Инвестиционный анализ акций Новатэк (NVTK): ключевые показатели, справедливая цена и перспективы на 2025 год

2025-06-19T13:03:07+03:00

4 656

Инвестиционный анализ акций Новатэк (NVTK): ключевые показатели, справедливая цена и перспективы на 2025 год

Оценка компании NVTK по чек-листу фундаментального анализа. Net Debt / EBITDA = 0,14 ROE (5 лет): 2020 = 10,4%, 2021 = 22,2%, 2023 = 17,9%, 2024 = 17,3% Стоимость чистых активов (2 года): 2023 = 2594 млрд ₽, 2024 = 2848 млрд ₽ Текущая капитализация = 3000 млрд ₽ Балансовая стоимость = 2848 млрд ₽ Чистый долг (2 года): 2023 = 9,24 млрд ₽, 2024 = 141,6 млрд ₽ EPS (5 лет): 2020 = 55,7, 2021 = 138,8, 2022 = 0, 2023 = 152,5, 2024 = 162,5 Р/BV = 1,05 Р/Е = 6,08 Данные взяты из официальных источников и отражают состояние на конец 2024 года. 1. Высокая рентабельность капитала ROE (return on equity) — показатель эффективности использования собственного капитала. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал × 100% Средний ROE за последние 5 лет должен быть выше 15%. (10,4% + 22,2% + 17,9% + 17,3%) / 4 = 16,95% > 15% 2. Хорошее покрытие долга Коэффициент долговой нагрузки Net Debt / EBITDA показывает, сколько лет потребуется компании для погашения долга за счет EBITDA. Net Debt / EBITDA < 3 0,14 < 3 3. Рост прибыли (EPS) EPS (earnings per share) — прибыль на акцию. EPS должен расти на 15% за 5 лет. 290% > 15% 4. Рост цены акции Цена акции должна расти на 15% за 5 лет. Изменение цены за 5 лет: -6% < 15% 5. Оптимальное значение коэффициента P/E Текущая цена акции не должна превышать среднюю прибыль на акцию за последние три года более чем в 15 раз. Цена акции / EPS ср (3 года) < 15 (1035,6 / (138,8 + 152,5 + 162,5) / 3) = 6,84 < 15 6. Оптимальное значение коэффициента P/BV Текущая капитализация не должна превышать балансовую стоимость более чем в 1,5 раза. Капитализация / Балансовая стоимость < 1,5 3000 / 2848 = 1,05 < 1,5 7. Текущие активы превышают прошлогодние Текущие активы за последний год должны быть выше, чем за предыдущий. Текущие активы 2023 < Текущие активы 2024 2594 < 2848 8. Уменьшение долга Долг за последний год должен быть ниже, чем за предыдущий. Текущий долг 2023 < Текущий долг 2024 9,24 < 141,6 9. Значение мультипликатора P/E P/E должен быть ниже 5. 10 > 6,08 > 5 0,5 балла 10. Значение мультипликатора P/BV P/BV должен быть выше 0 и ниже 1. P/BV > 1 1,05 > 1 0,5 балла Итого: 7 баллов Справедливая цена по методу EPS = 1283 руб/акция

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ