% против прошлогодних ожиданий по темпам роста на 12-14%. Чистую процентную маржу банк ожидает на уровне 5,9% по году (ниже, чем в прошлом году 6,2%), стоимость риска менее 1,4% и рентабельность капитала на уровне 22%. В целом, если этот прогноз по году реализуется, то темпы роста чистой прибыли по году все же должны несколько замедлиться, но остаться значительно выше прошлогодних. Но тут надо понимать, что банк обычно дает достаточно консервативные прогнозы. Если смотреть их прогноз на 2025 год и как он фактически реализовался, то хуже прогноза они сработали только по комиссионным доходам, а все остальное было или на уровне ожиданий банка, или лучше ожиданий. Поэтому в целом на Сбер я продолжаю смотреть долгосрочно оптимистично и думаю, что если не реализуется сценарий с жесткой длительной рецессией в этом году, то чистая прибыль по итогам 2026 года акционеров банка безусловно порадует. С учетом опубликованной отчетности таргет по акциям Сбера пока оставляю консервативно без изменений на уровне 380 рублей за акцию на горизонте года. Но далее по году из текущих предпосылок я предполагаю его пересмотр вверх. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Investillion - про инвестиции

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СБЕРБАНК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?