Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ЛУКОЙЛ [анализ] [LKOH]

ЛУКОЙЛ [анализ] [LKOH]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Разбор акций компании Лукойл #LKOH на 4 июля 2025 года

4 187
Разбор акций компании Лукойл #LKOH на 4 июля 2025 года

Последний обзор по «Лукойлу» я делал 21 мая. Тогда акции стоили 6628 рублей, и я ожидал, что они останутся в диапазоне 6330–6950. На самом деле акции выросли до 6830, а затем начали падать до текущих 6130. Это соответствует моим предположениям. Посмотрим, что будет дальше. Основные метрики - Капитализация: $53,86 млрд. - P/E — 5,01. - P/S — 0,49. - P/B — 0,62. - EPS — 1225 рублей. - EBITDA — 1,678 трлн рублей. - EV/EBITDA — 1,91. По сравнению с прошлым обзором, акции немного подешевели, так как отчёт за первый квартал 2025 года ещё не опубликован. Новостной фон - «Лукойл» подписал соглашение о разведке и добыче нефти в блоке South Wadi El-Sahl в Восточной пустыне Египта. - Компания выкупила у австрийской OMV дополнительные 5% в стратегическом газовом проекте Hail & Ghasha на шельфе Абу-Даби, увеличив свою долю до 10%. Сумма сделки составила $594 млн. Финансовое здоровье - Собственный капитал за 2024 год вырос на 8% до 6,892 трлн рублей. В 2023 году он увеличился на 42%. - Чистый долг отрицательный и за 2024 год вырос на 34% до −1,046 трлн рублей. - Net Debt / EBITDA — отрицательное значение. Темы роста в 2024 году замедлились, но финансовое здоровье компании остаётся хорошим. Выручка и прибыль - Выручка за 2024 год выросла на 9%. В 2023 году она упала на 16%. - Прибыль снизилась на 27% в 2024 году, тогда как в 2023 году она выросла на 50%. - Свободный денежный поток сократился на 9% в 2024 году. Будущее, оценки Новых прогнозов нет. Старые прогнозы на 14 апреля 2025 года — от 9750 до 11499 рублей за акцию. Сравнение с конкурентами По капитализации «Лукойл» занимает второе место в своей отрасли и является одной из крупнейших компаний России. По метрикам он оценивается в среднем по сектору. Однако по рентабельности компания сейчас выглядит чуть менее эффективно, чем в среднем по отрасли. По росту выручки за пять лет «Лукойл» оценивается хуже, чем в среднем по сектору. Дивиденды - 2021 год — 8,14%. - 2022 год — 17,15%. - 2023 год — 14,23%. - 2024 год — 13,78%. В 2025 году уже была отсечка в 7,92% (или 541 рубль на акцию). Вероятно, будет ещё одна выплата к концу года. Финансовое здоровье компании позволяет ожидать, что с дивидендами проблем не будет. Технический анализ С середины 2023 года акции находятся в боковике 6000–8000 рублей. Сейчас мы подходим к нижней границе этого диапазона. Индикаторы указывают на возможное небольшое снижение и скорый откат. Объём торгов снижается, но ликвидность остаётся хорошей. Я ожидаю, что акции снизятся до примерно 6000 рублей, а затем начнётся рост и отскок. Это можно увидеть на графике. Выводы Компания находится в режиме ожидания. Она продолжает развиваться, но темы роста замедлены из-за геополитических факторов и попыток выйти на новые рынки. В докризисные годы компания активно развивалась за пределами России и получала высокую прибыль на других рынках благодаря диверсификации. Сейчас же есть определённые сложности. Российский рынок также сталкивается с внутренними проблемами, связанными со ставкой и другими факторами, что отражается на нефтегазовых компаниях. В целом, я ожидаю, что акции останутся в диапазоне 6000–8000 рублей «глобально» и 6000–7000 рублей в ближайшие месяцы. Я не ожидаю, что акции резко упадут ниже 6000 рублей, но если это произойдёт, то это будет отличной возможностью приобрести хорошую компанию по низкой цене. Ждём отчёт за первый квартал 2025 года. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше анализа и новостей по любым акциям РФ находятся на mondiara.com](https://mondiara.com/) Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

mondiara.com — социальная сеть про фондовый рынок России и мира

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?