Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Яндекс: замедление роста, рост долгов и вызовы для инвесторов — разбор отчета за 1 квартал 2025

7 307
Яндекс: замедление роста, рост долгов и вызовы для инвесторов — разбор отчета за 1 квартал 2025

Яндекс: где заканчивается рост и начинаются проблемы? Разбираем отчет за 1 квартал 2025 1️⃣ На первый взгляд, отчет выглядит неплохо: — Общая выручка выросла на 34% (в прошлом году было 40%). — В сегменте «Поиск и портал» рост составил 21% (в прошлом году — 39%). — Выручка в такси увеличилась на 29%, но темпы роста замедляются. — Аналогичная ситуация наблюдается и в других сегментах. ➔ Вывод: рост есть, но его темпы снижаются. ❗️ Почему это важно? Инвесторы вкладывают деньги в будущее компании, а не в её прошлые успехи. Отчеты — это лишь отражение прошлого. 2️⃣ Теперь посмотрим на прибыль: — Операционная прибыль снизилась на 16% до 19,5 млрд рублей. — Чистый убыток составил 11 млрд рублей (в прошлом году была прибыль). ➔ Куда уходят деньги? — Расходы выросли на 40%, превышая рост выручки. — Долг компании в первом квартале достиг 256 млрд рублей, а в апреле уже во втором квартале Яндекс взял еще 40 млрд рублей через облигации под 21,7%. — Бонусы топ-менеджменту за первый квартал составили 16,5 млрд рублей (85% от операционной прибыли!). 3️⃣ Компания тратит больше, чем зарабатывает, а долг продолжает расти. Новые направления не приносят прибыли, а только увеличивают расходы: — Убыток в сегменте e-commerce за первый квартал составил 14,4 млрд рублей. — Общий убыток по другим проектам, таким как Плюс и Диск, достиг 20 млрд рублей. 4️⃣ Акции Яндекса стоят 29 скорректированных годовых прибылей — это очень дорого для компании, которая: 🔻 теряет прибыль, 🔻 увеличивает долг, 🔻 тратит значительную часть доходов на бонусы менеджменту. ➔ Рынку всё ещё нравится «история роста», но её фундамент становится слабее. Яндексу необходимо либо резко увеличить маржинальность, либо изменить стратегию. ❓ Что делаю я? — Вместе с резидентами (ссылка) я зафиксировал прибыль в 12,3% на акциях (ссылка). — Целевая цена была 4600 рублей, поэтому я не полностью вышел из позиции, надеясь на изменение ситуации с бонусами менеджменту. — Мой план остается прежним: жду целевую цену, если ничего не изменится — продаю. 💙 А что думаете вы? Верите ли вы в возвращение «магии роста» Яндекса? Давайте обсудим в комментариях. Если вам понравился пост, оставьте реакцию. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: t.me/+cMSfOfKruPA0NWRi

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

продвижение.png

Устали терять деньги на фондовом рынке? Устали от не системного принятия решения? Хочется грамотно начать инвестировать? Заходите на [mondiara.com](https://mondiara.com) и получайте актуальные новости и аналитику прямо сейчас!

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?