Совкомфлот (FLOT) — аналитика, новости и прогнозы по морской перевозке нефти и газа

2025-06-16T12:34:02+03:00

9 742

Совкомфлот (FLOT) — аналитика, новости и прогнозы по морской перевозке нефти и газа

Разбор компании «Совкомфлот». Сектор: перевозка грузов (нефть, газ) по морю. Последний обзор: 24 февраля 2024 года. Тогда акции стоили 104 рубля. Я ожидал роста до 108 рублей, но после коррекции они опустились примерно до 100 рублей. Думал, что акции пробьют уровень сопротивления 108 рублей и вырастут до 115 рублей. Однако акции сначала поднялись до 108,36 рубля, затем опустились до 100 рублей и остались на этом уровне на неделю. После этого началось падение, которое продолжается до сих пор. В какой-то момент акции упали до 71 рубля, а сейчас торгуются по 77 рублей. Посмотрим, что будет дальше. Основные метрики - Капитализация: 2,31 миллиарда долларов. - P/E: отрицательное значение, компания убыточна. - P/S: 1,44. - P/B: 0,49. - EPS: минус 5,76 рубля. - EBITDA: 64,7 миллиарда рублей. - EV/EBITDA: 2,91. По сравнению с прошлым обзором, акции компании стали стоить дороже, но она стала убыточной. Финансовое здоровье - Собственный капитал компании за первый квартал 2025 года упал на 31%. - Чистый долг вырос на 34%. - Net Debt / EBITDA — 0,06. Долговая нагрузка околонулевая. Сильное падение собственного капитала за первый квартал 2025 года. Долги пока минимальные. Выручка, прибыль - Выручка за первый квартал 2025 года упала на 38%. - Прибыль упала на 131%. - Свободный денежный поток за первый квартал 2025 года упал на 44%. Будущее, оценки - Последний прогноз от 5 марта от «Сбер Инвестиции» — 121 рубль. Три старых прогноза от 20 августа по 1 октября 2024 — 114–140,6 рубля за акцию. Основные акционеры 82,8% акций принадлежит РФ. Сравнение с конкурентами Можно сравнить только с «ДВМП». По сравнению с ним «Совкомфлот» ушёл в убыток. По метрикам компания оценивается примерно так же. По долговой нагрузке «Совкомфлот» лучше. По метрикам рентабельности компания хуже, так как ушла в убыток. Но «ДВМП» не отчитывался за первый квартал, возможно, тоже ушёл в убыток, поэтому сравнение не совсем верное. По итогу 2024 года «Совкомфлот» тоже не был убыточен. Дивиденды За 2024 год дивиденды решено не выплачивать. Учитывая ухудшение по собственному капиталу и убыточность, это правильное решение. Как всё будет дальше, зависит от ситуации в мире, дальнейших санкций и других факторов. Технический анализ Акции движутся по нисходящему каналу. Объёмы падают. Индикаторы больше указывают на рост. Отчёт за первый квартал оказался слабым, но за второй квартал я тоже не жду ничего хорошего. Если ситуация на рынке останется такой же, как сейчас, акции могут упасть ещё ниже. Ближайший уровень поддержки — 71 рубль, следующий — в районе 55 рублей. Теоретически можем и туда упасть, если на рынке не начнётся позитива. Выводы У компании нет проблем с долгами, но убыток за первый квартал и падение собственного капитала — это серьёзный сигнал. Не жду ничего хорошего и от второго квартала. Возможно, к третьему кварталу ситуация начнёт улучшаться, но пока это только предположения. Дивиденды тоже решили не выплачивать. Покупать акции сейчас я бы не стал. Важно: это не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Источник: Павел Шумилов

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии