Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества НОВАБЕВ [анализ] [BELU]

НОВАБЕВ [анализ] [BELU]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Обзор акций Новабев Group: рост сети, IPO ВинЛаба и перспективы бизнеса в условиях стагнации рынка

4 142
Обзор акций Новабев Group: рост сети, IPO ВинЛаба и перспективы бизнеса в условиях стагнации рынка

Novabev Group (BELU): История роста или замедления? В последние годы компания Novabev Group, известная под брендом BELU, активно росла благодаря развитию сети магазинов «ВинЛаб». За 4,5 года количество точек увеличилось в 3,3 раза, достигнув 2131 магазина к первому полугодию 2025 года. Однако сейчас темпы роста заметно снизились. За последний год сеть расширилась всего на 17,7%, а за последние два квартала — на 4,4%. Это говорит о том, что компания столкнулась с замедлением экспансии. Тем не менее, результаты за второй квартал 2025 года выглядят неплохо: - Отгрузки собственных брендов выросли на 16% по сравнению с прошлым годом. - Импортные бренды показали рост на 5%. - Общие отгрузки увеличились на 13%. Однако за весь первый полугодие общий рост отгрузок составил всего 5%. Если компания сохранит текущие темпы во втором полугодии, её результаты будут на 1% выше, чем в рекордном 2023 году, и на 8,2% выше, чем в 2021 году. Сейчас Novabev сложно назвать компанией роста. Рынок алкоголя в России стагнирует: за первое полугодие продажи упали на 16,1%, а розничные продажи водки снизились на 10,9%. В таких условиях компании будет сложно расти. Единственным драйвером роста может стать возможный выход «ВинЛаб» на IPO. Бизнес уже зрелый, и сейчас для этого подходящий момент, учитывая, что выручка растёт на 25,8%. Однако это не должно существенно повлиять на оценку материнской компании. Novabev торгуется по мультипликаторам, характерным для растущего бизнеса (P/E > 12), хотя рост прибыли становится всё сложнее, особенно на падающем рынке алкоголя. После IPO «ВинЛаб» или смягчения денежно-кредитной политики компания может вырасти в прибыли. Но пока до этого далеко. В среднесрочной перспективе рынок может переоценить бизнес до 6–7 P/E, если не увидит роста прибыли, что может привести к ещё одной коррекции на 40%. Вот тогда стоит присмотреться к компании. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: TAUREN ИНВЕСТИЦИИ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

Скачайте бесплатно приложение MONDIARA на свой мобильный телефон.

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?