Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества РОСТЕЛЕКОМ [анализ] [RTKM]

РОСТЕЛЕКОМ [анализ] [RTKM]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Какие проблемы мешают росту акций Ростелекома в 2025 году?

3 657
Какие проблемы мешают росту акций Ростелекома в 2025 году?

Ростелеком: без значительных улучшений Итоги торговой недели подведём с обзором крупнейшего российского интегрированного провайдера цифровых решений — компании Ростелеком. Традиционно рассмотрим ключевые показатели: - Выручка: 602,3 млрд руб. (+10% г/г) - OIBDA: 235,8 млрд руб. (+6% г/г) - Операционная прибыль: 106,6 млрд руб. (+15% г/г) - Чистая прибыль: 18,4 млрд руб. (-5% г/г) Выручка и OIBDA: За девять месяцев 2025 года выручка Ростелеком выросла на 10%, достигнув 602,3 млрд руб. Основной рост произошёл за счёт мобильного бизнеса, цифровых кластеров и B2B/G сегмента. OIBDA увеличилась на 6% до 235,8 млрд руб., что свидетельствует о сохранении невысоких темпов роста на фоне значительных расходов. - Выручка цифровых кластеров выросла на 19%. - Выручка мобильного бизнеса увеличилась на 10%. - Рентабельность OIBDA составила 39,1%, что ниже прошлогоднего уровня в 40,7%. Динамика выручки по сегментам: - Цифровые сервисы: +12% - Мобильная связь: +9% - Прочие услуги: +39% - Фиксированный интернет: +10% - Оптовые услуги: +11% - Фиксированная телефония: -6% Чистая прибыль и операционные расходы: Чистая прибыль компании снизилась на 5% и составила 18,4 млрд руб. Это произошло из-за удвоения процентных расходов. - Процентные расходы выросли с 57,8 до 95,6 млрд руб. - Операционные расходы увеличились на 9,4% до 495,7 млрд руб. - Убытки по FCF составили -28,1 млрд руб. Чистый долг и капитальные вложения: С начала года чистый долг компании вырос на 10% и достиг 729,7 млрд руб. при ND/OIBDA на уровне 2,3x. Капитальные вложения снизились на 6% до 106,4 млрд руб. Итог: Снижение ключевой ставки пока не помогло Ростелекому улучшить финансовое положение. Компания продолжает нести значительные расходы по процентным платежам, а её чистый долг превысил 700 млрд руб. Около 43% долга привязано к плавающей ставке, что удерживает свободный денежный поток в отрицательной зоне уже пять кварталов подряд. Потенциальные дивиденды за 2025 год, если и будут выплачены, то только за счёт увеличения долга. В третьем квартале 2025 года Ростелеком показал антирекорд по темпам роста выручки — всего 8%, что соответствует уровню официальной инфляции. Быстрорастущие сегменты бизнеса замедляют свой рост. Результаты компании пока не показывают улучшений, за исключением сокращения капитальных вложений. Чтобы выйти из долговой ямы и генерировать нормальную прибыль, ключевая ставка должна снизиться ещё больше. Моё мнение о Ростелекоме остаётся неизменным, я продолжаю наблюдать за этим активом. Потенциальными драйверами роста могут стать IPO ГК Солар и РТК ЦОД, которые могут вызвать спекулятивный рост акций. С фундаментальной точки зрения, сейчас здесь делать нечего. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/rostelecom_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Фундаменталка

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?