Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества СБЕРБАНК [анализ] [SBER]

СБЕРБАНК [анализ] [SBER]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Почему котировки Сбера не растут при хорошей отчётности?

4 344
Почему котировки Сбера не растут при хорошей отчётности?

Сбер показывает результаты выше прогнозов Ключевые показатели: • Чистый процентный доход: 894 млрд рублей (+17% год к году, +6% квартал к кварталу). • Чистый комиссионный доход: 217 млрд рублей (–1% год к году, +11% квартал к кварталу). • Чистая прибыль: 448 млрд рублей (+9% год к году, +6% квартал к кварталу). • Расходы на обслуживание кредитов (COR): 1,4% (+0,3 процентных пункта год к году, –0,3 пункта квартал к кварталу). • Доля проблемных кредитов: 4,8% (+0,3 пункта квартал к кварталу). Отчёт превзошёл ожидания: процентный доход и прибыль растут быстрее, чем во втором квартале. Снижение ключевой ставки подтолкнуло к увеличению кредитного портфеля: • Корпоративные кредиты: +7% квартал к кварталу. • Розничные кредиты: +2% квартал к кварталу. Параллельно снижается стоимость риска до 1,4%. Комиссионный сегмент: Несмотря на прошлогодние результаты, банк активно внедряет новые платёжные решения и привлекает более молодую аудиторию. Это способствует росту комиссионных доходов. Риски по качеству портфеля: Несмотря на рост прибыли, банк отмечает ухудшение кредитной дисциплины: • Доля просроченной задолженности (NPL) растёт каждый квартал (+1,1 пункта с начала года, до 4,8%). • В рознице уровень просрочки превышает 5,5%. • Покрытие просроченной задолженности резервами снижается (с 125% в начале года до 108% сейчас). Ожидается, что в четвёртом квартале банк увеличит резервы, что может замедлить рост прибыли в следующем отчёте. Плюсы: • Сбер демонстрирует более высокий ROE, чем ожидалось, — 23%. • Рост прибыли соответствует прогнозам (6–7% год к году). • Достаточность капитала остаётся на хорошем уровне. Почему акции не растут: • Оцениваются без значительного дисконта. • Общая депрессия на рынке. • Просрочка в рознице остаётся проблемой. Вывод: Основная стратегия по акциям Сбера — следить за дальнейшим снижением ключевой ставки. Если акции значительно упадут, можно рассмотреть возможность покупки. Пока текущая просадка на фоне рынка незначительна. Народная любовь и хорошие результаты продолжают поддерживать котировки. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/sberbank_analytics Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: Invest Era

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?