Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ХЭДХАНТЕР [анализ] [HEAD]

ХЭДХАНТЕР [анализ] [HEAD]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Акции Хэдхантер в 2025 году: финансовые показатели, дивиденды и технический анализ — что ждать инвесторам

4 175
Акции Хэдхантер в 2025 году: финансовые показатели, дивиденды и технический анализ — что ждать инвесторам

Обзор компании HeadHunter Сектор: интернет-контент, услуги для бизнеса и работа. В прошлом обзоре я отмечал, что компания движется по нисходящему каналу, и существовала возможность выйти из него вверх при позитивном развитии переговоров о СВО. Однако переговоры завершились не так успешно, и акции HeadHunter достигли верхней границы канала, после чего начали падать. Сейчас цена чуть ниже, чем в прошлом обзоре, — 3070 рублей против 3288. Давайте рассмотрим, что нового произошло. Основные метрики - Капитализация: 1,85 миллиарда долларов. - P/E — 8,17. - P/S — 3,57. - P/B — 104,96. - EPS — 376,68 рублей. - EBITDA — 23,13 миллиарда рублей. - EV/EBITDA — 5,97. По сравнению с прошлым обзором акции стали дешевле на 10–15%. Недавно был опубликован отчёт за первый квартал 2025 года. Финансовое здоровье - Собственный капитал за первый квартал 2025 года вырос на 87%. - Чистый долг стал отрицательным, увеличившись на 404%, до минус 7,23 миллиарда рублей. - Net Debt / EBITDA имеет отрицательное значение, что свидетельствует о том, что у компании больше кэша, чем долгов. После выплаты дивидендов в 2024 году и снижения собственного капитала и кэша, такие значительные улучшения ключевых показателей говорят о хорошем финансовом состоянии компании. Выручка и прибыль - Выручка за первый квартал 2025 года выросла на 3%. - Прибыль упала на 6%. - Свободный денежный поток вырос на 5%. Будущее и оценки - Цифра брокер от 16 мая прогнозирует таргет 4200 рублей. - Альфа-Инвестиции от 6 июня дают таргет 3550 рублей. - Ещё девять оценок от 10 июля 2024 по 5 марта 2025 показывают диапазон от 4700 до 6100 рублей. Основные акционеры - Elbrus Capital — 31,9%. - Goldman Sachs — 8,7%. Сравнение с конкурентами В своём секторе HeadHunter — единственная компания, представленная на бирже, поэтому сравнивать её не с кем. Однако если добавить Яндекс и ВК, то HeadHunter остаётся прибыльной и имеет самые высокие показатели по рентабельности. По капитализации он занимает второе место после Яндекса. За последние пять лет рост выручки превосходит средний показатель по сектору. Дивиденды Как я уже писал в предыдущих обзорах (https://t.me/ShumilovPavel/6597, https://t.me/ShumilovPavel/7197, https://t.me/ShumilovPavel/8024, https://t.me/ShumilovPavel/8720?single), я не ожидал, что после выплаты дивидендов в размере 22,78% компания предложит такие же высокие дивиденды. Так и получилось: за 2024 год дивиденды не выплачены. Я бы не удивился, если бы компания временно приостановила выплаты, так как это решение было не самым удачным. Теперь у инвесторов завышенные ожидания по этому вопросу. Технический анализ На дневном таймфрейме индикаторы указывают на рост. Помимо нисходящего канала, с середины марта наблюдается боковик. В текущих условиях, при негативном новостном фоне, лучшее, на что можно рассчитывать, — это выход из нисходящего канала через боковик. Продолжение торговли в боковике возможно, но рост начнётся только после появления позитивных новостей на рынке. Я предполагаю, что цена не упадёт значительно ниже текущего уровня (у компании всё хорошо), а для роста необходим позитивный рыночный тренд. Выводы Несмотря на небольшое снижение прибыли, выручка продолжает расти, и ожидания по выручке на год остаются высокими. После болезненных выплат дивидендов в 2024 году компания значительно нарастила собственный капитал и кэш на балансе, что привело к увеличению отрицательного долга на 404%. Новости от ФАС вызывают беспокойство, но пока неясно, чем всё закончится. Мне компания явно нравится, несмотря на ошибки, такие как решение не выплачивать дивиденды в 2024 году. Ждём роста всего рынка, и тогда HeadHunter тоже начнёт расти. Примечание: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

333_160 (7).png

mondiara.com — твоя социальная сеть для уверенных инвестиций и успешной торговли

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?