Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МТС [анализ] [MTSS]

МТС [анализ] [MTSS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Стоит ли инвестировать в акции МТС в 2025 году?

4 009
Стоит ли инвестировать в акции МТС в 2025 году?

Рост тарифов: решение МТС? В прошлом материале я говорил, что МТС может стать интересной идеей для инвестиций при снижении ключевой ставки. Свежий отчет за третий квартал подтверждает это мнение. Он оказался весьма успешным. Выручка компании выросла на 18,5% год к году. Основной сегмент бизнеса (мобильная связь и интернет) показывает сильные результаты уже два квартала подряд. Этому способствовала индексация тарифов с 1 марта. Особенно выделяются результаты B2B-сегмента: рост на 19% год к году. Основной драйвер успеха — цифровые сервисы: кибербезопасность, интернет вещей, видеонаблюдение и корпоративные ИИ-решения. Другие направления экосистемы также демонстрируют хорошие результаты. Банк вырос на 39,6%, реклама — на 16,5%, а Юрент увеличивает количество поездок двузначными темпами и вытесняет с рынка Whoosh. Ожидается IPO новых направлений, что должно раскрыть их стоимость и снизить долговую нагрузку. Однако, несмотря на рост выручки, основной проблемой МТС остаются процентные расходы, которые в последнее время значительно увеличились. Капитальные затраты и дивиденды также никто не отменял. OIBDA компании выросла на 16,7% год к году, чистая прибыль увеличилась в шесть раз по сравнению с низкой базой. Чистый долг сократился на 7,3%, а соотношение ND/EBITDA снизилось с 1,9х до 1,6х. Цифры выглядят впечатляюще, но запас прочности компании пока остается небольшим. Из 38,3 млрд рублей операционной прибыли 32,8 млрд уходят на процентные расходы. Хотя ситуация улучшилась по сравнению с прошлым годом, она все еще требует внимания. Если ключевая ставка продолжит снижаться, а операционная прибыль будет расти, чистая маржинальность может резко увеличиться. Однако это произойдет с лагом, поэтому нужно запастись терпением. Акции МТС остаются интересными для спекуляций. Ключевой момент — лето 2026 года, когда будут объявлены дивиденды (ожидаем 35 рублей, сюрпризов не предвидится), а эффект от снижения ставки станет заметен в отчетах. В позитивном сценарии может вернуться повестка с IPO. Но говорить о долгосрочных перспективах пока рано. Если МТС продолжит выплачивать высокие дивиденды, баланс компании не улучшится. P.S. ФАС оперативно отреагировала на повышение тарифов МТС выше инфляции. Получается, не только мы внимательно следим за отчетами. Снижение тарифов до уровня 2024 года может замедлить реализацию этой идеи. Будем следить за развитием событий. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/mts_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: ИнвестократЪ | Георгий Аведиков

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?