Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Т-БАНК [анализ] [T]

Т-БАНК [анализ] [T]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Акции Т-Технологии (Т-Банка) 2025: динамика прибыли, рентабельность и инвестиционные возможности

6 451
Акции Т-Технологии (Т-Банка) 2025: динамика прибыли, рентабельность и инвестиционные возможности

Т-Технологии: экспансия продолжается. Сегодня мы рассмотрим финансовые результаты технологической компании Т-Технологии за первый квартал 2025 года. Ключевые показатели демонстрируют впечатляющий рост: - Выручка: 322 млрд рублей (увеличение в 2 раза). - Чистый процентный доход: 114,8 млрд рублей (+57% год к году). - Чистый комиссионный доход: 30 млрд рублей (+64% год к году). - Чистая прибыль: 33,5 млрд рублей (+50% год к году). Т-Технологии уверенно начинают 2025 год. Выручка компании удвоилась и достигла 322 млрд рублей. Процентные доходы выросли на 57%, до 114,8 млрд рублей, благодаря увеличению доли работающих активов. Комиссионные доходы увеличились на 64%, до 30 млрд рублей, что связано с расширением клиентской базы и продуктовой линейки. Чистая прибыль компании выросла на 50% и составила 33,5 млрд рублей. Финансовые показатели: - Количество клиентов превысило 50 миллионов человек (+19% год к году). - Активы компании снизились на 8%, до 4,7 трлн рублей (корректировка портфеля Росбанка). - Достаточность капитала H1.0 увеличилась с 10,8% до 11,5%, превышая минимальное значение 8,75%. Рентабельность капитала (ROE) в первом квартале 2025 года составила 24,6%, что ниже показателя 31,7% за первый квартал 2024 года. Однако это снижение не критично, учитывая сезонные факторы и операционные расходы Росбанка, которые были консолидированы ранее. Операционные расходы выросли на 47%, до 80,6 млрд рублей. Чистая процентная маржа также снизилась на 3,2 процентных пункта, до 10,3%, из-за менее маржинальных активов Росбанка. Экспансия через M&A: Т-Технологии активно расширяются через сделки по слиянию и поглощению. Недавно компания объявила о получении контроля над МКООО "Каталитик Пипл", что включает 64% акций АО "Точка" — одного из крупнейших цифровых сервисов в России для предпринимателей. Группа "Точка" теперь находится под мажоритарным контролем Т-Технологий. Дивиденды и прогнозы на 2025: По итогам 2024 года Т-Технологии выплатили дивиденды в размере 124,5 рублей на акцию, что составило 4,8% дивидендной доходности. Компания продолжает следовать своей дивидендной политике, направляя на выплаты 30% чистой прибыли. За первый квартал 2025 года рекомендованы дивиденды в размере 33 рублей на акцию, что соответствует 1% дивидендной доходности к текущей цене. Ожидаемый полный дивиденд по итогам 2025 года составляет около 190 рублей на акцию, или 6% дивидендной доходности к текущей цене. Менеджмент подтвердил прогноз на 2025 год: - Рост чистой прибыли минимум на 40%. - Рентабельность капитала выше 30%. Выводы: С момента публикации годовых финансовых результатов Т-Технологий (https://t.me/fund_ka/6060) прошло около 2,5 месяцев, но акции компании немного потеряли в цене. Рынок ожидал сезонного ухудшения показателей за первый квартал 2025 года и не ошибся. Интеграция с Росбанком вывела Т-Технологии на новый уровень, но также создала некоторые сложности, требующие времени для решения. В целом, компания продолжает расти и развиваться. Клиенты приходят, финансовые показатели улучшаются, а бизнес хорошо диверсифицирован. Снижение рентабельности капитала можно объяснить сезонностью и издержками от интеграции Росбанка, но ситуация будет улучшаться в будущем. Позитивным моментом является подтверждение менеджментом прогноза на 2025 год. Есть все основания полагать, что цели будут достигнуты, особенно с учетом снижения процентных ставок. Т-Технологии сейчас оцениваются по P/E = 6,3x и P/B = 1,6x (самый дорогой банк по капиталу), что недешево. Однако, если компания покажет 30% рентабельности по итогам года, оценка станет привлекательной. Мой целевой уровень по акциям Т-Технологий составляет около 4200 рублей, что предполагает порядка 33% роста от текущих цен. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Фундаменталка

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

333_160 (7).png

mondiara.com — твоя социальная сеть для уверенных инвестиций и успешной торговли

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?