Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МТС [анализ] [MTSS]

МТС [анализ] [MTSS]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

МТС: акция с доходностью 16%. Видите подвох? А он есть

7 581
МТС: акция с доходностью 16%. Видите подвох? А он есть

Сбер включил #MTSS в свой топ дивидендных акций. Цифра Брокер и Атон туда же. Брокеры предсказывают 16% доходности, и инвесторы облизываются. Но прежде чем бросаться за щедрыми выплатами, давайте разберёмся: а с чего вообще МТС платит эти дивиденды? Что обещают? ➖ ₽35 на акцию ежегодно до 2026 года — такая дивполитика ➖ по текущей цене это 16% доходности — впечатляет ➖ вроде как все надежно: устойчивый бизнес и миллионы клиентов Похоже на надёжного дивидендоносца? Почти. Но есть пара проблем. 1️⃣ Долги. МТС уже должна 670 млрд рублей, и сумма продолжает расти. Только в прошлом году она прибавила 130 млрд, а на проценты ушло более 100 млрд ₽. Это почти всё, что компания зарабатывает. Простая арифметика: ➖операционная прибыль — 136 млрд ₽ ➖проценты — 100+ млрд ₽, На чистую прибыль остаётся совсем немного. И откуда тут щедрые дивиденды? Вопрос риторический. 2️⃣ Прибыль стагнирует. Выручка выросла на 16% — и это хорошо. Но в реальности операционная прибыль стоит на месте. OIBDA растёт только за счёт амортизации, а не реальной эффективности. Бизнес вроде бы развивается — особенно AdTech (выручка +57%) и финтех. Но в реальности вся экосистема лежит на плечах телекома, который уже не тянет всех остальных. Параллельно компания увеличивает капвложения, а в 2025 году планирует IPO AdTech и MTS Юрент. Всё это требует денег — и компания с легким сердцем занимает еще. 🤯 Почему рынок это игнорирует? Потому что инвесторы видят цифру 16% – и больше ничего. Акции растут, Система получает дивиденды, все довольны. Пока что. Вывод: МТС – сильный телеком-бизнес с потенциалом роста, особенно если удачно проведет IPO дочек. Но текущие дивиденды — это не награда за успех, а способ угодить мажоритарию. Если ставки по кредитам пойдут вниз — МТС облегченно вздохнёт. Если нет — может наступить момент, когда платить дивы «в кредит» больше не получится. Так что главный вопрос – не «какая доходность», а «за чей счёт банкет». Источник: https://t.me/if_stocks

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

продвижение.png

[Вам интересно будущее фондового рынка России? Присоединяйтесь и получайте актуальные новости и аналитику прямо сейчас!](https://mondiara.com)

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?