ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Почему акции Яндекса недооценены?

2025-04-30T16:26:32+03:00 8 590

Мнение: Т-Инвестиции Акции Яндекса торгуются с низкими мультипликаторами. Мы позитивно оцениваем финансовые результаты Яндекса. Компания продолжает показывать хорошие темпы роста выручки и фокусируется на улучшении эффективности бизнеса. Яндекс работает на больших и перспективных рынках, в большинстве из которых занимает ведущие позиции. Рекламный бизнес и райдтех продолжают вносить основной вклад в прибыльность холдинга. При этом направление электронной коммерции двигается к операционной безубыточности, а отдельные проекты этого направления уже вышли в плюс по скорректированной EBITDA. Яндекс активно инвестирует в развитие новых технологий и продуктов, которые могут стать драйвером роста выручки компании в дальнейшем (в том числе ИИ, финтех, автономный транспорт). Сейчас бумаги компании торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA (учитывает прогноз на весь 2025 год) на уровне около 7,2x. Мы считаем такой уровень низким, учитывая сильные позиции компании на рынке, развитую экосистему и высокую рентабельность ключевых направлений с перспективой ее улучшения в среднесрочной перспективе. Мы обновили нашу модель, повысив темпы роста выручки сегмента Поиск и портал, а также немного опустив ставку дисконтирования. В результате мы повышаем нашу целевую цену до 5 650 руб за акцию. Потенциал роста на горизонте 12 месяцев — 30% к текущей цене. Источник: t.me/t_analytics_official Автор: Ляйсан Седова, Марьяна Лазаричева Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.