Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МТС [анализ] [MTSS]

МТС [анализ] [MTSS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли доверять дивидендной политике МТС после отчета?

4 395
Стоит ли доверять дивидендной политике МТС после отчета?

МТС: МТС-банк придет на помощь! Компания МТС опубликовала отчет за девять месяцев 2025 года. Несмотря на более высокую эффективность по сравнению с Ростелекомом, проблема долга остается актуальной. Однако МТС-банк помогает компании справляться с этим вызовом. Что в отчете: - Выручка: выросла на 14,1% до 584 млрд рублей. В третьем квартале был зафиксирован рост на 18,5% благодаря всем направлениям бизнеса группы (телеком, финтех, розничная торговля). - Операционная прибыль: увеличилась на 5% до 109,5 млрд рублей. Расходы растут быстрее выручки, но компания все же демонстрирует положительный результат благодаря росту в третьем квартале (с 33 до 38 млрд рублей). - Долг и прибыль: несмотря на выплату дивидендов в размере 49 млрд рублей, чистый долг компании снизился за квартал с 430 до 426 млрд рублей. Это стало возможным благодаря увеличению банковских депозитов и других операций через МТС-банк на 149 млрд рублей в 2025 году, из которых 69 млрд пришлись на третий квартал. - Дивиденды: согласно дивидендной политике на 2024–2026 годы, компания выплачивает 35 рублей на акцию. FCF компании изменился с минус 32 млрд рублей за шесть месяцев до плюс 28 млрд рублей за девять месяцев благодаря FCF МТС-банка. Компания продолжает находить оригинальные способы выхода из сложной ситуации. Это повышает шансы на выплату дивидендов в 2026 году. Акции МТС можно рассматривать как квази-облигацию с доходностью 17% из-за снижения налогового бремени. Мнение по МТС: Компания стремится к эффективности, но ее долговое прошлое, связанное с АФК «Система» и выплатами дивидендов в долг, никуда не исчезнет. Однако снижение ставки до 16,5% облегчит финансовое положение. Выплата дивидендов будет организована оригинальным способом через МТС-банк. Долгосрочно это может иметь негативные последствия, но в следующем году можно попробовать спекулировать на выплате и закрытии дивгэпа. Цена в 170 рублей без дивидендов уже кажется привлекательной. Отчет превзошел ожидания. Цена в 200 рублей выглядит адекватной, но без особых иллюзий. Возможно, стоит рассмотреть спекуляцию перед выплатой дивидендов, но это не точно. Если акции уже есть в портфеле, то позиция остается hold. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/mts_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Invest_Palych

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?