Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СОЛЛЕРС [анализ] [SVAV]

СОЛЛЕРС [анализ] [SVAV]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли покупать акции «Соллерс» при текущей оценке?

2 406
Стоит ли покупать акции «Соллерс» при текущей оценке?

Когда ждать роста спроса на акции «Соллерс»? Соллерс готовится к росту спроса Давно не анализировал отчёты компании, пора взглянуть на состояние нашего автопрома. Соллерс опубликовал финансовые результаты за первое полугодие 2025 года. Этот отчёт наглядно демонстрирует, как автопром реагирует на изменения ключевой ставки и колебания потребительского спроса. Выручка Группы за отчётный период составила 25,5 млрд рублей, что на 42% меньше, чем годом ранее. Основная причина — снижение продаж автомобилей до 17,6 тыс. штук, или на 22,8% по сравнению с прошлым годом. Валовая маржа компании осталась на уровне около 20%, что выше прошлогодних 15%. Операционная прибыль практически обнулилась: 48 млн рублей против 2,8 млрд годом ранее. Чистая прибыль оказалась отрицательной — минус 1,2 млрд рублей. При ключевой ставке в 16,5% это неудивительно: рынок автокредитования замер, розничный спрос упал, а корпоративные закупки остались разовыми. Однако финансовое положение компании остаётся стабильным. На счетах накоплено более 17 млрд рублей, долговая нагрузка минимальна — около 8,5 млрд, чистые денежные средства превышают 10 млрд рублей. Это уникальный случай для автопрома, когда бизнес переживает спад без давления со стороны кредиторов и готов к инвестициям, как только ставки начнут снижаться. Руководство компании последовательно развивает стратегию локализации и технологической независимости. В производство внедрены собственные модели ATLANT SF1, SF5 и SP7, а также разработаны рамы, раздаточные коробки и двигатели. Соллерс делает ставку на собственную платформу для лёгких коммерческих автомобилей и внедорожников, одновременно расширяя экспортное направление, включая запуск сборочных мощностей на Кубе. Этот подход создаёт основу для устойчивости к внешним ограничениям. По рыночным оценкам, Соллерс торгуется с мультипликатором EV/EBITDA около 1,9х и P/S 0,2х. С капитализацией около 16 млрд рублей, стоимость бизнеса не превышает шести миллиардов. Высокий P/E около 18х объясняется слабыми результатами первого полугодия и верой инвесторов в будущее. Сейчас компания находится в ожидании. Её драйвер — это нормализация процентных ставок и восстановление спроса. Автопром в России уже два года работает в условиях ограниченного кредитования, и компания накапливает ресурсы, чтобы встретить восстановление рынка во всеоружии. При текущих мультипликаторах акции остаются недооценёнными, но без роста продаж и маржи они будут оставаться в боковике. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/sollers_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестТема | Литвинов Владимир

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?