РУСГИДРО [анализ] [HYDR]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Обзор по компании РусГидро #HYDR

2025-04-22T15:06:37+03:00 9 044

Последний обзор по РусГидро я делал 2 декабря 2024, тогда акции стоили 0,485 р., я ожидал, что акции дойдут до 0.467, а от туда начнется рост в район 0.5. По факту акции падали до 0,438, а от туда росли до 0,603. Каждый раз цели падения и роста были перевыполнены. Сейчас акции торгуются по 0,438 р. Чего ждать дальше, давайте разбираться. ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания ушла в убыточность, а по метрикам сейчас немного дешевле, чем в прошлом обзоре. 🗞 Новостной фон ▪️ПРАВИТЕЛЬСТВО ОБСУЖДАЕТ ВВЕДЕНИЕ МОРАТОРИЯ НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ "РУСГИДРО" ДО 2028 Г. - НОВАК ▪️ПРАВИТЕЛЬСТВО РФ И РУКОВОДСТВО РУСГИДРО ГОТОВЯТ ПЛАН УЛУЧШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ, ВОПРОС ДИВИДЕНДОВ МОЖЕТ СТАТЬ ЕГО ЧАСТЬЮ - ВИЦЕ-ПРЕМЬЕР ТРУТНЕВ - ИФ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал по итогу 2024 года упал на 9%, а в 2023 году вырос на 2%. ▪️Чистый долг в 2024 году вырос на 47%. ▪️Net Debt / EBITDA (https://t.me/ShumilovPavel/3190) — 3.17. У компании самый высокий уровень долга за последние 10 лет. Тем не менее он высокий, но не критический. ℹ️ В 2024 году компания сильно увеличила долговую нагрузку и упала по СК. Здоровье среднее. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка по итогу 2024 года выросла на 14%. В 2023 году выручка росла на 22%. ▪️Прибыль в 2024 году ушла в убыток обвалившись на 291% до -61,2B р. А в 2023 году прибыль росла на 66%. ▪️Свободный денежный поток (https://t.me/ShumilovPavel/3190) отрицательный с 2022 года. В 2024 году FCF -82,1B р., а в 2023 году был -89,63B р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Единственная оценка от Финам от 10 сентября 2024 года, таргет — 0,65. 🤵‍♂️ Основные акционеры 62,2% — РФ в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом 12.4% — Банк ВТБ (https://t.me/ShumilovPavel/7653) 9,6% — ЕН+ Групп (https://t.me/ShumilovPavel/8092) 🆚 Сравнение с конкурентами Крупнейшая по капитализации в своей отрасли. Убыточная — хуже рынка. По метрикам оценивается дешевле рынка. По уровню долговой нагрузки — хуже рынка. По метрикам рентабельности — хуже рынка. По росту выручки за 5 лет лучше рынка. 🤑 Дивиденды В 2024 не платили, судя по новостям дивидендов в ближайшие годы ждать не приходится. 📈 Технический анализ Индикаторы на дневном ТФ намекают на начало отскока. Вероятно можно будет увидеть рост к 0,51-0,52. А от туда я ожидаю уход в боковик. До лучших отчетов. Так как падать особо уже некуда, по метрикам акции оценены очень дешево. А расти пока не на чем — убыток и высокий долг. Нужно время для восстановления. 🧠 Выводы У компании средне финансовое здоровье, не платит дивиденды и не планируются в ближайшие годы, падение по многим характеристикам в 2024 году. Тех. анализ предполагает боковик. Возможно до тех пор пока у компании дела не начнут поправляться тут и правда стоит ждать какой-то боковик. Если в отчетах начнет ситуация исправляться, тогда можно будет ждать и роста котировок. На месте инвесторов я бы пока обходил стороной акции этой компании. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Источник: https://t.me/ShumilovPavel