Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества НОРНИКЕЛЬ [анализ] [GMKN]

НОРНИКЕЛЬ [анализ] [GMKN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Акции Норникель 2024-2025: риски, возможности и что говорят отчеты компании

7 464
Акции Норникель 2024-2025: риски, возможности и что говорят отчеты компании

Норникель: что происходит? Продолжаю разбираться в компаниях. Судя по реакции, тема заходит. Сегодня расскажу о Норникеле и его металлах — никеле, меди, палладии и платине. Поделюсь цифрами, мыслями и выводами. В феврале компания опубликовала отчёт за 2024 год. Выручка упала, чистая прибыль снизилась на треть, а денежный поток тоже просел. Долг вырос на 6%. Казалось, хуже уже не будет? В апреле вышел отчёт за первый квартал 2024 года, но светлых и прорывных новостей не было. Прогноз компании на 2025 год Норникель прогнозирует: Производство никеля составит от 204 до 211 тысяч тонн. Мировые цены на никель остаются нейтральными. Производство меди — от 353 до 373 тысяч тонн. Этот металл чувствует себя хорошо. Производство палладия — от 2704 до 2756 тысяч тройских унций. Цены на палладий долго падали, но сейчас есть шанс на отскок. Производство платины — от 662 до 675 тысяч тройских унций. Платина подорожала и сейчас находится на максимумах за четыре года. Важно понимать, что цены на платину и палладий растут относительно дна. Платина и палладий: спасут ли? Платина сейчас на максимумах за четыре года, опережает даже золото. Третий год подряд наблюдается дефицит этого металла. По прогнозам WPIC, дефицит в 2025 году составит 966 тысяч унций, что составляет 12% от спроса. Запасов платины нет: к концу года они сократятся до уровня всего лишь трёх месяцев спроса. Если ситуация не изменится, глобальные запасы платины могут быть истощены в течение трёх лет. Основные проблемы испытывает Южная Африка, где производится около 80% мировой платины. В первом квартале 2024 года производство в ЮАР упало на 10%, что связано с сильнейшими осадками и перебоями с электроэнергией. К тому же, США ввели новые санкции против этой страны. Китайские ювелиры и инвесторы в апреле импортировали рекордный объём платины — 11,5 тонн. Производители перегружены, а ожидания поставок для розницы выросли вдвое. Спрос на платину в автомобильной отрасли поддерживается ужесточением экологических стандартов. Развитие водородной отрасли также способствует росту спроса. Палладий, на который приходится 40% мирового производства, также находится в центре внимания. Страны G7 обсуждают возможность введения санкций против российского палладия. Учитывая все факторы, цены на этот металл могут вырасти. Доходы от платины и палладия Тридцать процентов выручки Норникеля формируют доходы от платины и палладия. Медь находится в стабильно хорошем положении, а никель остаётся нейтральным. В целом, корзина металлов чувствует себя хорошо в валюте, но снижается в рублях из-за курса. Фокус на 2025 год Компания подчеркнула, что ключевой фокус на 2025 год — снижение издержек. Дивиденды также рассматриваются как издержки. Итог Высокая ставка обеспечивает хорошую доходность в рублях, но низкий курс и риски дополнительных санкций не радуют. Цены на металлы, кроме платины и меди, не внушают оптимизма. На данный момент нет смысла покупать акции Норникеля, возможно, они упадут ещё ниже. Некоторые «гуру» раньше говорили, что Норникель — топ-экспортёр и портфель с ним будет непотопляемым. Но металлы не плавают, и ситуация может измениться. Источник: Профита нет. А если найду?

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?