Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЭН+ ГРУП [анализ] [ENPG]

ЭН+ ГРУП [анализ] [ENPG]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Анализ акций EN+ (ENPG): Будущие возможности и риски для инвесторов в 2025 году

3 075
Анализ акций EN+ (ENPG): Будущие возможности и риски для инвесторов в 2025 году

En+ (ENPG): есть ли перспективы роста стоимости? - Капитализация: 258,3 млрд ₽. - Цена акции: 404 ₽. - Выручка: 14,6 млрд $ (без изменений год к году). - Операционная прибыль: 1,5 млрд $ (+46,2% год к году). - Чистая прибыль: 1 млрд $ (+67,1% год к году). - Скорректированная чистая прибыль: 714 млн $ (-8,5% год к году). - P/E (Trailing Twelve Months): 3,9. - Дивиденд на акцию 2025: 0%. ### Доли участия в других компаниях - ГМК Норникель: 15,1% (через Русал) — 252 млрд ₽. - Русал: 56,88% — 265 млрд ₽. - Русгидро: 9,61% — 19,2 млрд ₽. Даже без учета непубличных активов, капитализация холдинга заметно ниже суммарной стоимости его публичных долей. Металлургический сегмент Металлургический сегмент, представленный долей в Русале, в 2024 году принес компании лишь 24% операционной прибыли. В 2025 году этот показатель, вероятно, снизится из-за длительного боковика на рынке алюминия и крепкого рубля. Энергетический сегмент Энергетический сегмент в 2024 году заработал $1149 млн операционной прибыли (76%) и $553 млн чистой прибыли. Этот сегмент мог бы быть оценен в 200 млрд ₽, что обеспечило бы акционеров достойными дивидендами. На уровне свободного денежного потока (FCF) энергетический сегмент заработал $569 млн в 2024 году. Существенных изменений в худшую сторону пока не предвидится. Чистый долг Чистый долг En+ остается значительным — более 903 млрд ₽. Коэффициент ND / EBITDA составляет 3,3. Большинство долгов приходится на металлургический сегмент, в частности, на Русал. Вывод Несмотря на трудности в металлургическом сегменте, En+ торгуется с P/E менее 4 и может выплачивать дивиденды, хотя пока этого не делает. Маржа производителей алюминия остается низкой уже долгое время, но улучшение ситуации в Русале может повысить капитализацию En+. Если компания начнет следовать дивидендной политике, это станет поводом для роста акций. Кроме того, значительная часть долгов в рублях привязана к плавающей ставке, что снизит процентные расходы. Справедливая цена акций сейчас составляет около 700 ₽. Однако существует риск, что неблагоприятная конъюнктура на рынке алюминия затянется. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: TAUREN ИНВЕСТИЦИИ

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

mondiara.com — социальная сеть про фондовый рынок России и мира

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?