Инвестиционный прогноз: покупка акций Сбербанка с целевой ценой 347 рублей

2025-06-11T12:02:43+03:00

9 388

Инвестиционный прогноз: покупка акций Сбербанка с целевой ценой 347 рублей

Мнение: БКС Экспресс Почему акции Сбербанка остаются привлекательными для инвесторов в 2025 году Хотя банк продолжает демонстрировать рост чистой прибыли, ужесточение политики Центрального банка уже оказывает влияние на процесс кредитования. Кроме того, существуют регуляторные риски, связанные с повышением требований к банкам со стороны Банка России и увеличением налоговой нагрузки. Основные показатели за первые четыре месяца 2025 года: Чистый процентный доход вырос на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Маржа по чистой процентной прибыли, рассчитанная на основе совокупных активов, остаётся на высоком уровне — 5%. Комиссионные доходы банка остались практически на прежнем уровне (+0,5% по сравнению с прошлым годом). Отношение операционных расходов к доходам не превышает 30%. Это один из самых низких показателей в банковском секторе для Сбера. Доля зарезервированного портфеля составляет 1,2%, что можно считать умеренным уровнем. В 2024 году чистая прибыль Сбера достигла рекордного значения за всю историю банка — 1,58 трлн рублей. По нашим прогнозам, в 2025 году этот показатель вырастет до 1,67 трлн рублей. Что касается дивидендов, то в апреле 2025 года наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 год в размере 34,84 рубля на акцию. Дивидендная доходность к текущей цене составляет около 11%. Наша оценка акций Мы сохраняем рекомендацию покупать акции Сбера с целевой ценой 347 рублей за акцию (потенциал роста в течение года — 9%). Текущий коэффициент P/E составляет 4,2, а P/B — 0,9. Уникальное положение Сбера в отрасли позволяет ему рассчитывать на более высокую рыночную оценку. Источник: t.me/t_analytics_official Автор: Егор Дахтлер В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. Mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии