Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИКС 5 [анализ] [Х5]

ИКС 5 [анализ] [Х5]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции ИКС 5 (Х5) на хайпе после дивгэпа. Стоит ли брать?

4 065
Акции ИКС 5 (Х5) на хайпе после дивгэпа. Стоит ли брать?

Акция #FIVE недавно прошла дивидендную отсечку, и дивиденды составили почти 700 рублей на акцию. Внимание к компании, похоже, даже усилилось. Это неудивительно, ведь впереди ещё выплата за первые девять месяцев 2025 года, которая, по расчётам, составит 300–400 рублей. 🤔 Может быть, сейчас самое время купить акции после дивидендного гэпа? Давайте обсудим это вместе. 👀 Посмотрим на отчёт за первый квартал текущего года: ➖ Выручка составила 1,07 трлн рублей, что на 21% больше, чем в прошлом году. Рост заметен, особенно на фоне стагнирующего спроса. ➖ EBITDA снизилась до 50 млрд рублей (-10%). При этом маржа упала до 4,67%, что меньше 6,24% годом ранее. ➖ Чистая прибыль сократилась до 18 млрд рублей (-24%). Это тоже неприятная тенденция. ➖ Чистый долг/EBITDA вырос до 1,11х, хотя в 2024 году он был 0,88х. Пока это в пределах нормы по дивидендной политике. Снижение маржи — это плохо. Но рост LFL-продаж на 15% и расширение торговых площадей на 9% показывают, что бизнес адаптируется. Просто пока рост обходится дорого из-за расходов на персонал и логистику. 💰 Что с дивидендами? Новая дивидендная политика, утверждённая на четыре года, даёт чёткие ориентиры: ➖ Выплаты будут два раза в год. ➖ Ориентир — свободный денежный поток. ➖ Условие — чистый долг/EBITDA в диапазоне 1,2–1,4х. Пока метрика в пределах нормы. Если EBITDA во втором и третьем кварталах улучшится, вторая волна дивидендов вполне возможна. Что мы думаем об акциях? Первый квартал был слабым, но у X5 сезонный пик приходится на второй и третий кварталы. Компания подтвердила прогноз на этот год: ➖ Рост выручки ожидается ≥20%. ➖ EBITDA-маржа должна быть ≥6% по итогам года. Долг умеренный, оценка разумная, а дивидендная история — одна из лучших на рынке в этом году. Это отличный вариант для инвесторов, которые ищут предсказуемость и готовы инвестировать в ритейл ради хорошей доходности. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: IF Stocks

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

[mondiara.com](https://mondiara.com/) — создаём культуру инвестирования на Российском Фондовом рынке. Присоединяйся!

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?