Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества НМТП [анализ] [NMTP]

НМТП [анализ] [NMTP]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Акции НМТП: как портовый холдинг показывает результаты в начале 2025 года — выручка, прибыль и дивиденды. Что будет с акциями?

2 401
Акции НМТП: как портовый холдинг показывает результаты в начале 2025 года — выручка, прибыль и дивиденды. Что будет с акциями?

НМТП: хорошее начало года Сегодня мы рассмотрим итоги работы крупнейшего портового холдинга России «НМТП» за первый квартал 2025 года. Компания решила отойти от традиционной практики и опубликовала отчет раньше обычного. Посмотрим, что же произошло. Финансовые результаты: - Выручка осталась на уровне прошлого года — 19,8 млрд рублей. - EBITDA выросла на 14,7% — до 16 млрд рублей. - Операционная прибыль увеличилась на 19,2% — до 14,5 млрд рублей. - Чистая прибыль снизилась на 4,6% — до 10,4 млрд рублей. Что помогло компании? Индексация тарифов на нефть (на 5,7%) и сухогрузы (на 23,5%) помогла компенсировать падение грузооборота. Это позволило сохранить выручку на прежнем уровне. Компания также активно работала над сокращением расходов, что положительно сказалось на операционной прибыли и EBITDA. Как изменились показатели? Перевалка в Новороссийске снизилась на 8,7%, а в Приморске — на 2,6%. Однако операционные расходы сократились на 34,8% — до 3,8 млрд рублей. Рентабельность EBITDA выросла до 80,8%. Что повлияло на чистую прибыль? Чистая прибыль снизилась из-за курсовых разниц и повышения налога на прибыль до 25%. Финансовое положение: Несмотря на рост капитальных затрат, НМТП сохраняет отрицательный чистый долг. Коэффициент ND/EBITDA составляет -0,56x. Капитальные вложения выросли на 134,4% — до 2 млрд рублей (строительство контейнерного терминала). Свободный денежный поток составил 7 млрд рублей, плюс 1,7 млрд рублей процентных доходов. Чистая денежная позиция достигла 36 млрд рублей. Дивиденды: Мы ожидали дивиденды НМТП в размере 0,98 рубля на акцию. Однако совет директоров рекомендовал выплату в 0,9573 рубля на акцию. Дивидендная доходность по итогам 2024 года составила 10,4%. Прогноз на 2025 год — 10-11%. Не исключаем, что компания может удивить нас повышенными выплатами (до 75%). Общий вывод: НМТП уверенно начинает 2025 год, несмотря на сокращение грузооборота, рост капитальных затрат и повышение налога на прибыль. Компания сохраняет комфортную долговую нагрузку, увеличивает операционную прибыль и генерирует процентные доходы. У НМТП есть достаточный денежный поток для повышенных дивидендов. Сейчас компания выплачивает 50% от чистой прибыли, но может повысить этот показатель до 75%, что позитивно скажется на акциях. Оценка по P/E составляет 4,8x, что выглядит недорого. Однако важно помнить о геополитических рисках, так как порт может оказаться в зоне повышенного внимания. Тем не менее, НМТП — это хороший актив для дивидендного портфеля. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Фундаменталка

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

25ac12c4-48cf-4bb6-a157-d0abf096f08a.png

mondiara.com — твоя социальная сеть для уверенных инвестиций и успешной торговли

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?