РОСНЕФТЬ [анализ] [ROSN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Обзор по компании Роснефть #ROSN

2025-04-22T14:55:29+03:00 9 047

Последний обзор по Роснефти я делал 2 марта (https://t.me/ShumilovPavel/7587), тогда акции стоили 559 р. и я ожидал падения к 510 р. И про особый рост от туда не писал, считал, что надо посмотреть по ходу будет. Падали мы и до 510 и ушли ниже к 427 в моменте на панике по поводу пошлин Трампа и падение нефти. Сейчас акции стоят 454 р., давайте разбираться, чего ждать дальше. ℹ️ По сравнению с прошлым обзором стал стоить заметно дешевле. По метрикам Роснефть сейчас имеет самую низкую оценку за 10 лет. У компании вышел отчет за 2024 год, вот его и разберем. 🗞 Новостной фон ▪️За этот месяц новости выходили только по самой нефти, она падала, а также разные пугалки Трампа, что он введет пошлины для стран, покупающих российскую нефть, если по СВО не договорятся. Существенных новостей по самой Роснефти не было. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал вырос на 9% в 2024 году, а в 2023 рост был 30%. ▪️Чистый долг — 3,6T р. ▪️Компания в пресс-релизе (https://www.rosneft.ru/press/releases/item/221792/) опубликовала: Отношение чистого финансового долга к EBITDA по итогам года составило менее 1,2. А это не высокий уровень долга. ℹ️ У компании не высокий уровень долговой нагрузки, финансовое здоровье хорошее. Рост СК замедлился по сравнению с 2023 годом, но он был. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2024 году выросла на 11%. А в 2023 росла на 5%. ▪️Прибыль за 2024 год упала на 12%, а в 2023 году росла на 51%. ▪️Свободный денежный поток (https://t.me/ShumilovPavel/3190) в 2024 году упал на 9% до 1,295T р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Есть прогноз от ЦИFРА брокер от 21 марта — 682 р. Три старых прогноза: от 670 до 814 р. 🤵‍♂️ Основные акционеры 40.4% — АО "РОСНЕФТЕГАЗ" 19,8% — BP Russia Investments Limited 18.5% — QH Oil Investments LLC 10,7% — НКОАО "Национальный расчетный депозитарий" 9,6% — ООО "РН-НефтьКапиталИнвест" 🆚 Сравнение с конкурентами Одна из крупнейших по капитализации компаний в России, крупнейшая в своей отрасли. По метрикам оценивается дешевле рынка. Уровень долга не известен. По метрикам рентабельности — по рынку. Рост выручки за 5 лет — хуже рынка. 🤑 Дивиденды 2022 — 6,47%. 2023 — 9,29%. 2024 — 10,3%. 2025 — уже 6,34% и будет вторая выплата, её процент пока не известен. Т.е. в год около 9-10% годовых примерно выходит. Финансовое здоровье позволяет и дальше платить дивиденды. 📈 Технический анализ На дневном ТФ все индикаторы говорят за рост. Неделька также разгрузилась и потенциала падения на недельном ТФ нет. Можно ожидать роста на месяц-два. С коррекциями, но все же роста. Как я вижу ближайшие движения отобразил на графике. 🧠 Выводы 2024 год был более слабым для компании, чем 2023. Вероятно геополитика, сильный рубль, высокая процентная ставка и снижение экономической активности повлияла на все показатели компании. По большому счету именно и делали в ЦБ РФ действия, которые мы видим в отчетах Роснефти и многих других компаний. Поэтому более слабый отчет в 2024 году — очень логичная вещь. Тем не менее компания остается с хорошим здоровьем, без особых проблем, платящая дивиденды и самые низкие метрики в настоящий момент. На мой взгляд сейчас неплохая точка для входа. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы Источник: https://t.me/ShumilovPavel