Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества АЭРОФЛОТ [анализ] [AFLT]

АЭРОФЛОТ [анализ] [AFLT]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли инвестировать в акции Аэрофлота в 2026 году и каких ждать дивидендов?

571
Стоит ли инвестировать в акции Аэрофлота в 2026 году и каких ждать дивидендов?

Аэрофлот: анализ финансовых показателей и перспектив Аэрофлот — крупнейший российский авиаперевозчик по пассажиропотоку и пассажирообороту. Сектор: Транспорт Отрасль: Пассажирские перевозки Цена акции: 58,5₽ Финансовые показатели: Выручка: - 2021: 491,7₽ млрд - 2022: 413,3₽ млрд - 2023: 612,2₽ млрд - 2024: 856,8₽ млрд - 9 месяцев 2025: 676,5₽ млрд Средний темп роста: 7% Чистая прибыль: - 2021: (-34,5)₽ млрд - 2022: (-41,4)₽ млрд - 2023: 10,3₽ млрд - 2024: 58,5₽ млрд - 9 месяцев 2025: 107,2₽ млрд Средний темп роста: 11% Мультипликаторы: - EPS: (-30,3%) за 9 лет Средний темп роста: (-4%) - P/E: 5,73 (хуже среднего по индустрии — 4,7) - P/S: 0,26 (лучше среднего по индустрии — 0,83) - EV/EBITDA: 2,74 (лучше среднего по индустрии — 3,65) - Долг/капитал: 10,1 (хуже среднего по индустрии — 7,5) - PEG: <0 (переоценена) - Модель DCF: 74₽ Вывод: Операционные результаты за 2025 год нейтральные. Рост пассажиропотока составил 0,1% до 55,3 млн человек. Загруженность кресел максимальна, поэтому рост остановился. В 2026 году роста не ожидается: Минтранс России прогнозирует сохранение пассажиропотока на уровне 2025 года. Без увеличения парка самолётов рост авиаперевозок невозможен. Есть риск замедления из-за ограничений на полёты. Программа импортозамещения в самолётостроении идёт медленно. Прогноз: Продолжаю нейтрально оценивать Аэрофлот. Интерес не вижу. Это базовый актив, который будет расти только в рамках глобального рынка. Дивиденды — главный фактор для рынка сейчас, но их доходность ограничена 10% (даже в позитивном сценарии). Риски: - Отсутствие дивидендов - Снижение темпов роста - Высокий долг - Рост расходов Справедливая цена акции: 60₽ Дивиденды: В 2024 году Аэрофлот выплатил первые за пять лет дивиденды — 5,27₽ на акцию (8,5%). Но гарантий регулярных выплат нет. За 9 месяцев 2025 года компания заработала 3,5₽ на дивиденды, но может направить меньше половины прибыли. По итогам 2024 года на дивиденды направили лишь 33%. Высокой доходности ждать не стоит. Руководство Аэрофлота планирует возобновить дивиденды в 2025 году, если выполнит цели: перевозка не менее 55 млн пассажиров и прибыль, сравнимая с 2024 годом. Первый пункт выполнен, но финансовый отчёт пока не опубликован. Целевой уровень дивидендов — 50% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/aeroflot_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Инвестиции Студента

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?